丽江旅游发展：本次交易影响初探

（一）对上市公司主营业务的影响

目前，公司已经构建了雪山旅游索道、五星级度假酒店、国际旅行社等多项旅游业务，是能够提供旅游六要素“吃、住、行、游、购、娱”中前四大要素的综合性旅游企业。本次交易完成后，公司新增旅游文化演艺业务，业务结构进一步得以优化，增强了公司的市场风险抵抗能力。

（二）对上市公司财务状况的影响

本次交易完成后，公司的资产和净资产规模均有提高，总体负债水平合理，经营活动产生的现金流量将有较大幅度增加，经营活动获取现金能力进一步提高，且公司现有的融资渠道仍能保持通畅，财务结构合理安全。

（三）对上市公司持续盈利能力的影响

本次交易完成后，公司通过现有的旅游业务平台进一步扩大公司的旅游市场占有率，通过加强对品牌、资金和业务资源的整合，不断优化公司的业务规模和盈利模式，巩固公司在丽江地区的竞争优势，提升公司的持续盈利能力。

（四）对上市公司股权结构的影响

本次交易前，公司总股本为151219962股，公司实际控制人雪山管委会通过控制雪山开发公司间接控制公司34097984股，占股本总额的22.55%。本次交易完成后，公司总股本为163804871股，雪山管委会通过雪山开发公司和景区公司将合计持有公司28.50%的股份，仍为公司实际控制人，因此，本次交易不会导致公司实际控制人发生变化。(www.xing528.com)

（五）对上市公司高级管理人员的影响

本次交易不会导致公司高级管理人员发生变化。

（六）对上市公司治理结构的影响

本次交易前，公司已经按照有关法律法规建立了规范的法人治理结构和独立运营的公司管理体制，做到业务独立、资产独立、财务独立、人员独立和机构独立。本次交易向景区公司非公开发行12584909股，公司实际控制人的控制权地位未发生改变。本次交易不会对现有的公司治理结构产生任何影响，本次交易不会损害公司及中小股东的利益。

（七）对上市公司同业竞争和关联交易的影响

本次交易前，公司具有明确的经营范围和独立的自主经营能力，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业不存在同业竞争或显失公平的关联交易。在公司经营管理过程中，公司重大决策的程序和规则主要依据《公司章程》、三会议事规则和公司内部管理规章的规定进行，董事会对公司重大决策和重大投资事项进行认真讨论，并充分听取独立董事和专家意见，独立作出决策，须经股东大会决定的事项报经股东大会审议批准。本次交易完成后，交易对方景区公司不再拥有或控制与印象旅游、上市公司类似的企业或经营性资产，因此，交易对方与印象旅游及上市公司之间不存在同业竞争的情况。