市场先机，成功应对120个博弈策略

8.7 抓住有效信息，抢占市场先机

如何在上市公司的公开信息里抓住有效信息进行分析，进而对该股进行投资有否，这是一门很有讲究的学问。既考验你的眼光，更考验你的胆力。如何对这些人人都能分享的共有信息进行区别去伪求真，去粗存细，最后抓住最有价值的进行市场分析，这是投资者必修的一门功课。下面是一份对2000年的市场分析，从诸多的案例分析中我们应该能体悟到一些东西。

市场上的投资者投资股票的方法各不相同,真所谓“各有巧炒不同”,但总结来说主要是三类:做基本面的;做技术分析的;利用消息的。许多投资者在尝试前两种方法受挫后,喜欢打听所谓的“内幕消息”来捕捉黑马。然而在消息面前并非人人平等,当消息传到你的耳朵时,主力机构很可能已经准备出逃,往往接的就是最后一捧。其实公开信息中同样蕴藏很多机会,然而这种方法却又往往为投资者所忽视。

公司重大事项公告 对近期市场中的许多个股行情进行分析研究,会发现这些公开消息具有相当高的“公告价值”,对自己把握个股行情相当有帮助。 如2月17日良华实业(现宏盛科技)发布董事会公告,披露公司子公司与清华同方光盘股份有限公司进行股权置换合并及着手申请在香港创业板上市的消息。消息公布前股价为19.55元,但是到3月1日为止,仅仅10个交易日股价已经到了43.67元,成为这两周沪深两市涨幅最高的股票,后最高价曾见52.84元。 再如2月18日真空电子发布公告,称上海广电(集团)有限公司将其持有的上海广电信息技术有限公司30%的股份转让给本公司,消息公布前真空电子股价为14.78元,但是到3月3日公司最高价一度到达24.60元。可见在消息公布后介入仍然具有较大的获利空间。

当然,上市公司重大事项公告中还存在一些“愚弄”股民的可能。作为投资者在看到上市公司的重大事项公告时也必须仔细研究。一是观察公司股价在公告前有没有太大升幅、成交是否已经异常,以判断自己介入所处的地位;二是认真研究公告的具体内容,判断其与目前股价的关系,只有在价值被明显低估时才去介入。客观地说,在公告之后介入,股价总是已有一定升幅。(www.xing528.com)

基金持股状况。投资者可结合股价的走势,对于十大股东中基金面孔初次出现、而获利空间甚小的个股追踪关注。根据2000年的中报,可发现数只此类个股。需要提醒的是要充分考虑到截止日与公告日之间的时滞,防止其中的变数。以2000年基金中报分析,就行业选择上看,大部分基金将电子通讯类、软件及集成电路、电子元器件行业、生物医药类作为下半年的关注要点。尽管部分基金宣称仍将在高科技和技术创新类个股上保持较高的持股比例,但也有相当的基金投资重点将不仅仅局限于高科技股,将环保、港口、垄断资源类、房地产和建筑类行业、交通运输、基础建设、新能源和新材料等也囊括在投资范围以内。笔者觉得对投资者最为重要的是通过对基金操作板块对象的变化进行研究,学习或利用大资金未来操作的取向。

股东人数变化。我们知道,一般而言,一只股票如被主力相中,那么它的炒作周期应分成三个阶段:1、吸筹阶段;2、拉高阶段;3、出货阶段。对应此三阶段,筹码的分布情况应该是由分散到集中,最后再到分散。既然是这样,我们从个股的股东人数(派生出人均持股数、大股东持股率)变化上无疑就可以找出主力的蛛丝马迹来。当然,对于不同的公司要具体分析。因为每家公司的流通股大小不一,行业背景不一。因此要判定其筹码是否被搜集,就要做纵向和横向的比较。把公司历年中报、或者年报中披露的股东数单列出来,另外还要把股本扩张的情况考虑进去,再结合股价走势进行综合研判。同时还要考虑该公司同行业其他上市公司的筹码密集度以及历年10大股东中流通股股东的增减和持股数情况,此类方法在分析股东人数变化剧烈的个股时准确度可能会稍高些。然而使用这种方法有一个很致命的问题,即它的时效性。我们获得上市公司的股东人数的数据一般只能是通过它的年报或者中报,而平时普通投资者要想得到此类数据是基本不可能的。由于中报和年报之间要相差6个月,而报表的公布又要离报告期一段时间,那么很有可能报表出台的时候,个股的炒作期已经进入了拉升阶段的末期,或者甚至是派货阶段的初期。比如江苏工艺,该股1999年股东数26915户,2000年中期股东数3407户,股东数减少87.34%,然而其虽有高送配的利好消息支持,但自8月8日公布中报后,二级市场的表现却不尽如人意,原因就是从1999年底的12.44元到2000年8月8日的30.34元复权价,该股已经有了144%的涨幅。所以在使用这种方法时,一定要注意要配合形态来用,被关注对象涨幅不能太大,持筹达到一定密集度的庄家,在股价远离其成本区后,如条件许可,会产生相当强的出货欲望。因此判断庄家的进货区域就很重要。以天兴仪表(0710)为例,99年底其股东人数为24276人,而2000年中期为15372人,减少了36.86%,在9月拿到相关的资料时,股价虽已有一定涨幅,但从形态上看仍在沿60日均线运行,从未大幅拉升,由此判断极具投资价值。果然该股从10月的15元上涨至今的32元。

平均每笔成交量。平均每笔成交量的含义,即是某股成交总笔数与当日成交总量(股数)的比值。很少有投资者包括股评文章提及通过研究股票平均每笔成交寻找潜力黑马的方法。下面以ST深华源(0014)2000年7月至11月的走势加以说明。7月17日-28日庄家拉高建仓,连续大手笔吃进股票,平均每笔成交不断呈现较大值,一般在700手-1500手之间;7月31日-10月13日振荡拉升,这时由于用对敲方式先是振仓后是拉抬,每笔成交有所减少,但不是很明显,仍在700手左右,事实从10月9日庄家已开始出货,由于大单子抛下来,砸在众多散户手里,分成每笔成交,其平均每笔成交随着庄家出货的进程必然呈现出越来越小的状态。对于投资者来说,先知先觉者在7月21日后就应介入,此时平均每笔成交已上升至700手以上。而7月28日后每笔成交超过1000手,庄家入驻明朗化,此时也是买点。而在10月13日每笔成交数次超过1000手且过于巨大,明显是最后的疯狂,先知先觉者会在之后出逃。而10月20日每笔成交急跌,庄家出逃已很明显了。

龙虎榜。除了在上市公司公布的公布信息中可以找到庄家的信息外,我们还从股票交易所公布的公开信息中找到庄家的相关资料,这些资料有时具有动态成份,反而可以把庄家看得更真切和更彻底。中国证监会规定,上海证券交易所和深圳证券交易所在每个交易日结束后都应公布涨跌幅在7%以上的前五名个股的买卖券商名单和买卖金额数值,投资者可以在券商提供的股票分析软件中或某些报刊中找到这些资料,如果是有心人,并充分利用资料进行对照和分析就可确定某些个股的潜伏庄家名单以及这些庄家的持股量或出货量,并能动态地观察到某些股票的多空分布和多空征战情况,从而做到心中有数,并进而打好有备之仗。 此外我们还可以从一些个股配股缴款分时纪录中找到庄家的一些蛛丝马迹,如啤酒花(600090)在2000年3月2日开始除权和缴款,缴款期从3月2-3月15日,在缴款期中我们发现不时有大手笔进行缴款,这种缴款一次数量之大绝非中大户所为,如此可以断定是该股庄家在缴款,我们从缴款的集中性和巨量可以间接地算出该股庄家的大约持仓量。从而确定该股有大庄控盘。果不其然,啤酒花在缴款期间和缴款后即进入主升阶段,这种上扬必定是有庄家拉升所致。 综上所述,每一投资者必须挖掘出符合自身条件、便于自身调控的投资方法,这样才能从证券投资中获得稳定的回报。