【背景】
某项目建设期为2年，生产期拟定为15年。项目建设投资10000万元，其中固定资产费用8900万元（含可抵扣的固定资产进项税910万元），无形资产费用800万元，其他资产费用300万元。建设投资在建设期第1年和第2年分别按40%和60%的比例均匀投入。生产期第1年需要流动资金600万元，达产年份需要850万元，流动资金在各年年初投入。
建设期各年建设投资的35%由资本金投入，其余由银行贷款在各年年中投入，贷款年利率为7%，每年计息一次。建设期内不支付利息，自投产后4年内采取等额还本，利息照付方式偿还贷款。流动资金的30%来自资本金；70%来自银行贷款，贷款年利率6%，每年计息一次，生产期不偿还流动资金借款。
本项目固定资产折旧年限为15年，按年限平均法计提折旧，残值为0。无形资产在10年内平均摊销，其他资产在5年内平均摊销。
项目投产第1年达到设计生产能力的70%，第2年起各年均达到设计生产能力。达产年销售收入为15000万元，经营成本为4500万元，其中3600万元为原材料、辅助材料和燃料动力等可变成本。
上述收入、成本数据均为含税价格。本项目适用的增值税率为17%，营业税金及附加按增值税的12%计算，企业所得税税率为25%，建设期利息计入固定资产。
【问题】
1.计算项目的建设期利息。
2.计算项目的总投资（含全部流动资金）。
3.计算项目第5年的偿债备付率，并据此来判断项目当年的偿债能力。
（计算结果保留两位小数）
【参考答案】
问题1：
建设期第1年银行贷款=10000×40%×（1-35%）=2600（万元）
建设期第1年利息=2600×0.5×7%=91（万元）
建设期第2年银行贷款=10000×60%×（1-35%）=3900（万元）
建设期第2年利息=（2600+91+3900×0.5）×7%=324.87（万元）
因此，建设期利息=91+324.87=415.87（万元）
问题2：
项目的总投资=10000+415.87+850=11265.87（万元）(www.xing528.com)
问题3：
固定资产原值=8900+415.87-910=8405.87（万元）
年折旧额=8405.87/15=560.39（万元）
无形资产摊销=800/10=80.00（万元）
其他资产摊销=300/5=60.00（万元）
计算期第5年的不含税销售收入=15000/（1+17%）=12820.51（万元）
计算期第5年的不含税经营成本=（4500-3600）+3600/（1+17%）=3976.92（万元）
计算期第3年应纳增值税=（12820.51×70%×17%）-（3600×70%×17%）/（1+17%）-910=249.49（万元）
计算期第5年应纳增值税=（12820.51×17%）-（3600×17%）/（1+17%）=1656.41（万元）
计算期第5年应纳营业税金及附加=1656.41×12%=198.77（万元）
计算期第5年息税前利润=12820.51-3976.92-560.39-80-60-198.77=7944.43（万元）
计算期第5年调整所得税=7944.43×25%=1986.11（万元）
计算期第5年应还的建设投资本金=[10000×（1-35%）+415.87]/4=1728.97（万元）
计算期第5年应还的建设投资利息=[10000×（1-35%）+415.87]×2/4×7%=242.06（万元）
计算期第5年应还的流动资金利息=850×70%×6%=35.7（万元）
计算期第5年应还本付息额=1728.97+242.06+35.7=2006.73（万元）
计算期第5年的偿债备付率=（7994.43+560.39+80+60-1986.11）/2006.73=3.32（万元）
因此，项目当年具有偿债能力。
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