项目融资特点和程序简述

（一）单项选择题

1.在狭义的项目融资中，贷款银行对所融资项目关注的重点是（ ）。

A.抵押人所提供的抵押物的价值 B.项目公司的资信等级

C.项目本身可用于还款的现金流量 D.项目投资人的实力和信用等级

2.项目融资的特点包括（ ）。【2009年真题改编】

A.项目投资者承担项目全部风险 B.项目融资成本较高

C.用于支持贷款的信用结构固定 D.贷款人可以追索项目以外的任何资产

3.对于银行和其他债权人而言，项目融资的安全性来自于（ ）。【2006年真题改编】

A.项目本身的经济强度 B.项目本身的财务状况

C.项目之外的融资渠道 D.项目借款人的资信情况

4.下列关于项目融资成本的说法正确的是（ ）。

A.融资的前期费用与项目的规模有直接关系，一般占贷款金额的0.3%～1.5%

B.项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越小

C.项目融资的利息成本一般要高出同等条件公司贷款的0.5%～2%

D.项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大

5.贷款人不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的资产，体现了项目融资的（ ）特点。

A.项目导向 B.风险分担 C.有限追索 D.非公司负债型融资

6.在项目融资过程中，发出项目融资建议书和控制项目风险分别属于（ ）阶段的工作内容。【2007年真题】

A.融资谈判和融资执行 B.投资决策分析和融资结构分析

C.融资结构分析和融资执行 D.融资决策分析和融资谈判

7.项目融资过程中，融资决策分析阶段之前应完成的工作是（ ）。【2011年真题改编】

A.建立项目的信用保证结构 B.决定项目的资金估算

C.确定项目的投资结构 D.选择项目的组织结构

8.项目融资分为下列五个阶段：①投资决策分析；②融资决策分析；③融资结构分析；④融资谈判；⑤项目融资的执行。其正确的顺序为（ ）。

A.①②③④⑤ B.②③④⑤① C.②①③④⑤ D.①③②④⑤

9.项目融资的贷款期限可以根据项目的具体需要和项目的经济生命期来安排设计，可以比一般商业贷款期限长，有的项目贷款期限可长达（ ）年之久。

A.10 B.12 C.15 D.20

（二）多项选择题

1.与传统的贷款方式相比，项目融资具有（ ）等特点。(www.xing528.com)

A.项目导向 B.无限追索 C.风险分担

D.公司负债型融资 E.信用结构单一

2.项目融资主要以（ ）等来安排融资。

A.项目的资产 B.项目投资人的资产 C.项目预期的收益

D.项目投资人的信誉 E.项目预期现金流

3.采用项目融资，通常包括（ ）抵税法规。

A.平均折旧 B.加速折旧 C.利息成本

D.股利成本 E.投资优惠

4.项目建设是否采用项目融资方式主要取决于项目的贷款（ ）以及债务会计处理等方面的要求。

A.融资费用 B.数量 C.现金流量控制

D.时间 E.债务责任分担

5.项目融资的投资决策分析阶段工作内容包括（ ）。

A.工业部门（技术、市场）分析 B.投资决策 C.任命项目融资顾问

D.项目可行性研究 E.选择项目的融资方式

（三）答案及解析

单项选择题答案见下表：

【单选题第1题解析】狭义的项目融资是指一种有限追索的融资活动，是指以项目的资产、预期收益、预期现金流量等作为偿还贷款的资金来源。

【单选题第2题解析】项目融资的特点包括项目导向、有限追索、风险分担、非公司负债型融资、信用结构多样化、融资成本较高、可以利用税务优势。

【单选题第4题解析】①融资的前期费用与项目的规模有直接关系，一般占贷款金额的0.5%～2%；②项目规模越小，前期费用所占融资总额的比例就越大；③项目融资的利息成本一般要高出同等条件公司贷款的0.3%～1.5%。

【单选题第5题解析】项目融资有限追索的特点：资贷款人不能追索到项目借款人除该项目资产、现金流量以及所承担的义务之外的任何形式的资产。

【单选题第6题解析】融资谈判阶段的工作有：选择银行、发出项目融资建议书、组织贷款银行、起草融资法理文件、融资谈判；融资执行阶段的工作有：签署项目融资文件、执行项目投资计划、贷款银团经理人监督并参与项目决策、项目风险控制与管理。

【单选题第7题解析】融资结构是项目融资的核心部分。一旦项目的投资者在确定投资结构问题上达成一致意见之后，接下来的重要工作就是要设计和选择合适的融资结构以实现投资者在融资方面的目标要求。

多项选择题答案见下表：

【多选题第2题解析】项目融资主要以项目的资产、预期收益、预期现金流等来安排融资，而不是与项目的投资者或者发起人的资信为依据。

【多选题第3题解析】采用项目融资，通常包括加速折旧、利息成本、投资优惠以及其他费用的抵税法规。

【多选题第4题解析】融资决策分析，项目建设是否采用项目融资方式主要取决于项目的贷款数量、时间、融资费用、债务责任分担以及债务会计处理等方面的要求。

【多选题第5题解析】项目融资的投资决策分析阶段工作内容包括：工业部门（技术、市场）分析、项目可行性研究、投资决策（初步确定项目投资结构）。