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巴菲特传:全球第一大股神的成功与失败

时间:2023-12-05 理论教育 版权反馈
【摘要】:巴菲特是一名出色的投资人,并不是全知全能的神。他的失败被辉煌的成功所掩盖,但并不妨碍他牢记这些失败带来的教训。桑伯恩地图公司成为了巴菲特征战全国的第一站,这家公司经营不善,濒临倒闭。查理·芒格开公司做投资的目的和巴菲特一样,不仅仅是为了赚钱,更是想让生活变得轻松独立,不用将大量的时间浪费在琐碎而无意义的工作上,也不用每天辛勤工作却依旧要过节衣缩食的日子。

巴菲特传:全球第一大股神的成功与失败

巴菲特是一名出色的投资人,并不是全知全能的神。一路走来,他虽获利颇丰,却也有过几次失败的经历。他的失败被辉煌的成功所掩盖,但并不妨碍他牢记这些失败带来的教训。

1960年,巴菲特刚满30岁,有十多名医生成为了他的投资人。这笔新的资金被巴菲特投入到邓普斯特尔机械制造公司中。这家公司以制造优秀的农具和风车而闻名,但由于经营问题,股价在不停下跌,很快就下降到了巴菲特心仪的价格。巴菲特对这家公司投入了100万美元,成功地帮助这家公司解决了资金问题,并且成为了这家公司的董事长。当上董事长的巴菲特踌躇满志,但他很快就发现自己并不擅长处理具体的经营问题,灵活的数学头脑在经营公司时用处不大。意识到不妙的巴菲特赶快将公司出售,这才保住了自己的本钱。

随着美国的经济状况一年比一年好转,敢于投资的人也越来越多。这段时间,市场的变化是很大的,赚钱再也不像以前那样简单了。巴菲特敏锐地察觉到了这一切。在一次股东大会上,他对股东们说:“我们公司的发展速度不可能一直超过道·琼斯指数的增长速度。”这番话听起来谦虚,却是一句实话。一个股票经理人手中资金的增长率能有道·琼斯指数增长速度的一半就算是优秀的人才了,更别说超过道·琼斯指数的增长率了。

短短四年的时间,巴菲特有限公司以飞一样的速度崛起,在整个奥马哈就像神话一般。不少老牌投资人对于这种飞速的崛起并不看好,甚至有人认为巴菲特会在一年之内破产。这个时候,巴菲特的目光不只是局限于奥马哈了,他开始在纽约招募合伙人。

桑伯恩地图公司成为了巴菲特征战全国的第一站,这家公司经营不善,濒临倒闭。巴菲特发现这家公司旗下有一个很成熟的投资组织,他觉得这家公司的股价不应该只有45美元,实际价值应该在65美元以上。于是,巴菲特悄悄地购买了该公司的股票,成为了该公司的董事。这家公司后来的发展并不是一帆风顺的,幸好巴菲特对自己的眼光极其自信,并且有着足够的耐心。最终,他赢得了高达50%的盈利。

到了1962年,巴菲特掌握的资金已经超过了他的老师本杰明·格雷厄姆持有资金的巅峰期,他的名气传开了,投资人的人数也增长到了90人。合伙人们的小公司被整合进巴菲特的公司,巴菲特有限公司变成了“巴菲特合伙人有限公司”。资金丰厚之后,巴菲特对于合伙人开始设立挑选标准,将门槛提升到每次最少投资10万美元。(www.xing528.com)

巴菲特的事业飞速发展,个人生活也十分得意。闲暇时,他会和牌友们一起打桥牌,和他打牌的并不都是上流人士,而是几乎涵盖了美国社会的所有阶层。巴菲特打牌的时候完全没有知名投资人的样子,他会带上一箱六瓶装的可乐,开始打牌后时不时地说上几句笑话,让大家开心。除了投资的事情,巴菲特几乎无所不谈,他将私人生活与工作分得很开。巴菲特的数学天赋也发挥在打牌上,他刚刚抓完牌,就已经算出了出牌的顺序。他表现出的个人魅力令人难以忘怀,巴菲特曾经的一位牌友回忆说:“巴菲特性情温和、谦虚,举手投足间都富有逻辑性。不管他在什么地方,给大家的感觉都是一位可以解答任何问题的老师。”

巴菲特的家庭十分幸福美满,苏珊是个贤妻良母,她操持着家中的所有事情,从付账单到带孩子,从做家务到照顾老人,每一样都做得井井有条。对于巴菲特来说,苏珊做的最重要的一件事情就是帮他照顾母亲。因为童年的经历,巴菲特对母亲的态度始终有些疏远,与母亲并不亲近。在一次全家聚会结束时,巴菲特的母亲想要在告别时拥抱他,巴菲特慌忙躲开了母亲的拥抱,他的行为令母亲很伤心。为了避免再出现这种情况,多数时候由苏珊代替巴菲特和母亲接触。

这个时期的巴菲特认识了他人生中最重要的朋友——查理·芒格。查理·芒格曾在巴菲特祖父的杂货铺打工,但当时两人没有见过面,一直到两人都长大后,他们才在一个朋友举办的聚会上认识了。查理·芒格对于哲学很有研究,这使巴菲特对他折服不已。当时,巴菲特问查理·芒格会不会弹钢琴,查理·芒格回答说:“我不知道,因为我没有弹过。”两个人的关系快速发展,达到了情同手足的程度。巴菲特经常躺在地板上和查理·芒格煲电话粥,一打就是四五个钟头,甚至到了废寝忘食的地步。

巴菲特最欣赏查理·芒格的地方是他对自己的态度。查理·芒格颇有一种不卑不亢的感觉,虽然巴菲特已经是声名鹊起的投资大师,他对巴菲特也没有一丝敬畏,始终像对普通人一样对待巴菲特。他是如此难得的朋友,巴菲特希望他可以过得更好一点,便劝说他进入投资行业,放弃去做一个资深律师的想法。出乎巴菲特的意料,查理·芒格原来早就有进入投资界的想法,并且已经开始经营一家合伙公司了。查理·芒格开公司做投资的目的和巴菲特一样,不仅仅是为了赚钱,更是想让生活变得轻松独立,不用将大量的时间浪费在琐碎而无意义的工作上,也不用每天辛勤工作却依旧要过节衣缩食的日子。

投资邓普斯特尔机械制造公司后,巴菲特向查理·芒格提出了一个问题,用来考察查理·芒格。他问查理·芒格是如何看待邓普斯特尔公司的。查理·芒格并不喜欢本杰明·格雷厄姆的理论,他处理问题的方法简单果断,他对巴菲特说:“当一家公司已经经营不下去的时候,最好的方法就是作价出售。”他非常明白巴菲特的意图,他向巴菲特推荐了一个年轻人,告诉巴菲特这个人可以将这家公司经营好。巴菲特听了查理·芒格的话,真的任命那个年轻人经营邓普斯特尔公司。事实证明,查理·芒格的眼光十分准确,他推荐的年轻人成功地带领邓普斯特尔公司走出了困境,使之获得了新生。1963年,巴菲特将这家公司作价出售,赚到了230万美元。当然,对于巴菲特来说,这笔钱并不算什么,能够得到查理·芒格这个朋友才是最重要的。

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