中国父母的亲子理财课堂：轻松理财的百万宝贝计划

30积极，40稳健

虽然理财有其基本规律，但还得根据每个人不同的年龄、生活环境、工作性质，乃至每个人的性格去调整，依照自身情况投资，才能达到轻松理财的效果。

每个人成年之后，都会经历初入职场、结婚、生子、中年、退休等阶段。对大多数人来说，风险承受能力与人生阶段有着直接关系，风险承受能力会随着年龄的增长而降低。年轻时，就算投资失利也有机会翻身，从头再来；但随着年龄增长，能够投资的时间越短，再想咸鱼翻身的机会也越小。

随着年龄增长，我们的财务需求会有所不同，对于投资的态度也会产生变化。

年轻时，衣服可以只穿黑白灰三色，而到了年老时，反倒要穿得鲜艳些。一个很保守的老太太，如果买投机的中小盘股，可能她晚上都会睡不好。而一个急着买房的80后上班族，如果存5年期的储蓄，大概过6个月，他就会想解约了。

一个25岁的年轻人，10万元的积蓄产生3万元损失，跟一位55岁的中老年人，账户中1 000万元损失300万元，同样都是资产亏损30%，但承受力却远远不同。这也意味着，投资人必须明白自己的年龄与资产状况，并根据不同人生阶段的责任与风险特点，建立符合自己财务需求的资产组合。

从表1-5中，可看出不同人生阶段理财的特点：

表1-5　不同年龄段理财建议

而就亲子理财来说，家长应根据子女的年龄，来设计投资组合的风险容忍度。当子女年龄较小时，可以投资一些风险较大、回报较高的项目；但随着子女年龄的增长，应改变投资偏好。子女进入大学或临近成家前，更要把大部分教育、成长基金放在债券或其他固定收益类产品上，以避免投资失败，连子女学费都没钱交。

表1-6　子女不同年龄的投资组合

对于非专业投资人士，可通过“资产配置”实现各项理财计划与目标的方法。这种做法不用猜测市场底部或高点，只要把资产分配于股票、债券、现金之上后，整个结构就会持续很长一段时间，投资者只需要定期根据市场变化对资产组合加以调整即可。(www.xing528.com)

根据这种做法，投资者只需根据子女成长的4个阶段所能接受的风险容忍度，就可以搭配出不同比重配置的资产组合模型。

值得留意的是，核心资产的特性是风险分散、被动、中长期持有，不频繁交易，并靠资产配置获利。要求投资者放弃猜测进场点与出场点，属于一种被动、长期的资产组合架构。投资者唯一要做的，就是有纪律地调整投资组合比例，在股票有获利时，减持股票并增加债券部分，以维持股、债在资产组合架构上的应有比例。

举例来说，一个家庭设定债券、股票的资产配置比例是2∶8。100万元的资产配置为：债券20万元；股票80万元；若股票上涨到180万元，可减持股票，增持债券到40万元，以维持2∶8的比例。

不过，考虑到中国投资者的现状，大多偏好主动型的资产管理，因此还可参考“核心+卫星”的资产配置法。

核心投资是为了实现理财目标而构建的，但如果投资者还有余力进行别的投资，则可从事卫星投资。

举例来说，假如一个父母30岁左右、子女1岁的家庭，计划等到子女18岁时储备100万元的教育基金，那么倒推回来，就必须每月投资1 665元到某一个投资回报率 10%的标的，才能实现目标。那么这1 665元，就是核心投资。假如这个家庭每月有3 000元的积蓄，那么多出来的1 400元资金，就可以拿来作高回报、高风险的卫星投资。

在人生不同阶段，核心与卫星资产比重也要调整。孩子还小时，核心与卫星投资可保持3∶7；孩子小学毕业后，两者比例应调整为5∶5；到了孩子中学时，核心与卫星资产应该调整为7∶3；而等到孩子即将年满18岁时，核心资产应该提高到90%～100%。

投资者根据自己的年龄阶段，在大架构下计算出核心与卫星资产的比例后，接下来再根据自己对风险承受的高、中、低属性，设定自己在资产组合上应该采取积极、稳健或保守的投资策略。

财商小贴士

在为人父母阶段，家长们应做好4件事：控制消费，量入为出；替子女成立教育基金，越早越好；以身作则，教育孩子如何管理金钱；购买保险，预防突发事件。

一般说来，商品的高回报率与高风险是相对应的，投资者在预期高绩效前，也要考虑一旦风险发生，自己的止损点应控制在哪里。

对年轻的父母而言，资产配置才是理财的王道。