基金组合管理的五要素

投资基金的投资组合管理是个很复杂的过程，它主要包括以下几个要素：

1.目标

基金投资组合管理最重要的要素就是投资目标。不同的目标决定着不同的行为：没有目标，必然导致行为混乱。因此，共同基金第一步就要有明确的投资组合管理目标。

2.计划

有了目标后，基金应制订周密的计划以保证目标的实现。如果投资基金没有一个周密的投资计划，那么它常常会发现持有的投资组合无法实现自己的目标，而且很可能造成损失。共同基金必须事先确定它准备承担多大风险，然后通过周密的计划使投资组合在这个风险水平约束下能带来最大可能的收益。

3.时机选择

时机选择是投资能否成功的另一重要因素。证券市场随着整个政治经济气候的变化而波动，因而投资基金必须选择恰当的时机执行投资计划，也就是尽量在证券价格最低时买进，而在价格最高时卖出，这就需要对证券进行多方位、多层次的分析。共同基金这方面的任务大多由证券专家来执行，大多数基金能够对证券的走势作出比较正确的预测，但也有一些基金在这一方面的表现不是很好。

4.理性主义

在进行投资决策时，投资基金应采取理性主义的态度。因为投资的一个重要方面是减少风险，并时刻为持有受益凭证的投资者着想。不能轻率地承担不必要的风险。风险是和收益是成正比的，承担风险要有相应的收益作补偿。特别是收入型基金和平衡型基金更应注意这一原则。

5.调整

投资基金在确定投资组合后，并非一劳永逸，一方面，基金的目标会发生变化；另一方面，各种证券也在不断地发生变化，投资基金必须不断地检查自己投资组合中的证券是否都是最理想的证券，并及时地把自己不满意的证券卖掉，补进较理想的证券。

投资锦言

投资组合管理目标有以下几方面内容：

1.本金安全(https://www.xing528.com)

本金安全不仅指维持原来的投资资金，而且指使本金不随通货膨胀的出现而降低购买力，保护本金的购买力。

2.收入稳定

在现实股利和股息收入与将来的股利和股息收入承诺之间，投资者总是更喜欢前者；在稳定收入与不稳定或不确定收入之间，投资者总是偏好前者。因而，投资基金在确定投资目标时，收入的稳定应是着重考虑的因素。因为，只有稳定的收入才能吸引投资者。特别对于收入型的投资基金来说，稳定的收入更是至关重要的。

3.资本增长

资本增长是投资组合管理的一个重要目标。这个目标并不意味着每个投资基金都必须投资于增长股票，即迅速增长公司的股票。

4.变现性

变现性是指一种证券是否能方便、迅速地买卖。

5.流动性

流动性是指投资资产应该能够在尽量短的时间内变换成现金而不引起损失。

6.多样化

多样化或分散化投资是投资基金的一个主要特点和优点，投资基金是通过多样化来降低资本和收入损失的风险的，因而多样化也是投资基金投资目标管理的主要内容之一。

7.税收

与其他投资者一样，投资基金作为机构的主要投资者，其所关心的主要问题也是税后收益多少，基金必须在制定投资目标及投资计划时，充分考虑投资基金的税收问题，并争取有利的税收地位。