现金流量和资金时间价值

（一）单项选择题

1.运用现金流量图可以形象、直观地表示现金流量的（ ）。

A.资金数额、方向、时间单位 B.大小、流入、时间单位

C.绘制比例、流出、时间段 D.大小、方向、时间点

2.在下列关于现金流量图的表述中，错误的是（ ）。

A.以横轴为时间轴，零表示时间序列的起点

B.多次支付的箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时间单位初

C.在箭线上下注明现金流量的数量

D.垂直箭线箭头的方向是对特定的系统而言的

3.某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量，已知设备可使用6年，每年末产品销售收入60万元，需经营成本20万元，设备报废时净残值为10万元。对此项投资活动绘制现金流量图，则第6年末的净现金流量可表示为（ ）。

A.向下的现金流量，数额30万元 B.向下的现金流量，数额50万元

C.向上的现金流量，数额50万元 D.向上的现金流量，数额30万元

4.在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种（ ）。

A.固定成本 B.可变成本 C.机会成本 D.时间成本

5.在工程经济分析中，利息是指投资者（ ）。【2006年真题】

A.因通货膨胀而付出的代价 B.使用资金所得的预期收益

C.借贷资金所承担的风险 D.放弃使用资金所得的补偿

6.关于利率理解不正确的是（ ）。

A.风险越大，利率越高

B.贷款期限长，利率高

C.利率要大于社会平均利润率

D.平均利润率不变，借贷资本供过于求，利率下降

7.利率是国民经济调控的重要杠杆之一，利率提高的原因是（ ）。

A.其他条件一定，借贷资本供过于求

B.其他条件不变，社会平均利润率提高

C.其他条件一定，借贷风险降低

D.其他条件不变，借款期限缩短(www.xing528.com)

8.影响利率的因素有多种，通常情况下，利率的最高界限是（ ）。【2013年真题】

A.社会最大利润率 B.社会平均利润率

C.社会最大利税率 D.社会平均利税率

（二）多项选择题

1.关于现金流量图绘制规则说法，正确的有（ ）。【2011年真题改编】

A.横轴为时间轴，整个横轴表示经济系统寿命周期

B.横轴上的起点表示时间序列第一期期末

C.横轴上每一间隔代表一个计息周期

D.与横轴相连的垂直箭线代表现金流量

E.垂直箭线的长短要适当体现各时点现金流量的大小

2.在绘制现金流量图时，应把握的要素有现金流量的（ ）。

A.对象 B.数额 C.累计额

D.流向 E.发生时间点

3.下列关于利息和利率的说法中，正确的有（ ）。

A.社会平均利润率是利率的最高界限 B.利息常被视为资金的内部收益率

C.利息常被视为资金的一种机会成本 D.利息是衡量资金时间价值的相对尺度

E.利率是衡量资金时间价值的绝对尺度

4.影响利率的主要因素有（ ）。

A.社会平均利润率 B.借贷资本的供求情况 C.借贷风险

D.通货膨胀 E.借款本金大小

（三）答案及解析

单项选择题答案见下表：

【单选题第5题解析】考核利息的含义。利息是资金时间价值的一种重要表现形式，甚至可以用利息代表资金的时间价值，但如果说利息就是资金时间价值则是错误的说法。在工程经济分析中，利息常常被看成是资金的一种机会成本，利息是指占用资金所付出的代价或者是放弃近期消费所得到的补偿。

【单选题第6～8题解析】考核影响利率的主要因素以及这些因素如何影响利率，需掌握。特别需要注意的是，利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，通常“平均利润率是利率的最高界限”，这句话包含两个关键词，即可作为考点，“平均利润率”和“最高”。

多项选择题答案见下表：

【多选题第1题解析】考核现金流量图的绘制规则。虽然应试中不要求大家绘制现金流量图，但是能够根据题意绘制现金流量图可以使我们解题思路更加清晰，不易出错。现金流量图有三个要素，即表示现金流量的作用点、方向、大小。除了教材陈述的其绘制规则以外，为了使大家能快速、准确的根据题意绘制现金流量图，以下图示以“年”为计息周期作以说明。①一条向右的箭线表示时间的延续，轴上每一间隔表示一年。②垂直箭线的方向表示现金的流入或流出，这里的流入和流出是相对的。垂直箭线的长短表示现金流量的大小，能适当体现其数值即可。③要找准现金流量发生的时间点，特别注意题目中描述的“年末”和“年初”。