不同投资者适合不同的投资计划，教你一看就懂！

由于每个投资者的具体情况不同，投资者所需要的投资计划也会不同，然而公式投资计划法则适合诸多不同投资者的需要，帮助投资者实现投资的目的。

公式投资计划法是指投资者首先按照一个固定的计划定出买入和卖出价值的计算公式，再依此计算结果所指示的去运作。投资公式不是一个简单的公式，而是有很多种，所以适合不同的投资者的要求，它主要可分根据趋势原则来拟定、以平均数来计算，以及用各种资产的比率关系来订定。公式投资计划法的重点是要把握趋势的变化，而并非预测市场的变化趋势。无论用什么公式，其大原则高沽低吸是不变的。

1.比率投资计划

比率投资计划分为固定比率投资计划和变动比率投资计划两类。

固定比率投资计划是将定额的资金，按照固定的比例分别投资于基金与其他资产中，并订出一个每项资产价格的“浮动常数”，而根据该常数做买入与沽出不同资产的依据基础，以便及时调整各投资对象的持有比重，以期最终令投资比重与固定比率计划相接近。

变动比率投资计划是投资者根据当时的基金单位价格，将资金依照适当比例分散投于基金与其他资产或有价证券中，根据有关基金单位价格的变化调整各项资产组合比例。

假设投资者将资金平均分别投于基金和债券类，并定出计划常数10%。当基金单位价格常数上升10%时，便沽出10%的基金持有量，以此类推依次售出基金单位，使两者的投资组合总额之比例有所变动而出现基金比重不断减少的情形。反之，若基金单位价格常数下降10%，则宜购入该基金10%，令基金单位不断增加。

在债券资产方面也如此：常数上升10%则沽出相应比重的债券；常数下降10%则增持一成债券资产。投资者可根据组合内之常数变化而随时调整基金或债券之间的比重。

2.平均投资计划

平均投资计划的原则为：在一定时期内，以同样的投资金额在不同的基金价格水平，购入不同数量的基金单位，然后在高过平均成本入价时将分批买入的基金单位悉数沽出获利。平均投资计划的优点是较为简单易用，即使是初入门的投资者摸不清变化多端、错综复杂的市道行情，仍可出入自如、进退得当。

例如，投资者若以每次1000元的投资金额，在某基金单位价10元时购入100单位，升上15元之时则可购入67单位，20元时可买50单位。此时，其投资额3000元之购入单位为217，平均价约13.82元。也就是随着基金价格的上升，其市场价与平均价差距越大，利润越大。

此平均投资方式通用于基金价格上升市，亦可用于下跌市，但在上升市介入更为有利。在单位价上升时介入市场几乎没有亏蚀的可能，只是赚多赚少的分别；而价值下跌时介入市场，若市势持续向下而不反弹，有可能导致投资者损失或套牢资金，若市势回升高出均价时便可抛售全部基金单位而获利。当然，这种投资方法没有收回资金时间的限制，若有必要，投资者也可以随时中止这项投资计划收回本金。

3.分级投资计划(www.xing528.com)

分级投资计划法是公式计划法中最简单的一种。投资者首先将投资的基金划分买卖的价值与等级后，再依既定之价值等级来买卖。

买卖等级应按价格波动的幅度而确定，而买卖价位的确定则以买卖等级作为依据。例如，某种基金单位价格现为100元计，且以价格升降5%为划分等级的依据，则该基金之买卖等级便为-5%、-10%、5%和10%等，而其相应的买卖价格便是90元、95元、105元和110元等。

按照价格上升时抛售、下跌时买入的投资原则，根据既定的等级运作可以在基金价格100元时购入10个单位，若价格降至95元时再购入10单位；反之，若升上105元则售出10个单位。若价格升上105元则抛出10个单位，若持续下滑则在90元再买入10个单位，待价格回升至100元时再售10个单位。在这种投资计划下，可令每一项买卖都有利可图，这是由于购入基金的平均价格一直低于卖出的平均价格。

4.分散与常数投资计划

分散与常数投资计划方法是指将一定量的资金依一定比例分别投资等两种及以上的基金，然后定出一个价格波动的波幅为“常数”作为买卖准则。如果所投资的基金单位价格上升的幅度高于预定计划常数，则宜于沽售获利；反之，基金单位价格跌幅若超过该常数，宜立即抛售套回现金“换马”，购入其他正在上升或有上升潜质的基金对象。

对一些初入门基金投资者，经验不足或资金实力不大者，此类较为短期的投资的典型运作是颇为适合的。

此类计划操作简单，例如投资者以10000元资金平均投入两种基金，将浮动常数定为5%，假定甲基金购入价为10元，而乙基金买入价为20元。依此方式运用，投资者在甲基金低于9.5元或高于10.5元时需沽售；而乙基金低于19元或高于21元时，亦应予以沽出该基金。

运用这种方法，常数的确定非常关键。若整体市场行情波动较大，则常数应越小，反之，市场行情波动较小，则常数应越大，只有如此，方能提高盈利水平与缩小风险程度。同时，要留意避免在基金单位价偏高时买入，因偏高价再攀升机会减少，而下跌时亦没有新资金入市将成本拉低，故有相当风险。

另外，在选择不同的基金作分散投资对象时，以价格趋势不同的基金作对象，始能收分散风险之功效。

投资锦言

以上四种不同的基金投资策略和计划各有短长，适合不同的投资者，可依据本身的因素和实力来实际运用其中的一种，甚至多种结合来取得最佳回报与经济效益。