城市地下综合管廊PPP项目实务管理

1.积极开拓资本市场

PPP模式作为一种新型的基础设施建设模式，在我国已受到越来越多的关注，各级地方政府也积极将PPP模式视为解决地方建设资金瓶颈最有效的手段之一。对于云南建投这样有实力的大型建筑企业应该积极把握这一发展趋势，要善于分析和捕捉投资机会。对于一个投资环境不是很好的区域不等于没有任何的投资机会，而在一个投资环境相当优越的区域不一定随处都是投资机会。当投资环境总体不好时，投资机会很有可能不被人注意，好的投资机会也就容易被忽视。云南建投投资保山城市地下综合管廊项目与菏泽项目，正是把握了当地现有的条件还比较落后，地方政府投资环境还不完善，其他资本还未积极进入的时机，利用其深厚的工程建设背景以及本土化的处事方法等优势，来完成投资过程，并有可能会换来未来发展的丰硕回报。

2.尽早介入项目运作

由于PPP项目存在建设运营周期长、投资额度大等问题，项目风险也随之增大，项目投资者介入越早就越有利于其控制风险。在政府部门递交项目建议书并获得批准后就应该跟踪和介入项目，尽早地掌握项目的基本情况。

3.按“优势互补”原则选择合作伙伴

投资者的实力是PPP项目能否获得成功的关键因素之一。当投资者只有一个时，那就意味着所有的风险全都由其承担。所以从风险分担上说，选择一个或多个合作伙伴是比较理性的。由于云南建投资信程度高、资金实力雄厚、施工管理能力强，在选择合作伙伴时尽量能体现出“优势互补”的特点，在项目运作时就能充分发挥各自的优势，这样有助于项目的顺利运作。此外，为避免中标后出纠纷，应在投标前就把原则问题谈妥。

4.提高特许权投标与决策能力

特许权招标需要评价投标人的一揽子财务安排、技术方案的吸引力、投标人的实力、融资能力、技术转让程度、建设和运营能力等。因此，投资者应该在充分的市场调研的基础上，对高速公路项目的近、远期车流量等交通状况、价格、竞争力、项目标准规模、投资估算、融资渠道、财务评价以及市场风险等进行科学准确的分析预测和研究，然后做出投资决策，提高中标率，减少投标成本。

5.加快培养BOT项目运作与管理人才

PPP模式的操作十分复杂，需要懂经济、财务、法律、政治、合同和技术等各方面知识的人才，云南建投目前拥有大量的技术人才，但十分缺少PPP项目运作与管理方面的人才，所以培养精通PPP项目运作与管理的人才刻不容缓。

6.拓宽融资渠道

保山城市地下综合管廊项目主要是从商业银行获得贷款，作为投资者，有必要积极探索寻求合适的融资方式拓宽融资渠道，以期进一步优化项目资金结构，保障项目的成功和提高资本回报。另外，在项目的建设运营过程中，可以合理利用资本市场调节资金的余缺，如利用项目的风险准备金或浮游资金购买一些流动性好、风险小的短期票据，可以保证项目资金安全与保值增值，降低融资成本。

7.积极稳妥地制订融资方案

项目的前期策划对整个融资运作十分关键，前期必须对项目进行充分分析和论证，确定合理的融资规模与融资方案是项目融资取得成功的第一步。在制订融资方案时，必须吃透项目的情况，全面掌握项目的特点，了解有关政策后再与金融机构接触，权衡利弊，制订切实可行的融资方案；要根据项目的大小，选择相适应的金融机构合作，与已经建立了良好合作关系的银行合作，避免临时寻找合作伙伴，减少融资难度和融资成本。(www.xing528.com)

8.提高融资风险管理水平

在签订贷款协议之前，应根据项目设计与相关计划，对项目建设期资金余缺状况进行详细测算，确定项目资金需求的时间及需求量，对市场做出合理预期，并对项目经济强度做出客观合理的评估，分析运营期现金流量状况；在项目融资合同中明确放款条件与程序，确定合理还款方式与还款期限，利率相关条款上结合利率市场情况，考虑利用利率互换、利率期权等方式控制利率风险；融资运作过程中，充分利用股东信誉与项目融资表外负债优势，实施项目借壳资本运作，然后通过同业资金拆借与银行贷款、信贷资金等组合的方式，实现项目融资，分担融资风险。

9.合理融资组合，降低融资成本

不同来源的资金，对应不同的成本与风险，如权益资金风险小、具有无偿性但成本高，长期贷款风险相对较小但成本高且缺乏灵活性，短期借款成本较低且灵活便捷但偿债风险压力大。项目实际资金需求具有不均衡性，因此将不同期限不同风险的资金来源进行组合融资，既可以保障资金供应，又可以缩短资金在项目上的滞留时间，降低融资成本与风险。

10.科学的用资计划，强化资金监管

科学合理的用资计划是进行资金管理与控制的前提，严密的资金监管措施是项目融资的重要环节，也是项目融资成败的关键控制点。保山城市地下综合管廊项目在建设资金计划与监管方面的成功经验值得借鉴。例如，承包商在业主指定银行开设专户，企业、银行、承包商签订三位一体资金监管协议，保证项目专款专用；印鉴监管制度有效防止项目建设资金被个人或团体非法挪用侵占；通过用资计划申报、审批制度，强化节俭理念，有效控制成本；实行部分费用包干制度，激发用资者潜能。运营阶段资金与成本控制是项目融资的末端环节，也是决定项目成败的重要环节。运营收入及时足额回笼是项目还贷付息的主要资金源，也是投资者投资项目获得红利的唯一保障，可以通过建立运营收费管理岗保证金制度、收入清算缴存制度、不定期岗位清查与稽核制度、银行代收网络刷卡制度实施监管。

11.争取政府有力支持

PPP项目相比于其他性质的项目而言，更多地依靠地方政府的支持，所以在建设过程中，要积极主动地同地方政府联系，建立良好的关系，寻求更多的支持和帮助，顺利地解决项目建设过程中同政府有关的各种问题，构筑和谐的外部环境。一般来说，当地政府为了谋发展，在筹措资金、争取项目上，只要在国家允许范围内，加大政策的优惠程度无可厚非。因此，投资者可以充分抓住地方政府争项目、争资金，急于扩大招商引资的心理，通过谈判要求当地政府，用足用活中央各项优惠政策，在力所能及的范围内给予最大限度的优惠政策和措施。同时，通过签订合同，并且在合同中设立执行的激励条款等方式，来保证优惠政策和措施贯彻的力度。投资者一方面希望当地已经具备良好的投资环境，另一方面也应该主动和当地政府建立良好的合作关系，充分调动当地政府积极性，让其配合解决做好征地拆迁、审批报批等工作。主动为当地老百姓解决问题，保持与当地民众的良好关系。与当地政府共同构建未来更加美好的愿景，激发投资者对当地建设领域投资的浓厚兴趣，这对未来其他的投资者而言，无疑也具有绝佳的示范效应，能带来更多源源不断的投资，促进当地发展，使当地政府能够为了长期发展的长远利益，减少对现有项目的短利行为。

政府的保证力度，应该是投资者进行项目可行性评估的重要因素，而保证的充分程度，则是项目能否取得成功的关键所在。但是在实践中政府的保证力度远远不够。这一方面是因为政府往往不愿意做出承诺，另一方面也是因为投资者虽然在意识上强烈要求，却没有落实到具体的行为上。虽然良好关系的建立非常有必要，但我们建议同时也要建立一些强制性约束，将要求政府保证的内容写入特许权协议，对写入协议的条款也要仔细斟酌，使其具备有效的约束作用。

12.加强项目公司管理

要积极转变原有承包商观念，以适应现在业主管理工作。从承包商到业主，工作上产生了质的变化，因此管理观念的转变是一个必须完成的过程，只有顺利完成这一转变，才能更好地明确工作的范围与职责，才能让项目公司真正实现高效运作。

项目股东共同组成了项目公司，对项目实施管理。项目股东合作各方要本着诚信的原则，在合作投资协议的框架要求下，团结协作，友好合作，分工负责，识大体，顾大局，一切工作都要从项目整体建设利益考虑，从维护股东双方共同的利益出发，充分挖掘了股东各方的潜力和优势，构建一个坚强有力的战斗集体。

规范的管理流程是保证PPP项目合同、风险、进度、质量与投资目标实现的基础，可减少工作中的节外生枝，也有助于解决可能发生的冲突。云南建投向来训练有素，具备有一套较完善的工作流程，因此应将这一优势应用到项目公司的管理中，提高项目公司的管理能力。