基金核心组合模块设计指南

一般来说，一个好的基金组合都会包含“核心组合模块”。基金投资的“核心组合模块”中，货币市场基金、高等级债券类基金、收入成长型基金是必不可少的三种基金。这三种基金投资所占的比重主要取决于投资者的年龄、风险承受能力、财务应变能力等。借鉴国际投资经验，在此给出如下一些常见的投资组合：

1.以资本增值为目标的投资组合

这种基金组合中，股票型基金或积极成长型基金所占的比例应当在40%左右，一个或一个以上的成长收入型基金应占30%，而利息率较高的债券类基金可占20%，货币市场基金可占10%。

2.以当期收入为目标的投资组合

以当期收入为目标的组合投资各部分所占的比例相对来说比较灵活，投资者可选择一个或一个以上的收入及成长基金，投资预支资金的50%，债券类基金投入25%，货币市场基金投入25%，以求平衡稳定的收益。

3.以兼顾当期收入和资金成长为目标的投资组合(www.xing528.com)

这种基金组合中，成长型基金所占整体投资的比例应控制在50%左右，成长型基金或积极成长型基金应保持在20%左右，而高利率债券基金的比例可为20%，货币市场基金的比例可为10%。

除核心组合之外，还可以买进一些行业基金、新兴市场基金以及大量投资于某类股票或行业的基金，比如，将其余40%的资金根据市场情况配置于“非核心基金组合”，一般半年或一年调整一次，以实现投资多元化并增加整个基金组合的收益。非核心基金组合具有较高的风险性，需要对它们加以小心控制。

大盘平衡型基金尤其适合作为长期投资目标的核心组合。如果核心组合是大盘基金，非核心搭配应是小盘基金或行业基金。小盘基金适合进入非核心组合，因为它比大盘基金波动性大。

投资锦言

在制定核心组合时，投资者应遵从简单原则，注重基金业绩的稳定性而不是波动性，即核心组合中的基金应该有很好的分散投资效果并且业绩稳定。投资者可首选费率低廉、基金经理在位时间较长、投资策略易于理解的基金。此外，投资者应该时时关注这些核心组合基金的业绩是否良好。