中碳市场交易情况、不同行业参与对比

1.不同行业各企业的碳配额量情况分析

从图5-67和图5-68可以看出，2015年分行业各企业的配额量较2014年并没有发生显著的变化。不同行业的配额量大部分都集中在100万吨以下，其中被调查企业中，采矿业和其他行业的配额量全部都在100万吨以下。只有少数分布在500万～1000万吨以及1000万吨以上这两个级别，并且采矿业、其他行业和电力、热力、燃气及水生产供应业这三个行业配额量分布在两年之间大体没有发生变化，而2015年制造业配额量在100万～500万吨之间的企业减少了接近10个百分点，相对应的，制造业配额量在100万吨以下的企业增加了近10个百分点，2015年湖北省碳配额总量减少主要体现在制造业。

图5-67　2014年分行业各企业的碳配额量

图5-68　2015年分行业各企业的碳配额量

2.不同行业2014年、2015年碳排放权交易情况分析

（1）HBEA的交易情况分析。在图5-69可以看出，2014年4月—2015年7月年各行业HBEA交易差异：其他行业和采矿业比较相似，均为买卖都有，制造业和电力、热力、燃气及水生产供应业都存在部分企业没有进行交易。相比制造业和电力、热力、燃气及水生产供应业，制造业的企业对HBEA的交易更多倾向于卖出，买入的较少，电力、热力、燃气及水生产供应业买入较多，卖出较少。

图5-69　2014年4月—2015年7月各行业HBEA交易情况

在图5-70中，2015年8月—2016年7月年各行业HBEA的交易情况发生了一些明显的变化。首先，采矿业企业在2015年没有进行HBEA的交易，而其他行业依旧同2014年一样比较积极地进行HBEA交易，仍然是买卖都有；其次，电力热力供应业中，在2014年没有交易HBEA的企业，在2015都进行了买入，因此电力、热力、燃气及水生产供应业的买入企业大量增多，从而买入和卖出企业的比例大致持平；最后，虽然仍有部分制造业的企业没有进行HBEA的交易，但是可以看出制造业的许多企业由单一的买入、卖出转向了双向的买卖都有的交易，交易量有显著的提升。这主要是因为制造业确定配额的方法以历史法为主，在企业经济活动放缓的情况下，碳配额相对较多，但是2015年湖北碳市场针对制造业的控排系数进一步下降，其得到的配额有所下降，而电力、热力供应业采用的基准值法，分配到的碳配额相对于实际碳排放来说偏少，是碳市场的主要购买方之一。

图5-70　2015年8月—2016年7月各行业交易HBEA交易情况

另外，比较这两年各行业的交易情况可以发现，除了原始配额的分配，经过一年的发展和壮大，各行业中都有更多的企业投入到HBEA的交易中来，企业交易的积极性有所提高，其中比较活跃的是制造业和电力、热力供应业。

（2）CCERs的交易情况分析。从图5-71中可以总体看出CCERs的交易情况不是很活跃，在2014年4月—2015年7月中仅有少数几家制造业企业购买了CCERs，其他行业均没有任何交易。主要原因还在于湖北CCERs抵消机制推出要晚于配额，而且抵消比例限制在10%以内，其次自愿减排意识的推广也需要时日。

从图5-72中可以看出经过一年的发展，在2015年8月—2016年7月这一年的时间内，CCERs的交易情况有了明显的改善。虽然仍然有部分企业没有交易CCERs，但是在制造业中不仅有部分企业购买了CCERs，还有小部分企业出现卖出行为，交易变得频繁了，而在电力、热力供应业中有接近25%的企业购买了CCERs。企业积极购买CCERs，主要源于成本的考虑，湖北试点碳市场中，尽管配额价格一路走低，但是CCERs价格仍长期低于碳配额价格，一吨CCERs可以抵消一吨碳配额，成本优势是企业交易CCERs的最大原因。以至于到2016年中期，由于碳配额的下降，以及CCERs抵消比例的提高，各地纷纷加大了CCERs抵消条件的严格性。如湖北省发布通知，规定2016年7月8日后，仅已备案的农村沼气、林业类项目产生的CCERs可用于履约，同时通知还要求这类项目位于湖北省连片特困地区，项目计入期为2015年1月1日—12月31日内。这样湖北省只有少数项目符合要求，预计符合要求的CCERs数量在30万吨左右。这样一来，CCERs的交易活跃度将会显著下降。

图5-71　2014年4月—2015年7月各行业CCERs交易情况

图5-72　2015年8月—2016年7月各行业交易CCERs交易情况

（3）HBEA与CCERs各行业交易情况的比较。从湖北碳市场的实际交易和企业的认知情况来看，各行业的HBEA的交易情况都要高于CCERs的交易情况，企业对HBEA的参与度也要高于CCERs。总的来说在我国目前发展阶段，为了实现全社会的减排，最主要的还是通过大力促进技术进步，提高能源效率，优化能源结构，调整产业结构，降低碳排放强度和绝对碳排放量。当碳排放强度和绝对碳排放量到达一个非常低的水平时，碳中和将是实现全社会零排放的重要途径。因此为了刺激企业的减排行为，目前我国碳市场还是应以碳配额交易为主，以碳中和为辅，适当限制CCER的抵消比例。

3.不同行业各企业由于碳排放权交易引起的成本分析（行政成本和交易成本）

由图5-73可以看出，采矿业由于碳排放权交易引起的行政成本（包括企业管理成本、监测成本、核查成本、报告成本、咨询费用）全部分布在1万元以下；其他行业由于碳排放权交易引起的行政成本全部分布在1万～5万元；电力、热气、燃气及水生产供应业有40%的企业行政成本在1万～5万元，另外各有20%左右的企业行政成本分别处在1万元以下、5万～10万元和10万以上；制造业分布较为均匀，其中最高有29.03%的企业行政费用在1万～5万元。(www.xing528.com)

图5-73　分行业各企业由于碳排放权交易引起的行政成本

由图5-74可以看出，采矿业、其他行业和电力、热气、燃气及水生产供应业全部企业由于碳排放权交易引起的交易成本分别为10万元以上、1万元以下和1万～5万元，制造业最多有29.03%的企业的交易成本在1万元以下，最低有3.23%的企业无交易成本。

图5-74　分行业各企业由于碳排放权交易引起的交易成本

总的来看，除了采矿业以外，其他3个行业各企业由于碳排放权交易引起的交易成本都比行政成本少，并且4个行业中只有制造业有少数企业无行政成本和交易成本。通过前面问题的调查也可以发现，大部分企业都是在履约之前才进行碳配额的交易，而且全年的交易频率是比较低的，再加之由于碳市场还处于试点运行阶段，交易费率比较低，所以各行业的交易成本都不高。但是从碳配额分配到最后履约，需要多个环节，企业需要专业人员或调配专门的人员甚至团队才能够完成，因此在碳市场初期，各行业的行政成本都会比较高。

4.不同行业各企业对配额现货及配额核证自愿减排量现货市场价格的预测情况

如图5-75、图5-76显示，总体来看，各行业对配额现货市场价格的预测要比对配额核证自愿减排量现货市场价格的预测要高；另一方面，分别比较各行业对市场价格预测的平均水平，发现采矿业对于配额和自愿减排现货市场预测的平均价格都最高，相反其他行业对于二者预测的平均价格最低，而制造业预测的平均价格稍低于电力、热力、燃气及水生产供应业。

图5-75　各行业对配额现货市场价格的预测

图5-76　各行业对配额核证自愿减排量现货市场价格的预测

碳排放权配额交易价格是碳市场运行的基础，合理现货价格对于繁荣碳交易市场、有效促进碳减排具有重要的意义。如果说碳配额的分配和履约是强制减排，那么，开发和管理核证自愿减排量则可以称之为自愿减排。虽然自愿减排交易活动的开展已有一段时间，但成交数量非常小，所以各行业对配额核证自愿减排量现货市场价格的预测就要低于对配额现货市场价格的预测。

5.企业是否担心在实施碳配额交易时没有足够的交易对手的情况分析

从图5-77中可以看出，全部采矿业、其他行业的企业和80%电力、热力、燃气及水生产供应业的企业都对在实施碳配额交易时没有足够的交易对手的情况表示担心，而相反的，制造业则有61.3%的企业表示对在实施碳配额交易时没有足够的交易对手的情况并不担心，说明在是否需要足够交易对手方面，不同的行业还是有一定差异的。

图5-77　不同行业对在实施碳配额交易时有无足够的交易对手的态度差异

6.不同行业在减排技术上资金投入情况分析

如图5-78所示，其他行业的企业拿出一定比例的年收益额作为减排技术的投入资金，采矿行业的企业多专门拿出了一笔固定金额的资金；电力、热力、燃气及水生产供应业大多数都有对减排技术投入研发资金，分别各有40%的企业选择拿出一定比例的年收益额和一笔固定金额的资金用于技术投入；制造业的企业最多约有58%的企业拿出一定比例的年收益额作为减排技术的投入资金，约32%的企业选择拿出了一笔固定金额的资金作为投入资金。

图5-78　不同行业是否已经或准备在减排技术上投入一定资金

总的来看，尽管制造业和电力、热力、燃气及水生产供应业的少数企业选择在减排技术上不投入资金，但是明显感觉到各行业都在积极地投入人力、物力对减排技术进行研究，只不过不同行业在减排技术研究资金方面会选择不同资金来源。