难的是挡住诱惑
在莱茵河的游船上，当地人指着一座礁石告诉我们，传说那里住着一个女妖，每当月明星稀之夜，她就会唱歌，歌声十分美妙动听，许多船公会情不自禁地向礁石划去，结果撞石而亡。
暴利对于资本来说，就是这样的歌声，朝它扑去的人可谓前仆后继。2008年的金融危机还在继续，教训不可谓不惨痛，要求对金融业加强监管的呼声也不可谓不激昂，然而，又有一家大银行撞上了礁石。
这次出事的是赫赫有名的美国摩根大通银行。它之所以出名，不仅仅是资产名列前茅，而且在2008年的大灾难中，它受的损失最轻。因此，该行执行总裁杰米·戴蒙先生被誉为美国最优秀的银行家。可是，这次他栽在他手下一名风险交易员的手中。
这名交易员叫布鲁诺·埃可西尔，任职该行的“首席投资办公室”，多年来在险风恶浪中大进大出，游刃有余，据说一年能为股东赚一亿美元，故被戏称为“伦敦鲸”。今年一季度，他押注美国经济持续改善的势头，又下了大手笔，据说他的交易撬动了数万亿美元的债券市场。可是人算不如天算，他的判断有误，再加上同他对赌的对冲基金巧取豪夺，到5月份已亏了30亿美元。弄得戴着光环的杰米·戴蒙先生不得不出来召开新闻发布会，承认这是一次“重大失误”，自嘲仿佛“脸上被扔了鸡蛋”。
此事一出，舆论大惊。老百姓说，怎么搞的？不是连美国总统奥巴马也连连呼吁对金融业加强监管吗？怎么还出这样的事！
说来话长。银行是干什么的？大家有余钱存入银行，银行用这些钱贷给企业，企业赚了钱连本带息还给银行，银行还钱给存户后赚个利息差。在正常情况下这是三赢的好事，利国利民。
但是在19世纪后半期的美国，银行拿了储户的钱，不主要贷给企业，而是去买卖股票，从事投机交易。这个钱来得既快又多。好了，到了1929年，经济危机突然爆发，投机者一夜破产，存户血本无归。(www.xing528.com)
鉴于此，美国才开始有了监管机构，并在1931年通过一个法律，严格规定银行只允许从事本业，不准拿储户的钱去投机。只让另一类专门从事风险投资的金融企业买卖股票，做基金业务。行话叫分业经营。
但是，到了1999年，在克林顿总统的任期内，这个法律在大银行到国会使劲游说后被废除了。当时银行家弹冠相庆，这下子又可以放开手脚赚大钱了。这是“新自由主义”经济理论的一大胜利。
可是没高兴几年，2007年就出了大事。于是，2010年在奥巴马的力催下，通过了“多德—弗兰克法案”，再次规定银行只能从事本业，不得用储户的钱去冒风险。但是，法律归法律，反对党还在鼓噪，具体落实的细节还在扯皮。据业内人士说，实际上摩根大通银行“内部藏着一家大的对冲基金”，这是它栽跟斗的根本原因。
美国一位业内人士对记者说：“不要责怪杰米·戴蒙，要怪就怪这个令所有机构包括银行，除了冒险别无选择的逐利环境。”记者反问：那么要不要加强金融监管呢？他耸了耸肩，不置可否。美国著名经济学家、诺贝尔经济学奖得主约瑟夫·斯蒂格利茨在被问到同样的问题时说：“我一点儿也不相信银行能引以为鉴。当前的危机似乎每10年就要发生一次。”
女妖的歌声并不可怕，可怕的是经不起诱惑，更可怕的是这个唯利是图的大环境。
2012年7月8日
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