期货投资心经：揭秘主导大盘涨跌的最主要力量

第二节　商品期货

以前做期货主要看外盘就可以了,现在做期货还得看大盘指数,商品期货和股票的联动性越来越强,近一年来尤甚。经常是开盘高低由外盘决定,而盘中走势和收盘高低由股票决定,所以做期货的难度是加大了,特别是外盘期货和大盘指数有出入的时候经常无所适从,在燃料油期货上我就经常遇到这样的行情。原油暴跌,然后燃料油直接低开,但是因为大盘上涨,最后成了低开高走;有时候反过来,事后来看自然是简单,但是处于当时,根本弄不清状况,特别是当天大盘走势无法完全把握的时候,整个人就傻掉了。

现在商品期货和股票联动性(见图2—6—2、图2—6—3)较强的是:有色金属、黄金、白糖等几个;钢铁、燃料油的联动性差点,燃料油和中国石油或者中国石化基本不存在联动效应,只是与大盘同步联动,但不完全是。有色金属和黄金是非常明显的,属于高度联动,尤其是黄金。

按理讲期货和股票的联动性应该很高才是,国外基本是同步联动,任何一个品种都不再是单一波动,而是同向或者反向联动。上海的黄金期货与外盘现货黄金同步联动,而股票紧跟着上海黄金,这样一来它就成了纽带,黄金股直接与外盘现货黄金走势联动。

图　2—6—2

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图　2—6—3

我也曾细心观察它们之间的联动顺序,但是最后发现是互相作用,有时候期货走得快,有时候股票走得快,很难界定其中的先后顺序,只能说相辅相成。

为了方便大家作对比,我做了个图,选择沪铜(图2—6—2)和江西铜业(图2—6—3)进行同时间点的K线走势图进行对比,大家可以看到主要的路径,两者还是比较一致的,只是在波浪震荡过程中幅度会有一些出入。如果你感兴趣的话,不妨花点时间对比一下其他的品种,比如期铝和铝业股、沪黄金和黄金股等等,无论什么经验都是在总结中得出的,绝不是凭空臆想出来的。

本章结语:

每天股市开盘之前,我都习惯性地看一下商品期货市场的行情(期货开盘时间为上午9点),大多数时候期货市场涨得好则当天股市表现也不错,联动性日渐增强。主宰大盘涨跌已经不再是中国石油,或者其他大蓝筹股,而是期指的波动,它已经完全取代中国石油的位置,成为影响大盘的最主要力量,所以掌握它的波动规律就等于掌握了大盘。自从有了期指,大盘的波动节奏明显加快,所以我们必须加快自己的步伐才能保证自己不被抛弃。