高效管理工具之现金流量表

20世纪70年代以来，会计的发展逐渐进入了资产负债表、损益表和现金流量表三表披露并重的阶段。由于市场的开拓和竞争的加剧，以及持续的通货膨胀等原因，企业经营的不确定性越来越高，面临的压力也越来越大。在这种背景下，原有的会计披露机制就受到了挑战。为了避免决策的盲目性，提高决策的效率和正确性，会计信息使用者不仅需要了解企业的财务状况和经营成果，而且需要进一步知道其变化的原因，因此财务状况变动表成为财务报表体系不可或缺的组成部分。

随着人们对企业现金流动信息的日益重视，美国财务会计准则委员会FASB）于1987年11月发布了第95号《财务会计准则公告》，规定从1988 年7月起，以“现金流量表”替代“财务状况变动表”，作为一种新的会计披露方式，与资产负债表、损益表一道向有关信息使用者传递着有关企业的各种会计信息。现金流量表主要适用于任何公司、机关、组织团体等。

1.现金流量表的内容

从上面的背景资料当中我们也知道，现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，现金流量表也叫账务状况变动表，所表达的是在一个固定期间（通常是每月或每季）内，企业现金 （包含现金等价物） 的增减变动、流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表是以现金为基础编制的，这里的现金是指企业库存现金、可以随时用于支付的存款，或者是现金等价物，具体包括：

（1）库存现金。库存现金是指企业持有可随时用于支付的现金现额，其实与会计核算中“现金”科目所包括的内容是一致的。

（2）银行存款。银行存款是指企业存于银行内的随时可以用于支付的存款，即与会计核算中“银行存款”科目所包括的内容基本一致。区别在于，如果存在金融企业的不能随时用于支付的存款，比如说不能随时支取的定期存款，这就不能称之为现金流量表中的现金。但是提前通知金融企业便可支取的定期存款，则包括在现金流量表中的现金范围内。

（3） 现金等价物。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别并不大，因此可将其视为现金。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性高、易于转换为已知金额现金、价值变动很小的投资，通常指购买在三个月或更短时间内即到期或可转换为现金的投资。是否作为现金等价物的主要标志是购入日至到期日在三个月或更短时间内转换为已知现金金额的投资。哪些短期投资视为已知现金金额的投资，哪些短期投资视为现金等价物，应依据其定义确定。不同企业现金等价物的范围也可能不同，如经营活动主要以短期、流动性强的投资的企业，可能会将所有项目都视为投资，而不是现金等价物，而非经营投资的企业，可能将其视为现金等价物。企业应当根据经营特点等具体情况，确定现金等价物的范围，并在会计报表附注中披露确定现金等价物的会计政策，并一贯性地保持这种划分标准。这种政策的改变应视为会计政策的变更。

（4）其他货币资金。其他货币资金是指企业存在金融企业有特定用途的资金，如外埠存款、银行本票存款、银行汇票存款、信用证保证金存款、信用卡存款等。

要做现金流量表，首先要对企业各项经营业务产生或运用的现金流量进行合理的分类，通常按照企业经营业务发生的性质将企业一定期间内产生的现金流量归为三类：

（1）经营活动产生的现金流量。经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，其中包括销售商品或提供劳务、推销产品、购买货物、制造产品、接受劳务、经营性租赁、广告宣传、缴纳税款等。

（2） 筹资活动产生的现金流量。筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动，包括吸收投资、发行股票、分配利润等。

（3）投资活动产生的现金流量。投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。

除了上面我们提到的现金流量，对于企业日常活动之外的，不经常发生的特殊项目，比如说自然灾害损失、保险赔款、捐赠等，应当在现金流量表中归并到相关类别中，并单独反映。表9-3为某公司的现金流量表。

表9-3　某公司现金流量表

2.现金流量表的意义

编制现金流量表的目的，是为会计报表使用者提供企业一定会计期间内有关现金的流入和流出的信息。企业一定时期内现金流入和流出是由各种因素产生的，如工业企业为生产产品需要用现金支付购入原材料的价款、支付职工工资、购买固定资产等。现金流量表的意义在于：

（1）弥补了资产负债信息量的不足。资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；损益表是利用收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的（收入、费用无期末余金额，利润结转下期）。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，没有填入会计报表。会计资料一般是发生额与本期净增加额（期末、期初余额之差或期内发生额之差）说明变动的原因，期末余额说明变动的结果。本期的发生额与本期净增加额得不到合理的运用，不能不说是一个缺憾。

根据资产负债表的平衡公式可写成：现金=负债+所有者权益—非现金资产，这个公式告诉我们，现金的增减变动受公式右边因素的影响，负债、所有者权益的增加（减少）导致现金的增加（减少），非现金资产的减少（增加），导致现金的增加（减少），现金流量表中的内容尤其是采用间接法时，即利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报的，这样账簿的资料得到充分的利用，现金变动原因的信息得到充分的揭示。

（2）便于从现金流量的角度对企业进行考核，预测企业未来现金流量，分析企业收益质量及影响现金净流量的因素。

对一个经营者来说，如果没有现金，缺乏购买与支付能力是致命的，企业的经营者由于管理的要求急需了解现金流量信息。另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下，与企业有密切关系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益的结构情况与经营结果，更需要了解企业的偿还支付能力，了解企业现金流入、流出及净流量信息。(www.xing528.com)

损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配原则，核算的利润与现金流量是不同步的。损益表上有利润，银行户上没有钱的现象经常发生。近几年来随着大家对现金流量的重视，深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量是个很大的缺陷，但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。因为收付实现制也有很多不合理的地方，历史证明企业不能采用。在这种情况下，坚持权责发生制原则进行核算的同时，编制收付实现制的现金流量表，不失为“熊掌”与“鱼”兼得两全其美的方法。现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动，按类说明企业一个时期流入多少现金，流出多少现金及现金流量净额，从而可以了解现金从哪里来到哪里去了，损益表上的利润为什么没有变动，从现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。

（3）了解企业筹措现金、生成现金的能力，有助于评价企业支付能力、偿还能力和周转能力。如果把现金比作企业的血液，企业想取得新鲜血液的办法有两种：

①为企业输血，也就是通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。吸收投资者投资，企业的受托责任增加；借入现金负债增加，今后要还本付息。在市场经济的条件下，没有“免费使用”的现金，企业输血后下一步要付出一定的代价。

②企业自己生成血液。利润是企业现金来源的主要渠道。这就要求企业在经营过程中取得利润，这是一个企业生存发展的条件。我们通过现金流量表就可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多少现金，自己生成了多少现金。筹措的现金是否按计划用到企业扩大生产规模、购置固定资产、补充流动资金上，还是被经营方侵蚀掉了。企业筹措现金，生产现金的能力，是企业加强经营管理、合理使用调度资金的重要信息，是其他两张报表所不能提供的。

3.现金流量表的局限性

以经营活动产生的现金流量净额为标准评价企业偿还能力在实际工作中存在局限性。很多说法认为经营活动产生的现金流量净额是评价企业偿还能力的重要指标，如公式：

短期偿债能力流动比例=经营活动产生的现金流量净额/流动负债总额

这个公式认为比率较大，偿还能力越强，但是我们认为这个公式是看条件的，不具有普遍意义。采用这个公式首先是资金市场比较成熟，有随时可以抛售或转换的有价证券，短期有价证券是现金的等价物，是企业现金的一种转换形式，有一定的收益性，企业现金比较充裕时，可作为储藏手段。这一条我们是应具备的，尤其是广大的农村基层，资金市场非常单一，主要依赖银行。把钱存在银行里收益率很低，持有量过多是一种浪费，现金不能变成有一定收益的等价物，存量就不能增加。另外企业应有一定的应变资金、负债率不应太高，在这种情况下企业现金多了，可按交易性需要、预防性需要和投资性需要持有一定数量的现金。如果企业自有资产较少，负债率高，往往依赖银行贷款维持生产经营，这种情况下，现金到手便穷于应付偿还多种欠款及购买生产必须的原材料，达不到需要储存现金的水平。现金流量净额是个差量指标（流入减流出或期末减期初），期末比期初多一些或少一些没有什么实际意义，所以当前用现金流量净额评价企业应视条件而定。

4.现金流量表的缺陷

编制现金流量表的目的在于提供某一会计期间的现金赚取和支出信息，以反映企业现金周转的时间、金额及原因等情况，其公式可表述为：“当期现金净增加额=经营现金净流量+投资现金净流量+筹资现金净流量”。直观地看，现金流量表就是对比较资产负债表中“货币资金”期初、期末余额变动成因的详细解释。

现金流量表编制方法较为复杂，这使大部分投资者很难充分理解利用其信息，而且对其作用和不足也缺乏一种较为全面的认识。许多投资者对现金流量表抱有很大期望，认为“经营现金流量净额”可以提供比“净利润”更加真实的经营成果信息，或者它不太容易受到上市公司的操纵等。事实上，这些观点是比较片面的，主要原因在于：

（1）现金流量表的编制基础是现金制，即只记录当期现金收支情况，而不理会这些现金流动是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系，更不论投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。另外，在权责发生制下，企业的利润表可以正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表则是排斥商业信用交易的。不稳定的商业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。

（2）现金流量表只是一种“时点”报表， 一种“货币资金”项目的分析性报表，因此其缺陷与资产负债表很相似。显而易见，特定时点的“货币资金”余额是可以操纵的。例如，不少上市公司已经采用临时协议还款方式，在年末收取现金，年初又将现金拨还债务人。这样，企业年末现金余额剧增，而应收款项又大幅冲减，从而使资产负债表和现金流量表都非常好看，但现金持有的真实水平却没有变化。相反，在这种情况下，利润表受到的影响不大（除了当期坏帐费用减少以外），仍能比较正确地反映当期经营成果。

（3）编制方法存在问题。尽管在我国通常都要求上市公司采用直接法编制现金流量表，但是在无力进行大规模会计电算化改造和账务重整的现实条件下，这一目标是很难实现的。目前，绝大多数企业仍然采用间接法，通过对“净利润”数据的调整来计算 “经营现金流量净额”，但是这一方法的缺陷是非常明显的。在现行会计实务中，“经营现金流量净额”的计算最终取决于“货币资金”的当期变动额，而不是每项业务的真实现金影响。例如，在其计算过程中，收回或核销前期应收款项的效果相同，都会增加“销售商品、劳务收到的现金”，这就很容易对投资者形成误导。

5.现金流量表的编制原则

（1）分类反映原则。为了给会计报表使用者提供有关现金流量的信息，并结合现金流量表和其他财务信息对企业作出正确的评价，现金流量表应当提供企业经营活动、投资活动和筹资活动对现金流量的影响，即现金流量表应当分别反映经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量的总额以及它们相抵后的结果。

（2）总额反映与净额反映灵活运用原则。一定时期的现金流量通常可按现金流量总额或现金流量净额反映。为了提供企业现金流入和流出总额的信息，现金流量表一般应按照现金流量总额反映。现金流量总额是指分别反映现金流入和流出总额，而不以现金流入和流出相抵后的净额反映。现金流量净额是指以现金流入和流出相抵后的净额反映。但是因为在实际的应用当中，现金流量以总额反映比以净额反映所提供的信息更为相关有用，因此，通常情况下现金流量应以其总额反映。但是，下述情况可对现金流量以净额反映：一是某些金额不大的项目，二是不反映企业自身的交易或事项的现金流量项目。

（3）合理划分经营活动、投资活动和筹资活动。经营活动、投资活动和筹资活动应当按照其概念进行划分，但是有些交易或事项则不易划分，如利息收入和股利收入、利息支出和股利支出是作为经营活动，还是作为投资或筹资活动有不同的看法。在我国，依据人们的习惯理解，把利息收入和股利收入划为投资活动，把利息支出和股利支出划为筹资活动。如果是流动资产损失的保险索赔，通常作为经营活动；若不能分清属于固定资产还是流动资产的保险索赔，通常归为经营活动的现金流量。对于某些特殊项目，比如自然灾害损失和保险索赔，若能分清属于固定资产损失的保险索赔，通常作为投资活动。

（4）重要性原则。一般来说不涉及现金的投资和筹资活动不应该反映在现金流量表内，因为这些投资和筹资活动不影响现金流量，现金流量表中不反映不涉及现金的投资和筹资活动是与编制现金流量表的目的相一致的。但是，如果不涉及现金的投资和筹资活动数额很大，若不反映将会导致一个有理性的报表使用者产生误解并作出不正确的决策，这时，就需要在现金流量表中以某种形式恰当地予以揭示。在我国的《企业会计制度》中，对于不涉及现金的重要的投资和筹资活动是在现金流量表“补充资料”（或附注）中反映的。此外，重要性原则对现金流量表中各项目的编制也有很大影响。比如，“收到的租金”项目，如果企业此类业务不多，也可以不设此项目，而将其纳入“收到的其他与经营活动有关的现金”之中。

（5）外币现金流量应当折算为人民币反映。在我国，企业外币现金流量以及境外子公司的现金流量，以现金流量发生日的汇率或加权平均汇率折算。汇率变动对现金的影响作为调节项目，在现金流量表中单独列示。