开放式基金的分红规则详解

开放式基金收益分配监管部门有一些原则上的规定。根据《证券投资基金管理公司管理办法》有关条文的规定，基金收益分配应当采用现金形式，每年至少一次，基金收益分配比例不得低于基金净收益的90%。《开放式证券投资基金试点办法》对开放式基金的收益分配并没有作出具体的规定，只规定：“开放式基金的收益分配，应当根据基金契约及招募说明书的规定进行。”因此，《证券投资基金管理公司管理办法》中的规定对开放式基金也有指导意义。

因此，根据有关法规的规定，开放式基金收益分配应遵循以下原则：

（1）基金收益分配比例不低于基金净收益的90%；

（2）基金收益每会计年度分配一次，目前应采用现金形式分配；

（3）基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；

（4）基金投资当年亏损，则不进行收益分配；

（5）每份基金单位享有同等分配权。

此外，基金收益分配方案应载明基金收益范围、基金净收益、基金收益的分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。

基金收益分配方案先由基金管理人拟定，经基金托管人核实后，再报中国证监会备案。(www.xing528.com)

目前的开放式基金一般都会向投资者提供两种可供选择的分红方式，即取得现金或红利再投资。红利再投资是基金管理公司向投资者提供的直接将所获红利再投资于基金的服务。选择现金形式的，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者预留的银行存款账户划出。如果投资者暂时不需要现金，而想直接再投资，就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金单位并计入投资者的账户，一般免收再投资的费用。如果投资者想变更原来选择的分红方式，也可以到办理基金业务的基金管理公司或代销机构营业网点办理变更手续。

投资锦言

“分红是把‘双刃剑’。短期看似乎很美妙，投资者落袋为安，更多的人得以以较低的净值购买，但从长远看，频繁分红将损害投资者的利益。”业内专业人士认定分红对于基金投资其实并不一定是好事。

1.分红不带来增值

基金分红就是将基金收益的一部分以现金方式派发给投资者，这部分收益原来就是基金单位净值的一部分，因此，开放式基金的分红是不带来增值的，好比将一块面包分成两块。投资者实际上拿到的只是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。

2.分红不利于长期投资

基金分红后，基金净值会下降，有投资者会认为，这时候购买基金比较划算，业内人士表示“这是一种误解”。假设在权益登记日和分红再投资日之间市场没有波动，那么投资者无论是在分红前购买还是分红后购买，其拥有的资产没有差别。虽然分红前购买可获得分红并转换成基金份额，但分红后购买由于基金净值下降，同样的申购金额可购买更多的基金单位。