老爸的烦恼
我老爸今年65岁， 2005年在上海退休。他至今仍很后悔：若能早一年退休就好了。他退休那年恰逢养老金统筹，而统筹的后果就是退休金大幅降低。不过尽管退休工资较低，但这些年国家不断给涨工资，老一辈人又很勤俭节约，所以他和老妈这些年从来没有为钱发过愁。
老爸老妈过惯了穷日子，从不下饭馆，就是买菜也挑便宜的买。退休后，老爸最大的烦恼就是通货膨胀。面对儿子“缺不缺钱”的询问，他的口头禅就是：“我们的退休金足够花，但要是大米涨到了每斤100元，就得靠你们贴补了。”
经历过月薪只有40元，上海内环房价每平方米仅3 000元的老爸觉得，物价越来越高——大米两年前是1元一斤，现在1.5元一斤；苹果以前是2元一斤，现在5元一斤；就连保洁费用，也从每小时7元，涨到了每小时12元。
花甲之年的老爸已不想赚大钱，只想保持生活水平不下降，不给子女添麻烦。面对越来越高的猪肉价格，老爸终于忍不住了。他觉得，钱还是得赶紧花出去才好，毕竟世上有件可把资金蒸发得无影无踪的武器，名叫“通货膨胀”。
在看央视《鉴宝》节目时，我总笑话他：当年在古都西安工作时，怎么没买几件古董。他总说：那时候赚的钱得养两个儿子，哪有钱买这些没用的“东西”。20世纪70年代，老爸几乎没留下积蓄，而80年代，他节省下来的钱，几乎都放到了定期储蓄账户中。
20世纪70年代末，当时普通人月收入仅为几十元，齐白石一幅画约100元左右，而如今齐白石的画价值已突破百万元；但若在那时把这100元钱存入银行，哪怕以每年8%的利息计算，到如今也不过2 172元。
“你不理财，财不理你”。20世纪80年代，那批先富裕起来的“万元户”，若持有现金或者低风险低收益的储蓄、国债等金融资产，等于把大半财富拱手送人。而当时若用大量现金去购买可以大规模产业化提供的消费品，如录音机、电视机等，也几乎等同于奢侈的挥霍。只有投资，才能使财富增值保值。
作为投资者，我经常听到别人不无忧虑地说：“现在房价、物价什么都涨了，唯一没涨的就是薪水，通货膨胀使我们的生活压力更大了。”
理财的目的并非为了资产升值，更多是为了保值。已故美国总统里根曾经这样形容通胀：“它比鳄鱼更暴戾，比强盗更可怕，比杀手更危险！”
如今，老爸最大的烦恼，就是积蓄怎么才能保值。而我的烦恼则是，面对通货膨胀，如何更好地管理资产和管理负债，怎么为瓜瓜储备下更多的教育金和成家基金。
首先，我不会考虑现金或定期存款。在给孩子积攒教育基金时，请忘记现金吧。
纵观世界历史，通缩是特例，而通胀才是常规。哪怕是金融危机，也未必是“现金为王”，那时黄金远比现金值钱。
资产价格的全面膨胀是历史发展过程中的客观规律，1930年的1美元到2000年只剩7美分钱的购买力了。所以把辛苦积累的财富变成储蓄，特别是活期存款的人，是把自己放到火上烤，注定不会有美好的结果。
表1-1 通货膨胀率对购买力的损害
随着收入增加，钱的确越来越“不值钱”了，从这个角度分析，现在房子有“贵”的道理。中国狭义货币供应量（K）为2.4万亿元，广义货币供应量（L）为6万亿元，而截至2010年2月，K为22.43万亿元，L为63.6万亿元。市场上的钱多了10倍，而资源和商品增加了多少？东西怎么能不涨价。
在我看来，通货膨胀并非增加工作岗位、增加工资或者经济强劲增长的结果，而是由太多金钱追逐太少货品所导致。(www.xing528.com)
从长期来看，通货膨胀或将是常态：宽松的货币政策决定了通货膨胀的速度，而大多数投资者或官员似乎宁可冒着几年通货膨胀的风险，也不接受短暂而轻微的衰退。
大多数投资者认为，股票、房产投资是战胜通货膨胀的有效武器，黄金也是不错的对冲工具。
还记得马克•吐温的小说《百万英镑》中那个流浪汉吗？若当时他把这100万英镑存在银行里面，那到现在他只是个中产阶级；若是买伦敦市中心最好的房子，那他到现在还可以过非常富有的生活；如果是拿去买股票，那这100万英镑早就变成亿万英镑了。
据统计，全球股市在过去200年的平均回报率为7%，房地产投资的收益率则略微超过债券。以青岛啤酒（600600）为例，14年来，其股价上涨了9.17倍；而若以住房来衡量货币的购买力，过去10年间，一线城市的房价涨幅应有10倍，而这涨幅也只是在跟随货币供应量的增长速度而已。
以黄金为例，若通货膨胀严重且仍在加剧，这时黄金就可成为对冲通胀的一种工具；若经济萧条，投资者对银行存款安全忧心忡忡，这时黄金就可成为一个避风港。19世纪初，一盎司黄金价值超过30美元，如果一个投资者在1810年用36美元买了一盎司黄金，2010年2月他的重重重重孙，把这一盎司黄金传家宝卖掉，价值则超过1 100美元。200年涨了30倍！
其实，200年涨30倍，黄金的涨幅并不大，但总好于持有现金或简单储蓄。
而股票、房产只是资产保值的手段而已。
如何对抗通货膨胀，以及随后的“极速货币化”，“投资有道”是唯一的办法。而只要中国经济继续高速成长，为了积攒瓜瓜的教育基金，我还是得“着急”把钱花出去，买资产抗通胀。
理财两大迷思
迷思1：等薪水增加再来存钱
很多年轻人总想等薪水增加时再存钱，但他们没想到，消费一旦成为习惯，即便薪水增加，也根本无法存钱，因为消费也相应增加了。若收入大幅增加，你会穿得越来越体面，开的车越来越名贵，用餐地点越来越高档，旅游方式越来越花钱，但却不是越来越富有。
迷思2：收入－支出＝储蓄
许多人喜欢精算每个月的花费，想着如何把支出结余的部分存下来，结果，却还是存不了钱，为什么？因为存钱的公式用错了。“收入－支出＝储蓄”的存钱公式，证明是不可行的，你应该换个公式，先把每个月要存的钱扣下来，剩下的钱才能花费。
“收入－储蓄＝支出”，看起来很简单，却能产生巨大的威力！
财商小贴士
2007年进入股市，那是“餐具”（网络用语，即惨剧），若买房则是“洗具”（网络用语，即喜剧），而把钱存银行存20年也只能买个“茶具”（网络用语，即差距）。财放在不同的资产里面，结果是不一样的。由于复利的威力，时间越久远，差别越巨大。
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