阿拉伯国家整体投资机会调研

1.市场规模

市场规模指数主要以国内生产总值（GDP）来衡量。2017年其他阿拉伯国家GDP（2010年不变价）为：埃及2 717.10亿美元，苏丹794.11亿美元，黎巴嫩432.01亿美元，约旦314.19亿美元，也门195.64亿美元，巴勒斯坦121.37亿美元，科摩罗11.03亿美元，吉布提、索马里、叙利亚数据缺失。

2017年其他阿拉伯国家GDP在阿拉伯国家中排名如下：埃及排名第三，仅次于沙特和阿联酋，苏丹第九，黎巴嫩第十三，约旦第十五，也门第十六，巴勒斯坦第十七，科摩罗第十九。

如图5.1所示，2017年其他阿拉伯国家GDP总和为4 585.44亿美元，仅占阿拉伯国家GDP总和25 790.95亿美元的17.78%，其中埃及以2 717.10亿美元撑起了其他阿拉伯国家GDP的半壁江山。

根据其他阿拉伯国家实际GDP得出其市场规模指数分别为：埃及39.62，苏丹11.46，黎巴嫩6.16，约旦4.44，也门2.70，巴勒斯坦1.62，科摩罗0.00，吉布提、索马里和叙利亚数据缺失。将其他阿拉伯国家作为整体考量，其市场规模较小，只有埃及市场规模指数在阿拉伯国家中排名第三，一枝独秀。

图5.1　2017年其他阿拉伯国家GDP与阿拉伯国家GDP占比

数据来源：世界银行WDI数据库，吉布提、索马里、叙利亚数据缺失，未计入统计。

2.增长潜力

增长潜力指数主要以GDP增长率来衡量。2017年其他阿拉伯国家GDP增长率为：苏丹4.28%，埃及4.18%，吉布提4.09%，巴勒斯坦3.14%，科摩罗2.71%，约旦1.97%，黎巴嫩1.53%，也门−5.94%，索马里和叙利亚数据缺失。2017年阿拉伯国家GDP平均增长率为2.70%，苏丹、埃及、吉布提、巴勒斯坦、科摩罗高于阿拉伯国家平均水平，约旦、黎巴嫩、也门低于平均水平。

苏丹

2011年南苏丹独立，苏丹经历了国家分裂的阵痛，领土减少，石油资源损失大半，经济陷入困境，GDP增速出现负增长。为应对南苏丹独立带来的冲击，苏丹政府于2011年7月制订了《三年经济急救规划（2011—2013）》，2012年、2013年苏丹经济逐步回升，走出低迷。2015年，苏丹出台了《五年经济改革规划（2015—2019）》，2015—2017年GDP增长率均保持在4%以上，经济发展态势良好。2017年苏丹以4.28%的GDP增长率在阿拉伯国家中排名第二。世界银行《全球经济展望》^[1]报告预测2018年其GDP增长率将下滑至3.1%，2019年回升至3.6%，2020年、2021年均达到3.8%，如图5.2。

图5.2　2010—2021年苏丹GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

埃及

2010年埃及GDP同比增长5.15%，经济发展态势良好。2011年，地区紧张局势漫及埃及，政治动荡对埃及经济发展产生不利影响，GDP增长率下跌至1.76%，2011—2013年埃及政治环境持续恶化，GDP增长率保持低位水平，2014年以塞西为首的军政府上台以后，埃及政府致力于稳定政治局势，并实施一系列经济改革措施提振埃及经济，2014—2017年埃及GDP增长率总体保持在4%以上，经济发展态势良好，2017年埃及以4.18%的GDP增长率在阿拉伯国家中排名第三。世界银行《全球经济展望》报告预测未来埃及经济将稳步向好发展，2018年其GDP增长率将达到5.3%，2019年达到5.6%，2020年达到5.8%，2021年达到6.0%，市场增长潜力稳中有升，如图5.3。

图5.3　2010—2021年埃及GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

吉布提

吉布提地处欧、亚、非三大洲的交通要冲，扼红海入印度洋的咽喉，尽管是世界上最不发达的国家之一，但得天独厚的地缘优势和相对稳定的社会治安环境使其具有较强的增长潜力。2013年，吉布提政府正式出台了2015—2035年愿景发展设想，提出将吉布提建设成为东非地区的物流中心、信息中心和金融中心（东非迪拜）。2014—2016年吉布提GDP增长率均保持在8%以上，呈现高速增长的态势，2017年吉布提以4.09%的GDP增长率在阿拉伯国家中排名第四。世界银行《全球经济展望》报告预测未来吉布提经济将稳步向好发展，2018年其GDP增长率将升至6.7%，2019年达到7.3%，2020年、2021年均达到7.5%，市场增长潜力稳中有升，如图5.4。

图5.4　2014—2021年吉布提GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库，2010至2013年数据缺失。

巴勒斯坦

由于面临地区局势的不确定性，巴勒斯坦经济增长起伏不定。2010年GDP增长率为8.10%，2011—2014年其GDP增长率从12.41%的高速增长一路跌落至−0.18%，2015年回升至3.43%，2016年升至4.71%，2017年巴勒斯坦以3.14%的GDP增长率在阿拉伯国家中排名第十。世界银行《全球经济展望》报告预测2018年其GDP增长率将下滑至1.7%，2019、2020、2021年均为1.9%，如图5.5。

图5.5　2010—2021年巴勒斯坦GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

科摩罗

虽然科摩罗经济基础脆弱，目前仍属世界上最不发达国家和重债穷国之一，但政局和社会稳定，随着2012年12月科摩罗达到国际货币基金组织减债计划“完成点”，加之国际社会新一轮援科减债计划的启动，科摩罗经济将更具活力。2014年，科摩罗政府编制了《2015—2019年促增长和可持续发展战略》，2017年对其修订，并发布了《2017—2021年加快经济增长战略》。2010—2017年，科摩罗GDP增长率虽有波动，但未出现负增长，2017年，科摩罗GDP增长率为2.71%，在阿拉伯国家中排名第十一。世界银行《全球经济展望》报告预测2018年其GDP增长率将达到2.7%，2019年、2020年达到3.1%，2021年达到3.1%，市场增长潜力稳中有升，如图5.6。

图5.6　2010—2021年科摩罗GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

约旦

21世纪初，约旦GDP曾呈现较高的增长速度，连续数年实现6%以上的增长。随后受国际金融危机、地区紧张局势及叙利亚危机等一系列负面因素的影响，约旦经济增速大幅回落。但由于约旦政局总体稳定，经济发展环境较好，2010—2016年，其GDP增长率稳定在2.00%～3.10%之间，2017年约旦GDP增长率为1.97%，在阿拉伯国家中排名第十二。世界银行《全球经济展望》报告预测2018年其GDP增长率将到达2.1%，2019年达到2.3%，2020年达到2.4%，2021年达到2.7%，其市场增长潜力稳中有升，如图5.7。

图5.7　2010—2021年约旦GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

黎巴嫩

2010年黎巴嫩GDP仍保持8.04%的高增长。但受世界经济不景气、地区局势不稳定、难民问题（现已接纳超过120万难民）的影响，2011年黎巴嫩经济陷入低迷，GDP增长率仅为0.92%，2012年反弹至2.80%，2013年为2.65%，2014年降至1.97%。2014年5月—2016年10月，黎巴嫩约两年半内总统缺位，2015年GDP增长率下滑至0.24%，2016年再次回升至1.74%。2017年黎巴嫩GDP增长率为1.53%，在阿拉伯国家中排名第十六。世界银行《全球经济展望》报告预测2018年其GDP增长率将下滑至1.0%，2019年达到1.3%，2020年、2021年均达到1.5%，如图5.8。

图5.8　2010—2021年黎巴嫩GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

也门

也门是联合国公布的全球最不发达国家之一，2010年也门GDP增长率高达7.7%，但2011年的国内动乱，导致也门经济大幅下滑，GDP增长率陡降至−12.71%，2012年、2013年有所恢复，GDP增长率分别为2.39%和4.82%。2014年7月胡塞武装组织使用武力与中央政府发生摩擦后，也门政治和安全局势骤变，当年GDP出现负增长，为−0.19%。2015年由于国内冲突升级，也门经济进一步恶化，GDP增长率降至−16.68%，2016年为−13.62%。2017年，也门GDP增长率为−5.94%，在阿拉伯国家中排名最末。世界银行《全球经济展望》报告并未对其GDP增长率作出预测，如图5.9。

图5.9　2010—2017年也门GDP增长率（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

根据GDP增长率，计算出其他阿拉伯国家的增长潜力指数分别为：苏丹31.35，埃及31.04，吉布提30.76，巴勒斯坦27.85，科摩罗26.52，约旦24.26，黎巴嫩22.91，也门0.00，索马里和叙利亚数据缺失。苏丹、埃及和吉布提的增长潜力强劲，在阿拉伯国家中分列第二至四位，巴勒斯坦、科摩罗、约旦和黎巴嫩也有一定的增长潜力，也门最差。

3.消费水平

消费水平指数主要以人均实际GDP来衡量，主要与该国GDP总量和人口数量有关。

如图5.10所示，2017年其他阿拉伯国家人口数量及其在阿拉伯国家中的排名情况如下：埃及9 755.32万人，排名第一；苏丹4 053.33万人，排名第三；也门2 825.04万人，排名第七；叙利亚1 826.99万人，排名第八；索马里1 474.25万人，排名第九；约旦970.24万人，排名第十一；黎巴嫩608.24万人，排名第十四；巴勒斯坦468.48万人，排名第十五；吉布提95.7万人，排名第二十一；科摩罗81.39万人，排名第二十二。

图5.10　2017年其他阿拉伯国家人口与阿拉伯国家人口占比

数据来源：世界银行WDI数据库。

如图 5.11 所示，2017 年其他阿拉伯国家人均 GDP 及其在阿拉伯国家中的排名情况如下：黎巴嫩7 102.64美元，排名第九；约旦3 238.25美元，排名第十四；埃及2 785.25美元，排名第十五；巴勒斯坦2 494.06美元，排名第十六；苏丹1 959.15美元，排名第十七；科摩罗1 355.51美元，排名第十八；也门692.52美元，排名最末；吉布提、索马里和叙利亚数据缺失。2017年阿拉伯国家人均GDP（2010年不变价）为12 925.06美元，其他阿拉伯国家人均GDP均未达到阿拉伯国家平均值。

图5.11　2017年其他阿拉伯国家各国人均GDP（美元，2010年不变价）

数据来源：世界银行WDI数据库，吉布提、索马里、叙利亚数据缺失。

黎巴嫩

2010—2017年黎巴嫩人口从433.71万人增至608.24万人，平均年增长率达4.68%，15～64岁人口比例从67.88%升至68.4%，如图5.12。

图5.12　2010—2017年黎巴嫩人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

2010—2016年黎巴嫩人均GDP从8 858.28美元下滑至7 083.82美元，2017年稍有恢复，为7 102.64美元。2011—2016年黎巴嫩人均GDP增长率为负，其中2011—2015年人均GDP增长率均在−4%以下，直至2017年才扭转负增长的态势，为0.27%，如图5.13。

图5.13　2010—2017年黎巴嫩人均GDP与增长率(www.xing528.com)

数据来源：世界银行WDI数据库。

约旦

2010—2017年约旦人口从718.23万人增至970.24万人，平均年增长率达4.4%，15～64岁人口比例从59.33%升至60.69%，如图5.14。

图5.14　2010—2017年约旦人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

2010—2017年约旦人均GDP从3 679.19美元下滑至3 238.25美元。2011—2017年约旦人均GDP增长率为负，但逐年转好，2017年为−0.62%，如图5.15。

图5.15　2010—2017年约旦人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

埃及

2010—2017年埃及人口从8 410.76万人增至9 755.32万人，平均年增长率为2.1%，15～64岁人口比例从63.14%降至61.37%，如图5.16。

图5.16　2010—2017年埃及人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

2010埃及人均GDP为2 602.5美元，人均GDP增长率为3.1%，2011年受地区局势影响，埃及政局动荡，经济发展滞缓，人均GDP下降至2 593.2美元，人均GDP增长率为−0.36%，跌幅达3.45个百分点。2012—2013年穆尔西政府上台执政，在国家稳定和经济发展等方面成绩平平，经济仍处于下跌态势，人均GDP连续两年负增长。2014年塞西政府登上埃及政治舞台，埃及国内政治回归稳定，塞西政府陆续采取了一系列经济改革措施，致力于经济发展，人均GDP回归正增长，经济开始复苏，2015—2017年人均GDP以每年2%的增长率稳步提升，如图5.17。

图5.17　2010—2017年埃及人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

巴勒斯坦

2010—2017年巴勒斯坦人口从381.11万人增至468.48万人，平均年增长率达2.94%，15～64岁人口比例从54.87%升至57.38%，如图5.18。

图5.18　2010—2017年巴勒斯坦人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

2010—2017年巴勒斯坦人均GDP有涨有落，2010—2012年从2 338.72美元升至2 713.72美元，2013年下跌至2 521.19美元，2014年进一步下滑至2 420.99美元，2015年回升至2 641.8美元，2016年继续小幅上涨至2 655.54美元，但2017年又下滑到2 494.06美元。2010—2017年巴勒斯坦人均GDP增长率同样大起大落，在2012年、2015年分别高达11.14%和9.12%，也在2013年、2017年分别低至−7.09%和−6.08%，如图5.19。

图5.19　2010—2017年巴勒斯坦人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

苏丹

2010—2017年苏丹人口从3 438.6万人增至4 053.33万人，平均年增长率达2.33%，15～64岁人口比例从53.72%升至55.63%，如图5.20。

图5.20　2010—2017年苏丹人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

2010—2017年苏丹人均GDP从1 476.48美元升至1 959.15美元。苏丹人均GDP增长率在2011年、2012年分别高达7.89%和12.82%，2013年、2015—2017年基本维持在1.9%左右，如图5.21。

图5.21　2010—2017年苏丹人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

科摩罗

2010—2017年科摩罗人口从68.97万人增至81.4万人，平均年增长率达2.37%，15～64岁人口比例从56.01%升至57.26%，如图5.22。

2010—2013年科摩罗人均GDP从1 315.21美元升至1 373.37美元，2014—2016年下滑至1 350.15美元，2017年出现极小回升，为1 355.51美元。2010—2017年科摩罗人均GDP增长率最高为2013年的2.01%，最低为2015年的−1.25%，2017年以0.4%的增长率结束了连续三年负增长的态势，如图5.23。

图5.22　2010—2017年科摩罗人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

图5.23　2010—2017年科摩罗人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

也门

2010—2017年也门人口从2 360.68万人增至2 825.04万人，平均年增长率为2.58%，15～64岁人口比例从54.84%升至57.16%，如图5.24。

2010年也门人均GDP为1 309.23美元，2011—2014年在1 101.12～1 132.1美元之间波动，2015年降至894.63美元，2016年继续降至754.06美元，2017年进一步下滑至692.52美元。除2010年、2013年，也门人均GDP均为负增长，2015年低至−18.75%，如图5.25。

根据人均GDP得出其他阿拉伯国家的消费水平指数分别为：黎巴嫩9.86，约旦3.92，埃及3.22，巴勒斯坦2.77，苏丹1.95，科摩罗1.02，也门为0.00，吉布提、索马里、叙利亚数据缺失，仅有黎巴嫩的消费水平指数排名进入阿拉伯国家的前50%。

图5.24　2010—2017年也门人口与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

图5.25　2010—2017年也门人均GDP与增长率

数据来源：世界银行WDI数据库。

4.城镇化水平

城镇化水平指数主要以城市人口比重来衡量，用于反映人口向城市聚集的过程和聚集程度，是区域经济发展程度的重要标志。

如图5.26所示，2017年其他阿拉伯国家城镇人口占比及其在阿拉伯国家中的排名情况如下：约旦90.75%，排名第三；黎巴嫩88.43%，排名第五；吉布提77.65%，排名第十；巴勒斯坦75.9%，排名第十一；叙利亚53.5%，排名第十六；索马里44.4%，排名第十八；埃及42.71%，排名第十九；也门36.02%，排名第二十；苏丹34.37%，排名第二十一；科摩罗28.78%，排名第二十二。

根据其他阿拉伯国家农村人口与城镇人口占比计算出其城镇化水平指数为：约旦87.01，黎巴嫩83.75，吉布提68.61，巴勒斯坦66.15，叙利亚34.71，索马里21.92，埃及19.55，也门10.16，苏丹7.84，科摩罗0.00。约旦、黎巴嫩城镇化水平较高，吉布提和巴勒斯坦城镇化水平处于中位，索马里、埃及、也门、苏丹、科摩罗城镇化水平较差。

图5.26　其他阿拉伯国家2017年农村人口与城镇人口占比（%）

数据来源：世界银行WDI数据库。

5.整体机会指数

综合其他阿拉伯国家的市场规模、增长潜力、消费水平和城镇化水平指数4个三级指标，得出其整体机会指数，见表5.1。

表5.1　其他阿拉伯国家整体机会指数

注：空白表示数据缺失

黎巴嫩的整体机会指数为30.67，在22个阿拉伯国家中排名第八；约旦为29.90，排名第九；吉布提为24.84，排名第十二；巴勒斯坦为24.60，排名第十四；埃及为23.36，排名第十五；苏丹为13.15，排名第十八；叙利亚为8.68，排名第十九；科摩罗为6.88，排名第二十；索马里为5.48，排名第二十一；也门为3.21，排名第二十二。在其他阿拉伯国家中，整体投资机会指数较高的国家是黎巴嫩、约旦，吉布提、巴勒斯坦、埃及处于中位，苏丹、叙利亚、科摩罗、索马里和也门较差。