基金净值计算方法揭密

从上文中我们可知，投资者投资基金要交付给基金管理公司一定的管理费、基金托管人的托管费及基金投资活动的交易费用，这些费用在尚未支付时会形成基金的负债。因此，我们需要提醒投资者注意，基金资产并不是完全归基金投资者所有，只有扣除了基金负债后的基金资产（我们称之为基金的资产净值）才完全为基金投资者所有。

单位基金资产净值，即每一基金单位代表的基金资产的净值。由于基金资产的价值会随着时间发生变化，比如股票、债券的价格会上下波动、银行存款会带来利息收入，因此基金的单位资产净值也会发生波动，投资者在进行基金的日常申购和赎回时，都要以单位基金资产净值为依据进行。单位基金资产净值的计算公式为：

单位基金资产净值=（基金总资产-基金总负债）/基金单位总数

其中，基金总资产是指基金拥有的所有资产（包括股票、债券、银行存款和其他有价证券等）按照公允价格计算的资产总额。基金总负债是指基金运作及融资时所形成的负债，包括应付给他人的各项费用，应付资金利息等。基金单位总数是指当时发行在外的基金单位的总量。下面我们以A基金为例加以说明：

2020年4月30日，A基金的基金资产为37.15亿元，基金的负债为2.26亿元，基金份额为33.26亿份，那么A基金2020年4月30日的单位基金资产净值为34.89/33.26=1.049（元）。投资者如果在2020年4月30日申购或赎回A基金，就将按照一个基金单位1.049元的价格来进行。

为保证计算的准确性，基金公司和托管人在每天交易结束后同时计算基金资产净值，并相互对照、验证。在基金估值过程中，最为关键的是计算基金的总资产，因为这些资产的市场价格是不断变动的，只有对它们的准确计算才能及时体现一个基金的当前投资价值。

基金资产的估值应遵循如下原则：(www.xing528.com)

（1）上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收市价计算。

（2）未上市的股票以其成本价计算。

（3）未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。

（4）如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，依照国家有关规定办理。

投资锦言

为了使投资者可以及时了解基金的运作情况，基金公司会定期公布其资产净值，如果是开放式基金，每天都会在全国性的证券类报纸或者各地综合类报纸的财经版刊登，部分开放式基金的净值还可以通过交易所的行情显示系统看到。而封闭式基金由于不进行日常的申购与赎回，其单位资产净值只需每周公布一次。