理财牛人：博傻投资的社会心理学知识

理财牛人都是最好的社会心理学家

理财投资，尤其是股票投资，具备社会心理学知识比懂得经济学知识更有效。投资股票，其实就是和大众心理和市场博弈，充分掌握大众心理和市场趋势，就能赢得胜利。

在从事交易和投资方面，懂得大众心理学往往比经济学知识更重要。成千上万的投资者热衷于模仿巴菲特，巴菲特真正难被模仿的却是获取收益的心态，而不是简单的投资技巧。许多投资者很透彻地研究并掌握了巴菲特选股策略，但能成功运用的却寥寥无几，最主要的问题就是他们能模仿投资方法却不能复制投资心理和收益心态，并且不能坚持，这就是最大的区别。

投资是场马拉松，买过股票的人想全身而退几无可能，在这个过程中投资者把握好市场心理或者大众心理非常重要。事实上，巴菲特、林奇这些投资大师们的成功之处不管有多少不同点，但有一点相同，即对大众心理把握相当到位。巴菲特说别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧就是这个道理。

在2007年7月份市场一片沸腾的时候，巴菲特开始减持中石油，当时很多投资者包括所谓的“专家”不理解，质疑巴菲特是不是“廉颇老矣”？事后巴菲特表示“中石油已到自己的目标位”。2008年11月份，市场衰鸿遍野，绝大多数投资者认为指数还会惯性下跌，殊不知底部已悄悄来临。按照林奇的说法“股价与价值就是狗与主人的关系”，正常情况下，狗围绕着主人转，或前或后或左或右，狗可能在某种诱惑力下远离了主人，但迟早会回到主人的身边。

要把握好大众心理，除了力求自己客观，冷静外，一定要多看看自己周围的人，了解一下他们的心理状况，从而才能真正做到别人恐惧的时候我贪婪，别人贪婪的时候我恐惧。

从大众心理角度分析股市的理论中，“博傻理论”已经广为人知。该理论认为，股票市场上的一些投资者根本就不在乎股票的理论价格和内在价值，他们购入股票的原因，只是因为他们相信将来会有更傻的人以更高的价格从他们手中接过“烫山芋”。支持博傻的基础是投资大众对未来判断的不一致和判断的不同步。对于任何部分或总体消息，总有人过于乐观估计、也总有人趋向悲观，有人过早采取行动，而也有人行动迟缓，这些判断的差异导致整体行为出现差异，并激发市场自身的激励系统，导致博傻现象的出现。这一点在中国股市也曾表现得相当明显。(www.xing528.com)

对于博傻行为，也可以分成两种，一类是感性博傻，一类是理性博傻。前者，在行动时并不知道自己已经进入一场博傻游戏，也不清楚游戏的规则和必然结局。而后者，则清楚地知道博傻及相关规则，并且相信当前状况下还有更多更傻的投资者即将介入，因此才投入少量资金赌一把。

理性博傻能够赢利的前提是，有更多的傻子来接棒，这就是对大众心理的判断。当投资大众普遍感觉到当前价位已经偏高，需要撤离观望时，市场的真正高点也就真的来了。“要博傻，不是最傻”，这话说起来简单，但做起来不容易，因为到底还有没有更多更傻的人是并不容易判断的。一不留神，理性博傻者就容易成为最傻者，谁要他加入了傻瓜的候选队伍呢？所以，要参与博傻，必须对市场的大众心理有比较充分的研究和分析，并控制好心理状态。

投资从某种意义上来说，不光是资金和眼光上的考验，更是投资心理的考验，要想获得投资上的成功，就必须掌握市场中绝大多数投资者的心理，此所谓“知己知彼，百战不殆”。同样是普通的投资者，你如果能以自己的感受来体会其他投资者的感受与选择，就能有的放矢地进行投资选择，最大限度地保证投资选择的准确性。那么，普通的大众投资者一般具有哪些投资心理呢？这些投资心理又会为我们的选择提供哪些信息呢？下面以金银币的投资为例予以说明。

金银币投资者最常见的心理有三种：一是希望所选择的品种交易越方便越好，这既包含着要便于携带、保管、交易的意思，也包含着必须能顺利找到买家、方便脱手的意思，这就要求这个品种体积小、单位含金量高，同时价格一定要比较适中，可以让绝大多数投资者承受得起；二是希望所选择的品种投资风险越小越好，即该品种的单位价格比较低廉，最好是价值低估的品种，这样一来获益的可能性就要远大于亏损的可能性；三是希望自己持有品种的数量能够在市场中占据一定的比例，形成一定的影响，便于在一定层面上影响走势。而从目前金银币市场的总体情况来分析，最符合这三点投资心理的恐怕就是一盎司彩色银币了。

“投资要用大脑而不用腺体”是巴菲特的名言。大脑要做的是判断企业经营前景和大众心理趋向，而腺体只会让人按照本能去做事。巴菲特是格雷厄姆的学生，格雷厄姆是道氏的门徒。巴菲特也不是百分百地拒绝市场炒做，只不过在没有找到更好的鞋之前决不会脱去脚上现有的鞋。所以说，对于博傻现象，完全放弃也并非是最合理的理性，在自己可以掌控的水平上，适当保持一定程度的理性博傻，可以作为非理性市场中的一种投资策略。