国债投资指南：全面了解家庭理财，轻松赚钱节省开销

如何进行国债投资

国债作为一种“防守型”理财产品，具备长期性、低风险等诸多优势，在股票、基金等投资市场信心不足的时候，投资者不妨将适合自己的国债品种纳入投资组合。

市场上比较常见的与个人投资相关的国债品种主要是凭证式国债和记账式国债。那么，投资者应该如何选择呢？理财专家建议，可以从类型、期限和渠道三方面来综合考虑。

一、选类型

从以往国债发行的情况看，凭证式国债（包括纸质凭证式国债和电子记账凭证式国债）最为投资者熟悉和认可，这种国债到期后一次性还本付息。发行频率最高的记账式国债反而是普通投资者参与较少的品种。实际上，记账式国债除了在发行期间可以到商业银行购买，还可以在上市后通过证券市场购买，其收益来自于两个方面，一是持续到期后的票面利息，二是证券市场的买卖价差。

无论是凭证式国债还是记账式国债，只要持有到期，都会获得票面利率，不会出现亏损。但凭证式国债收益相对稳定，票面利率肯定高于同期存款利率，收益比较稳定，非常适合中老年投资者购买。当然，年轻投资者也可通过该品种进行低风险资产配置。

记账式国债的票面利率根据招投标时的市场情况确定，在上市之初和到期之前市场价格会有波动，存在一定的获利空间（但如果市场价格下跌，也会出现账面亏损）。因此，记账式国债比较适合年轻投资者购买。

二、选期限(www.xing528.com)

国债的期限长短不一，长期、中期、短期各种年限都有，最短的3个月，最长的30年。从市场品种来看，凭证式国债以3年期为主，记账式国债则期限跨度较大。

在挑选国债投资期限时，首先要了解不同国债类型的流动性特点。记账式国债因为可以上市交易，投资年限对流动性的影响不大。而凭证式国债的流动性较差，不可以上市交易，购买后如果需要变现，可到原购买网点提前兑取，但不能获得票面利率，而是根据实际持有天数按相应利率计付利息。凭证式国债提前支取要收取本金千分之一的手续费。这样一来，如果投资者在发行期内提前支取，不但得不到利息，还要付出千分之一的手续费；在半年内提前支取，其利息也少于活期存款利率。因此，对于自己的资金使用时间不确定的投资者，最好不要买凭证式国债，不要因提前支取而损失了钱财。

在加息预期下，保守投资者购买债券宜短不宜长，一旦加息，之前投资的债券其原本拥有的利率优势会减小，甚至会产生利差倒挂的现象，期限越长的债券，因利差变动所造成的损失往往会更大一些。但如果对通胀情况较为乐观（加息可能性不大），则可以适当配置一些长期国债。

三、选渠道

银行和证券公司是投资者购买国债的主要渠道，但证券公司仅限于记账式国债的买卖，银行是凭证式国债发行的主要渠道，同时发行记账式国债。

有一定证券投资经验的投资者可以通过证券账户进行记账式国债的买卖；普通投资者还是应该选择传统的银行渠道购买国债，一是银行网点资源较为丰富，二是可以向银行专业人士进行咨询。投资者如果开通了电子银行渠道，只要再注册网银账户，就可以进行国债的买卖了，非常方便。

总体来说，凭证式国债的利率要高于银行存款利率且利率固定，而记账式国债的利率则低于同期的银行存款年利率并且对市场变动比较敏感。因此我们的建议是：保守型的投资者比如老年人可考虑购买凭证式国债，风险承受能力较强的年轻人，则可考虑购买记账式国债。