微观理财:企业实践与生财之道

微观理财就是管理生财^[1]

企业理财面临的新课题

历经了135个春秋的江南造船（集团）有限责任公司曾有过历史的辉煌，与所有国有企业一样，在漫长的计划经济模式下，产品按计划进行生产和销售，建设由国家安排资金，企业的盈亏和职工工资福利都由国家统包，企业的财务会计实际上是按财政部规定的制度进行事后记账算账，无所谓理财，也毫无风险可言。难怪西方一些经济学家曾经把中国企业的财务会计称之为工场会计。

自1978年党的十一届三中全会确定改革开放方针以来，中国走出了以阶级斗争为纲的历史误区，“以经济建设为中心”成为我们生活的主流，企业从计划经济向社会主义市场经济转化，百年船厂也率先进行了现代企业制度改制的实践，开始转入到外向型经营体制。与此同时，企业面对的理财环境也发生了时代的变化。

在宏观方面，经济全球化和一体化是人类迈向新世纪的创举。世界经济的新动向已经和正在给各国经济发展带来深刻影响，我国经济将逐步融入世界经济体系之中。随着我国对外开放政策的实施，大批世界级的跨国公司进入我国市场，我国许多企业所面对的实际上是国际间的一流竞争对手，而以出口为主的我国船舶企业尤其如此。

在国内市场，我国已经发生了由短缺经济到相对过剩的变化，市场趋于饱和，竞争逐步加剧，有时已达残酷的程度，价格大幅下跌，给生产企业提出了严峻的挑战，已有一批国企因竞争失利而出局。同时，一批伴随着市场经济的发展而发展起来的地方企业和股份制企业，由于体制新、机制活、无包袱、成本低，发展势头很快，与原先的国有企业形成机制上的明显反差。当市场经济向纵深推进，改革进入攻坚阶段时，国企弊端愈加显现，一些深层次矛盾和问题集中暴露出来，经营艰难，能力闲置，机制转换步伐缓慢，体制成本太高，效率低，效益差，“百年江南”亦不例外。由于市场机制的作用，导致企业主要经济变量关系由原先的（成本＋利润＝价格），逐步演变为（市价-成本＝利润）的现实，而且在竞争的市场环境下，企业已不能左右价格，仅仅是价格的接受者，使走向市场的企业举步维艰。

从微观经济的角度来说，江南造船（集团）公司与许多进入市场的国有企业一样，面临着一系列新问题：

（1）资金头寸紧。生产经营所需要的资金主要靠向银行借款，随着生产总量的增大，贷款规模也随之增大，随着债务输入的增加，资金风险和利息负担也越重。为了适应市场，增强竞争能力而扩大再生产所需要的改造投资必须自筹。近几年企业用于改造的资金十个多亿，主要靠举债，其相关的问题是资金头寸吃紧，折旧影响效益。

（2）人头压力重。一万余名职工的工资福利等人头费全部由企业负担。为了满足职工的生活需求，一般情况下每年还不得不增加一点工资。而且实际上只做加法，不做减法，往往是刚性上升。

（3）经营内容多。企业经营的基本内容发生变化，原来企业经营的主要内容是产品，叫做产品经营，然后是资产经营，现在进入资本经营阶段。资本又分为货币资本和智力资本两类。理财要树立资本成本意识，向商业银行贷款是一种债务输入，股票上市要承担回报股民的经济责任。智力资本经营更是崭新的课题，要学会从融资到“融智”，是企业经营和理财所面临的新课题。

（4）改革成本大。改革必须进行，但由于我国社会保障体系的形成尚有一个过程，而我国经济改革的成本主要是由企业承担的，从粮、油、水、电费，到医疗、失业、养老、住房制度改革，改革的实质是利益关系的调整，所有改革几乎无一不是政府出文件，企业出钞票。仅此一项企业每年要支付数千万元。而且随着改革的攻坚，企业的改革成本将呈继续增加趋势。

总之，随着我国市场经济的发展，企业经济运作中所面临和必须解决的现实问题已愈显突出。企业面对太多的挑战，要进行太多的变革，企业理财与宏观经济又有着千丝万缕的联系，理财人深感压力沉重，企业理财面临新的课题。

理财要有一套有效的机制

在市场经济环境下，企业的整个经济运行过程，表现为资金的收入和付出，员工增增减减，器材购进领出，机器的运转，能源的消耗，商品的销售等等一系列繁忙的人流物流信息流，而贯穿在这其中的每一个环节都伴随着资金的运动，即资金流。企业的整个生产经营过程就是资金的筹集和运用的过程，也就是企业理财的过程，理财是企业的一项综合性的价值管理。从金融的眼光看企业理财，应把企业理财与整个社会的金融运行相联系，企业理财是整个社会金融的一个细胞，一个大企业的资金管理，绝不能以为是收收付付而已，而应当作资金经营来管理。所以说企业理财是关于企业如何保持和创造价值的学问。我们在实践中认识到，国有企业的管理重要的是建立内部运行机制和先进的管理方式。而邯钢经验，正是为国有企业走向市场，争取企业效益的最大化，提供了一条“模拟市场核算，实行成本否决”的成功经验，将企业内部各单位和职工个人的责、权、利、效有机结合起来，推动了企业经营机制的转变，促进了经济增长方式由粗放型向集约型的转变。

管理是企业的基石，是效益的源泉。江南造船（集团）公司通过学习邯钢经验，并结合船舶企业的特点，努力以资金管理为纽带，成本管理为核心，围绕效益渗透、驱动、提升企业内部管理，在实践中初步建立了一套面向市场的企业理财机制。

（1）管理模拟法人化。一个万人以上的大企业，其内部如何管理，是何种体制和机制，直接关系到企业的效率和效益，事关重要。今天的江南造船（集团）公司是由昨天的江南造船厂改制而来。由于规模扩张和多元化经营的需要，1996年公司将其原先的生产车间和相关的处室先后改制为“事业部制”的组织结构。事业部多半作为成本中心。经过近两年的实践，证明事业部制比原先的车间组织有一定的进步，但其优越性发挥得并不明显。部分事业部长与车间主任无明显区别，仍然未感到市场压力，对在市场环境下如何经营既缺乏专业知识又不具备经验。对完成成本指标往往认为是“要他做”，缺乏自身动力，主观能动性不够，造船计划节点时有脱期，目标成本常常超支，频频出现管理失控的情况。去年年底，公司开始酝酿把事业部由成本中心转为利润中心，模拟法人管理。年初又组织学习和借鉴广船国际的经验，决定在体制上实施模拟法人的管理模式，加大事业部的经济责任，同时也给予更多的权力，实行分层管理。事业部部长等负责人的积极性和潜能充分发挥出来，使事业部更加贴近市场，信息沟通更加顺畅，使市场经济瞬息万变的压力和信息能更快地传递到企业的管理层、执行层和每一个员工，增强了企业组织结构的灵活性与适应性，提高了市场竞争能力。

各事业部通过编制资金平衡表、资产负债表和损益表并将其损益表所反映的主要效益指标与收入挂钩，使事业部从原先的公司要他们做转变为我要做。从关心完成各单项经济指标上升到关心事业部的总体经济效益，从而明显提高了运行效率，减少了外包工使用人数，提高了材料利用率，降低了管理费用。管理模拟法人化使管理者和员工增强了市场意识，提高了成本观念和效益观念，变“被动执行型”为“主动经营型”，在机制上明显进步。

（2）预算控制人格化。资金是企业经济的血液，是企业生存和发展的基础，在企业经济运行的整个过程中确保资金的畅流是永恒的课题。公司改制后，强化了预算管理，以控制现金流量为基础，坚持开源节流、量入为出、适度从紧的原则，坚持资金统一管理、统一调度、统一借贷的统调统筹和资金有偿占用。每年初由总会计师负责，按当年企业生产经营规模编制公司年度资金收、支预算，做到年度资金总量平衡，报总经理批准后付诸实施。为确保资金的流量平衡，各部门按年度预算盘子，每月及时将部门资金收支预算上报财务部，由财务部平衡，编制公司月度资金预算报总会计师审批后执行。实施计算机辅助管理，并引进商业银行机制，按当期银行利率计算部门资金占用的成本，推行了一整套资金结算中心模式的内部核算制度。1998年7月公司建立了“企业银行”。通过对口银行——工商银行安装在企业的一个特定的计算机软件系统，使企业得以便捷安全地开展电脑银企转账业务。并以此为契机，把公司下属单位和有关于公司的银行账户统一集中到企业银行，使公司能迅速地掌握所属各单位账户的瞬时头寸和资金动态，建立了以企业银行为基础的结算模式，大大加强和改善了企业资金管理和控制的效率，也为合理筹资创造了条件，减少了资金成本。

近年来，由于东南亚金融危机，占世界造船70%的日、韩两国凭借其本国货币贬值优势大量低价接单，使国际船价大幅下滑，鉴于世界造船能力过剩和竞争的加剧，这种低船价态势仍将持续。面对严峻的现实，深感原有的单项预算，覆盖面欠广，刚性不够，对各类预控指标的变更、控制、反馈、考核缺乏整体的规范与制约。为进一步提高资金和成本的全面控制力度，集团公司推行和实施了全面预算管理。1999年初，颁发了《全面预算管理实施办法》，明确在公司总经理的领导下，由总会计师主持组织编制年度预算，编写预算执行情况报告，年度预算报董事会批准后必须严格执行，并确立了全面预算主要包括资金预算、利润预算、采购预算、成本预算、费用预算、资本支出预算等。各类预算组成一个预算系统，将集团公司一切经济业务纳入预算管理，做到事前有预算，事中有控制，事后有反馈考核。同时推行了全面预算管理的电算化，例如采购付款既受到资金预算的限制，又受到目标成本控制的采购预算约束，只有同时具备资金预算额度和采购预算指标，才能实施付款，既保证了用款于刀刃又控制了成本费用的支出。今年以来，推出了资金预算由有权审批人审批的制度，并明确公司级主管领导和各事业部部长为有权审批人。这样，事实上就将公司各项预算的收付指标全部落实到了相关的责任人，形成预算控制的人格化，使公司全面预算的各项指标能落到实处。

（3）成本责任合同化。能否提高企业的盈利能力，关键取决于企业的成本管理水平，只有实现对成本的有效管理和控制，促进成本的降低，企业才有可能实现盈利，并尽可能使效益最大化。因此，公司把成本管理作为整个企业理财的中心工作来抓，并把原先下达的成本指标变为签订以成本指标为主要内容的经济责任合同。公司在目标成本管理方面已实施多年，逐步形成了管理框架，也取得了一定的成绩。由于东南亚金融危机造成船价猛跌，1999年承接的7.4万吨船价仅为1996年同类产品船价的71%，市场向成本管理提出了更高的要求。为此，我们学习邯钢经验，移植邯钢经验。为进一步加大成本管理力度，公司成立了目标成本管理委员会。委员会下设两个组，一个是由总工程师任组长的技术专家审定组，另一个是由主管物资的总经理助理任组长的器材订货审核组，强化了公司设计成本和物资采购成本的先期监控，建立了船舶产品总建造师负责制，明确了事业部的部长为目标成本责任制的第一责任人，由财务部把关控制，即所有付款和转账只有在目标成本的目标值范围内，方可予以通行，并由监察部和审计部负责产品经营过程的监督和目标成本指标完成情况的审计。

为传递市场信息，推行了以目标成本“倒推法”为基础的新的市场成本管理模式，即按照产品合同价减去目标利润，然后按厂内工序反向逐步“倒推”，经有关管理部门反复协商测算，核实和确认成本指标的目标值，并将设计成本、采购成本、制造成本、经营成本、其他成本等切块展开。依据经充分讨论所确定的目标成本值，由公司企划部分别与设计部、物资部、造船部等部门签订目标成本责任合同，并按实际完成节点和相关合同，以船东签字认可为准，方可支付节点的款项。付款金额不得超过合同金额，成本超支部分由事业部消化，从而促使实际成本尽量控制在目标成本范围内。对设计、制造、采购及各专业的部门成本，强化动态监控，修订了公司新的“目标成本管理办法”，健全和细化目标成本指标体系，逐步将指标层层分解到事业部的相关室、车间工段直至关键岗位，强化考核，实行成本否决。成本管理永远都有改善的空间，我们要借助市场压力，不断提高成本管理水平，将成本的目标值不断挤压、不断降低。(www.xing528.com)

（4）资产监管经营化。企业理财是关于企业如何保持和创造价值的学问。国有企业必须维护国家作为出资人的权益，提高国有资产管理、营运和监督效率。实践证明，国有资产的管理不能光靠上级的检查，必须在企业内部建立适当的管理机制。为此公司成立了资产管理部，建立起以资产管理部统一管理，专业部门归口管理和使用部门实物管理的三级管理制度和管理网络。公司通过成立以总经理为组长的领导小组和所属工作小组，对公司固定资产作全面系统的划清认定，并由一级部对其占用固定资产的实物状态和价值划清至二级部。由公司向各使用部门颁发授权使用书，向专业归口部门颁发固定资产授权专业管理证书，建立了一套新的资产账，实行分级管理，层层监督。同时，查实土地资源，搞好取证工作，为资产有偿使用建立了定量操作依据。在此基础上，公司以各部门使用固定资产的原值为基础，向各单位收取固定资产使用费；对商业用房和办公用房收取租金，使各部门占用公司资产与自身经济效益挂钩，在观念上达到以经营意识和理念来管理资产，实现从注重资产实物量到注重资产价值量的升华。从资产的价值理念出发，层层把关，为国有资产的保值、增值和进一步实现资产经营奠定了坚实的基础。资产经营是以资产价值增值为前提，以产品市场为依托的多角化经营。资产经营是现代企业理财应体现的重要特色，并为企业理财注入了新的活力。近几年，公司注意盘活存量资产，进行了企业内部的产品结构调整，利用土地级差，先后将两个分厂的土地进行置换，把僵化的实物形态转化为流动的价值形态，资产有了增值。同时在经营实践中逐步建立和形成了一家有一定规模的江南房产公司。在资本经营方面，公司也开始进行了一点尝试，1997年经申请批准，将钢机事业部包装上市，筹集资金3.2亿元，1999年又成功地完成了送配股运作，再次筹集资金1.49亿元，使公司的资产有了较大的增值。同时在实践中也锻炼了一批了解和基本能进入股市运作的理财人。

（5）会计核算规范化。随着现代企业制度试点工作的深入，确立了以公司财务部和事业部财务室为主体的二级财会核算体系，建立了一套符合国家规定，适合江南经济运作需要的财权在公司、核算到基层、谁受益谁负担、分级分层管理的企业财会管理制度和会计核算办法。其中《公司财务制度》、《公司会计制度》，《公司成本核算管理制度》等十六项基本财会制度，使企业内部有章可循，公司会计核算走上规范、真实、有序的轨道。特别是通过强化事业部核算系统，逐步推进账务管理的电算化，加强会计基础工作，做到新核算体系下的账证、账实、账账相符。每年进行一次会计基础工作的检查，制订并实施了《会计主管委派与考核制度》，通过1999年的实践，证明是成功的，进一步明确了各级会计主管的职责和权利，健全了重要经济业务问题的申报和处理制度，使会计核算与信息系统更臻完善。今年是修订后的《会计法》颁布实行的第一年，新《会计法》集中体现了规范会计行为，保证会计资料真实、完整的宗旨，明确规定了单位负责人为会计责任主体，进一步突出了建立和健全包括单位内部监督、社会监督和国家监督的会计监督体系。它是国有企业依法理财的新的里程碑，是使我国会计工作依法有序进行的重要保证。公司上下已在认真学习，并以《会计法》为指南，全面审核和修订已有的企业财会制度，使会计核算管理不但贯穿于“反映、监督、预测、决策”等一系列企业经济管理活动，又能成为客观、真实、及时地向所需各方提供有效信息的可靠信息系统，切实做到依法理财，规范运作。

（6）理财队伍复合化。目前，我国正处于经济改革的攻坚阶段和经济模式的转换时期，国有企业正全面走向市场，企业以经济效益为中心理财日显重要。企业不能仅以物质、货币为运行的中心及经济和利润来源，而要靠人力资源和知识资源去创造财富。当然，理财不仅是财会人员的事，理财不但要有总经理、总会计师牵头，而且要有一支复合型的理财队伍。公司内设有资产部、营业部、财务部、审计部、企划部、经济研究部等部门，各自承担不同的理财职能。在造船、修船和钢机三个事业部都下设成本管理室。各事业部和独立核算单位都设有独立的财务室。理财队伍分别由预算师、设计师、经济师、工程师、会计师、成本师、税务师、电脑专家、注册会计师、审计师、资产评估师、总建造师、项目经理、主任经济师、事业部长、有权审批人和律师等多方面复合人才组成。公司以人为本，首先着眼于提高现有财会人员的素质，更新观念，使财会人员摆脱原本加加减减的账务工作的束缚，组织一系列卓有成效的学习，通过举办国际财务与会计学习班、财会电算化培训班、现金流量表研讨班，组织财务主管和业务骨干学习新《会计法》和国家颁布的新的财务准则等，使他们既懂得财务理论，又有实践经验；既有现代理财理念，又掌握现代理财技能，有力地提高了财会人员的业务水平，激发了财会人员的进取心。他们积极自学参加各类职称考试，许多财会人员相继获得注册会计师、资产评估师任职资格。公司相应地给一批考试合格者及时调整了岗位，20余名财会人员晋升为高级会计师。近年来，公司陆续招收了40多名财经专业的大专院校毕业生，有两名年轻大学生走上处级领导岗位，三位新人担任室主任职务，为公司理财队伍的年轻化、知识化提供了人才保证。

理财出效益，理财需深化

一、理财出效益

管理也是生产力，理财能出效益已被实践所证明。在企业经济运作中，理财已体现了一定的成果。在资金方面，由于国际船市的低迷和一批在制的高新技术船舶的频频脱期，企业大量资金一度沉淀于产品上，而企业维持生产、经营、技术改造及职工福利的开支头寸吃紧。在严峻的形势下，公司利用资金市场所给予的机会，通过多家商业银行筹资获得新增短期贷款，尽早获得出口船信贷，并利用企业银行微机系统的快捷功能，精心衔接，准确操作，适当安排资金分批周转运作，基本满足了企业生存和经营对资金的需求，还及时归还了到期的银行巨额贷款。通过强化应收账款的催收力度，1999年度及时收回了应收款5000余万元，利用与子公司关联交易获得结算资金1亿元左右，资金预算管理已趋于正常，预算的完成率一般都在94%以上。在改革环境下，在基本无风险的前提下，还尝试了通过资金管理创效益的活动，为克服企业经济困难作出了贡献。

在成本费用方面，采取有力措施控制成本费用，在生产总量有增无减、生产经营极度困难的情况下，使1999年全年加工费下降了3361万元。

在器材储备方面，1999年度公司生产总量扩大，但月均材料储备不断下降，存货比1998年平均下降1亿3千余万元。通过管理，形成了生产总量上升、材料储备下降的明显的剪刀差。以现时流动资金贷款利率计算，仅此一项节约利息支出800余万元。

在动能消耗上，由于强化管理积极理财，公司全年节约电力131万度，万元产值电耗下降31.84度。1999年度外付动能费与1998年度相比节约了195万元。2000年又进一步加大了能源管理力度，仅电费一项每度电企业内部结算价下降0.02元，全年可减少支出126万元。

在采购成本控制方面，以7.4万吨货船的采购成本为例，若与前几年同类型的7.3万吨的货船相比，公司下达的采购成本的目标值压缩了20%。由于采取了一系列管理措施，通过对目前已基本完成采购任务的前两条船的对比、分析表明，采购目标是能够达到的，这在企业管理上无疑是一大进步。

总之，我们在面向市场强化理财方面做了一些实际工作，也取得了一些成果，资产管理运行尚好，成本控制有了框架，会计核算趋于规范，资金运作按预算运行，做到保证企业基本经济运作的资金需求，维护了企业的信誉，在极端困难的情况下，企业取得了难能可贵的微利，从而固本培元，为百年江南的图存发展奠定了基础。

二、理财需深化

公司虽然在面向市场建立理财机制上做了一些工作，但总体来说理财水平层次不高，许多工作还没有完全到位，还有待进一步提高和完善。特别是国际国内市场瞬息万变，随着我国加入世界贸易组织和市场经济的发展，企业管理的探索也未有穷期。朱镕基总理在经济形势报告中指出，企业的竞争力在管理。今年是管理年，为落实朱总理的号召，我公司将进一步面向市场，加大管理力度，真抓实考，着手建立和完善公司内部市场要素，全面实现企业内部经济合同制，强化事业部的功能，进一步理顺责、权、利关系。凡资金的付出和重要转账，实施由有权审批人审批的制度。编制模拟法人的资产负债表和损益表，并将收入分配与经济效益紧密挂钩。通过这一系列实质性措施，建立面向市场的视同利润中心的模拟法人管理机制，使企业的经济运作与外部市场始终保持动态适应。由于市场在变化，引起理财环境的变化，理财实务亦日趋纷繁，理财的理论与实践都需要不断发展和深化，具体表现为：

（1）理财内容多元化。随着企业生产经营规模的拓展，面对多家商业银行和资金占用的增大，企业财务已由过去的收收付付，转变为面临着筹资理财、内部理财和投资理财等许多资本经营、资产经营的重大决策。企业外部又面临着激烈的市场竞争和通货膨胀或通货紧缩的压力，使理财内容趋于多元和复杂。

（2）理财范围国际化。随着对外开放的加快和船舶出口比重的上升，大型船舶企业事实上已是外向型企业。近年来，随着国际航运界与国际基金组织的多种联系以及国际商品市场与银行的频繁融合趋势，加之各国在货币汇率、税法、法律解释等方面存在较大的差异，眼前我国“入世”在即。“入世”意味着我们的经济要在更广泛的国际舞台上与同行竞争。这些都迫切需要我们外向型企业的理财必须面向国际化，形成与国际惯例接轨的企业理财方式。

（3）理财手段现代化。随着企业资产扩大，涉及产业的拓展和技术的进步，企业生产经营规模的形成与不断拓展，经营活动日趋复杂，财会业务量与涉及领域日益扩大，因此，要求企业不断提高管理水平，必须积极运用新的理财理论和现代化的各种理财手段，以提高财务管理水平和企业的整体决策水平。

（4）理财行为法制化。新《会计法》明确了单位负责人和会计人员对会计信息质量的法律责任。今后企业理财必须严格以《会计法》为依据，依法理财，理财人必须对自己的行为负责，保证会计信息的客观真实；同时，还必须依法规范企业各类经济业务中所产生的各种源头凭证。因此，学习、宣传、贯彻《会计法》，将是我们当前和今后相当长时期的重大任务。我们将坚定地以新《会计法》作为规范企业理财的指南，依法理财。

理财是一门学问，理财是一种艺术，理财是企业成功的奥妙。我们仅仅在企业经济这片真实的土地上进行了一些粗浅的尝试。面对复杂的瞬息万变的市场，科技进步日新月异，经济发展步伐加快，我们还将在微观经济活动中继续辛勤耕耘，逐步建立起适应市场经济体制要求的公司理财体系，继续做好微观理财的文章。

【注释】

[1]本文刊登在《船舶经济贸易》（2000年6月总第81期）上。