创业资源融资的重要性

（一）相关概述

融资是创业者在创业过程中的必经环节。创业融资就是根据自身的生产状况、发展规划，通过一定的渠道去筹集资金来保证创业活动正常进行的一种经济行为，即创业者筹集资金的行为和过程。从广义上讲，融资也叫金融，就是货币资金融通，主要体现为创业者及其创业团队在金融市场上融入或者融出所需资金的行为。《新帕尔格雷夫经济学大辞典》将融资理解为“支付超过现金的购贷款而采取的货币交易或为取得资产而集资所采取的货币手段”。从狭义上讲，融资就是创业者将自己的资金计划转化为商业现实以保证创业正常进行的过程。我国学者关于创业融资的主流观点是，认为融资行为存在于创业发展过程的种子期、创立期和扩张期，还有部分学者认为创业发展的早期或者创立阶段也需要融资。为了使融资顺利进行，必须要实现融资渠道的多元化，理性看待融资的高风险性，同时对每个创业阶段的融资有所侧重。

任何创业活动的正常进行都需要通过融资来获取所需的资金，融资是否成功关系到创业能否继续。对于创业者来说，融资的重要性体现在以下几个方面。首先，资金是创业的血液。资金贯穿于创业的整个过程，支撑着创业的生产经营。尤其对于初创者来说，需要大量的资金来购买所需之物，厂房、技术研发、员工酬金等，都是维持创业正常运转的最基本源泉。在创业规模扩大的发展过程中，要想实现经济的规模效应，同样需要资金的持续投入。因此，资金不仅仅是创业生产的起点，更是创业继续扩大发展的基础。其次，科学融资有助于降低创业风险。创业风险一直伴随着整个创业活动，在融资的过程中，要注意融资的多渠道和融资方式的选择，对不同用途的资金要进行不同方式的融资，从而使融资更加合理化和科学化，以此达到降低资金成本的目的，把创业的融资风险控制在一定范围之内。最后，科学的融资有助于创业的成功。合理、科学地将资金融入与融出，有助于创业进入一个良性循环之中，从而使创业处于健康、可持续的发展之中，还可不断为创业注入新鲜血液，先进科学技术的研发需要大量的资金支撑，市场的开拓也离不开资金的投入。总之，创业的一系列环节都需要资金的注入，科学的融资十分必要。

（二）融资渠道的分类

融资渠道即企业筹措资金的方向和通道，体现了资金的来源和流量。选择正确的融资渠道对于创业者的成功至关重要。融资渠道主要包括私人融资、机构融资、风险融资、政府融资四种形式。

私人融资主要包括个人储蓄融资、亲朋好友融资及天使融资。个人储蓄融资是每个创业者融资的第一步，面对创业风险，创业者需要拿出自己的资金来帮助创业项目正常运行。一方面，能够证明创业者对创业的信心；另一方面，也能帮助寻找其他的融资渠道，增加创业的谨慎性，适当降低创业的风险性。因此，将个人的储蓄金进行融资对于初创业者具有非常重要的意义，既表明了创业者对自己创业项目前景的肯定，又能够极大地调动起创业者的主观积极性，从而使创业者倾注更多的精力进行创业。

亲朋好友融资是创业融资很常见的方式，在创业的发展中起很重要的作用，有学者把它称为“爱心资金”。向亲朋好友筹资是建立在亲情、友情的基础上的，亲朋好友因为信任而愿意把资金投入到创业者的创业中，大部分都不需要任何的抵押物和利息。这种信任感在某种程度上避免了投资者面临的不确定性和信息不对称问题。但创业者需要遵循相应的契约规则，用法律形式来规范融资行为，在明确所融资金的性质后，要确定融资双方的权利与义务。亲朋好友无论以借款还是投资的形式融资，都要以书面的形式进行有效的确定，以减少日后不必要的纠纷。

天使融资是一种非组织化的创业投资形式，是在创业的早期所进行的一次性投资。一般的天使融资者属于民间投资人，常见的有资金实力雄厚的创业成功人士、企业高层管理人士以及经验丰富的行业专家、高校科研机构的专业人员等。同时，天使投资程序简单，资金可以在短时间内到位，具有高效率。天使融资也不仅仅局限于资金，专业技术等都属于融资，有些天使融资者还可以提供网络资源，为创业者的发展注入互联网方面的新鲜血液，提供世界性的平台，还可以带来社会关系网，为创业者的创业发展带来无限潜力。天使融资一般是以股权的方式注入公司，一旦创业者创业成功，它的回报率非常高，目前这种投资方式主要还是在发达的资本主义市场，我国天使融资规模有限，尚处于发展之中，仍需要不断完善信用制度。

机构融资包括商业银行贷款、非银行等金融机构融资、租赁融资。银行作为经济实力雄厚的金融机构是创业者融资的重要渠道，创业者可以通过抵押贷款、信用贷款、担保贷款、贴现贷款等方式融资，银行贷款以风险最小化为原则。抵押贷款是需要借款人向银行提供一定的财产作为信贷抵押的贷款。信用贷款则凭借银行对贷款者的信任，无须任何抵押物。贷款者向银行提供的抵押物分为动产和不动产，以股票、国债、企业债券等银行承认的有价证券为动产抵押物，以土地、房屋等作为不动产抵押物。担保贷款是指以担保人的信用为担保而发放的贷款。对于缺乏发展历史基础和信用经验积累的初生创业者来说，很难获得银行的信用贷款，为了解决初创业者的这种融资困难，我国于1993年专门成立了担保公司，着力解决新成立中小企业的融资困难问题。向银行贷款的优点是融资成本较低，在创业盈利后付一定的利息，能够很好地维持创业企业的正常生产经营，缺点是一般要向银行提供有效的抵押物，按期逐本付息，如果在创业的过程中出现经营不善，有可能会导致债务危机。非银行金融机构贷款主要以发行股票和债券、接受信用委托、提供保险等形式筹集资金。根据法律规定，非银行金融机构包括经银保监会批准设立的信托公司、境外非银行金融机构驻华代表处、农村和城市信用合作社、典当行、保险公司、小额贷款公司等机构。创业者可通过这些非银行金融机构来取得贷款融资。融资租赁就是一种以融资为目的来用于创业发展的大型租赁设备，是集融资、融物、贸易技术更新于一体的新型金融业务。这种融资对于创业者的资金实力和信用要求不高，在租赁期间，租赁者可以拥有对设备的使用权，可以按期支付租金，在租赁期间，如果设备出现使用问题，租赁公司负责一定的回收、处理。这样的融资模式非常适合一些起步晚、发展迅速的创业企业，创业者可以把更多的资金放在真正需要的地方，有利于解决资金紧张问题。(www.xing528.com)

风险融资就是投资机构或者投资家向具有风险性的企业进行投资。投资机构或者投资家对于企业的风险投资回报要求比较高，由于这种投资的风险性较高，他们会谨慎考虑投资对象，只倾向于投资部分具有巨大发展潜力和优秀的创业团队，在投资前非常关心创业者的发展盈利模式和创业团队，一旦企业创业得到这些风险投资机构或者投资家的投资，会得到一笔可观的资金用以企业更好地发展。风险投资家通过对所持的风险股份进行投资，不仅是投资者又是经营管理者，一般是随着企业的发展进行分期投资，通过投资后可以参与企业的发展规划和企业的系列重大活动等。风险投资的目的是赢利，当风险投资家通过在风险企业的投资而获得丰厚的利润后就会退出风险投资，同样也可能存在投资失败的情况，这是一种利益共享、风险共担的投资方式。

政府资金援助融资。创业者可通过政府的相关资金援助进行融资，政府大力提倡创业，并且提出了很多优惠政策，包括税收优惠政策、财政补贴政策、增加贷款援助及鼓励中小企业到资本市场直接融资等方式。政府还提供了众多的专项资金来支持创业，比如有支持科技型中小企业技术创新的专项基金等，根据中小企业自身发展的不同特点，有不同的支持方式，比如贷款贴息、无偿资助、资金投入等。创业企业也可以通过建立吸收下岗职工的福利型企业来获得政府资金的支持。在政府积极支持创新创业时，创业者应该抓住机会来获取更多的政府扶持基金，降低融资成本。

（三）创业融资难的原因分析

根据调查研究显示，创业者面临最大的困难是资金不足，大多数创业者都经历过资金的“瓶颈”，尤其是一些综合实力较差的中小企业，初创资金多源于自己垫付，向亲朋好友借款，真正从银行等金融机构贷款、筹资的很少，由于资金渠道单一，在企业不断向前发展的过程中，所需资金也不断增加，仅靠创业者及其团队自己的存款资金很难满足企业的继续发展。因此，融资困难成为部分企业向前发展的最大障碍。创业融资难的主要原因包括创业的不确定性、创业环境的不确定性、创业信息的不对称性等。

首先，创业的不确定性使创业融资难。初创业者在创业过程中各方面都缺乏一定的经验，如发展基础薄弱，在创业资产、技术、销售问题上与发展多年的品牌企业相比，处于劣势地位，存在很多的不确定性。同时，初创企业的发展模式、技术水平都有待市场消费者的检验，与资本的供应商还缺乏往来合作的商业基础，没有很强的稳定性，同样需要市场对初创者企业的检验，这种不确定性为企业的融资带来了很大的困难。此外，在其他投资者与企业的合作上，也存在很多的投资顾虑，使投资者难以准确把握真正的商业机会的原因，主要是创业本身带有的不确定性。

其次，创业环境的不确定性使创业融资难。根据清华大学中国创业研究中心GEM（全球创业观察）项目研究成果，市场变化大是中国创业环境的重要特征。市场变化大，一方面带来了很大的创业发展机遇，提供了很多的创业发展机会，但同时也意味着创业活动本身会面临着很大的发展不确定性，为创业的发展带来一系列的风险。

柳传志曾说：“大学生创业实际上是一个风险很大的事情，在怎么工作、怎么接触社会等方面还是一张白纸，这种情况下创业摔跟头会摔得很重。”市场环境的瞬息万变使创业者难以准确把握时代真正的需要，同时创业者的自身实力、经验等也有限，这些都增加了创业融资的难度。最后，创业的信息不对称性。创业者在创业之前或者创业的过程中做的准备工作较投资者而言更多，对于自己的实力水平、创业项目、创业发展前景以及创业信息有着较为清晰的认识。因此，创业者相比投资者更具有信息优势。投资者与借款者存在信息上的不对等性，他们各自对创业风险的认识不同，导致在融资上出现逆向选择的问题。借款者比贷款者更具有信息优势，这样贷款者在贷款条件上的设定中也会出现信息滞后的问题，是根据市场的风险性来确定贷款的利率。长期以来这种方式的贷款，导致了借款者素质整体下降的现象，使借款市场出现整体素质不高、技术不成熟的创业者及其团队，投资者可能会被这些团队华而不实的设计表面所迷惑，从而成功获得融资，而那些真正有发展潜力的创业者及其团队就可能会丧失一定的融资机会，从而出现逆向选择。最后，信息的不对等性也使创业融资难。信息的不对等性主要表现为初创业者及其团队对涉及商业机密的创业信息的保密，从而增加了投资者对所投企业的信息甄别难度，进而影响投资的决策。