如何构建基金组合分散风险

基金市场在经过了2020年的火爆异常后，2021年再度掀起购买热潮，鉴于基金收益高、风险低、精力省等优点，许多人加入基民大军。目前市场上的投资理财工具也越来越多，从积极型到保守型，一应俱全。但是，广大基民仍然处于基金投资的初级阶段，很多基民持有十几只基金，却不知如何取舍。其实，这时需要进行适当的基金组合，通过巧妙的基金组合构建完美投资，以充分发挥多元化效益，将投资风险分散。因此，投资基金应当高度重视基金投资组合的价值。

一方面，构建投资组合可以分散不同基金的投资风险，通俗地讲，就是不能把鸡蛋放在同一个篮子里。基民不应把资金全部投到一只基金上，这样的风险较大。如许多资金都投资到特定行业或特定概念的基金上了，这些特定行业或特定概念的基金共有的不可化解的系统性风险，对于其他行业或概念而言又是可以化解的非系统性风险，所以进行适当的组合可以起到互相抵消的作用，分散各自的风险，使基金的收益更加有保证。

另一方面，构建基金组合还能分散时机的风险。从国外的经验来看，几乎没有一只基金可以把一个很高的净值增长率长期保持下去。即便是最优秀的基金经理，也总会有感到茫然的时候。如此看来，好的基金也未必任何时候投资都是恰当的，根据市场行情追加的资金可以加到最合适的基金上，以改变原有组合的比例关系，在一定程度上间接化解投资时机把握不好带来的风险。从货币型基金到股票型基金，随着股票比例的递增，收益和风险同步递增。根据股票市场的走势，应该对股票型基金在基金组合中的比例作相应的调整。

可见，基金经理一方面可以通过组合投资的方法来减少系统风险，另一方面可以通过各种风险管理措施来对基金投资的系统风险进行对冲，从而有效降低投资风险。而中小投资者由于资金量和专业知识方面的欠缺，很难做到组合投资。因此，从这一点来说，基金非常适合平时工作繁忙又不具备相关金融投资知识的中小投资者进行投资理财。

投资锦言

投资者可以将个人投资分成两部分来设计：(www.xing528.com)

第一部分　侧重收益，投资于股票型基金或混合型基金。

我国现有的侧重于收益的基金包括混合型基金和配置型基金，都是相对收益型基金，其投资目标通常是打败某一相对业绩标准（比如，某单位基金票指数或股票指数和债券指数的复合指数），其投资和风险控制都围绕这个相对业绩标准进行，所以，各类投资的比重要根据自身具体情况而定，配置于第一部分的资产比重主要取决于个人风险偏好和理财目标，如果能够承受一定风险且短期内无较大资金支出计划的，则可提高该部分的配置，但建议该部分比重不要超过50%。

第二部分　则侧重安全，投资于货币市场基金和短债基金。

从收益来看，侧重于安全的基金是否到期能够保本是其主要管理目标，所以除非债券收益率较高市场表现也出色，否则，其到期收益会比较有限（目前市场环境下，年收益率约为0%～3%）；强化配置基金通过灵活的主动式资产配置，规避市场系统性下跌风险，并在严格控制风险的基础上追求市场上涨收益，体现适中收益（目前市场环境下，年收益率有望达到4%～7%）。建议以货币市场基金为主，目前货币市场基金赎回方便，良好的流动性足以应付那些不是急需的日常支出。将来投资海外市场的渠道开放以后，内地投资者还可以通过基金将投资触角扩大到海外，掌握世界各地的获利机会。

时移世易，投资者构建适合自己的基金组合，也不应该是一劳永逸的。证券市场的走势是熊牛交替不断变化的，各种类型的基金风险收益不一样，同一类型的基金也有优劣之分，同一只基金也不会好到头或坏到底，所以基金组合需要及时调整才能满足既定的预期收益和对风险程度的要求，才能达到进一步分散风险提高收益的目的。