择期远期外汇交易的概念及分类

汇率、买卖外汇金额和交割日都是在交易合同中固定的。但对于使用远期外汇交易来避险保值的进出口商而言，在他们签订进出口贸易合同时，并不知道付款和收款的确切日期，因而这种交割日固定的远期外汇交易就有很大的局限性。为了适应这种需要，就产生了一种交割日期不固定、可以选择的远期外汇交易，称之为择期远期外汇交易。

择期远期外汇交易又称非标准交割日远期外汇交易，是指外汇买卖双方在签订远期合同时，事先确定交易的货币、数额、汇率和期限，但交割可在这一期限内的某段时间里选择某一日进行的一种远期外汇交易方式。也就是说，客户在约定的期限内对交割日有选择权。例如，如果客户选择5月1 日至6月1 日为择期，那么客户有权在5月1 日至6月1 日的任何一个工作日进行外汇买卖的交割。

择期远期外汇交易具有较大的灵活性，客户在规定的交割期限范围内，可以按预定的汇率和金额自由选择日期进行交割。交割日期不固定，客户可以在择期内的任何一天（可以是第一天，也可以在最后一天）办理交割，交割日的期限范围可以是签约日至到期日的整个期间，称之为完全择期；也可以定于该期间内某两个具体日期之间或具体的月份，称之为部分择期。例如，2月23 日甲公司与乙银行达成一笔3 个月期的择期远期外汇交易，约定5月份交割，那么甲公司可以在5月1 日至5月25 日的任一营业日内向乙银行提出交割（部分择期）；如果甲公司与乙银行达成的是一项完全择期的远期外汇交易，那么甲公司可以在2月26 日至5月25 日的这段时间内选择任一个营业日向乙银行提出交割。对客户来说，应尽量缩小择期的范围，以减少成本，获得更有利的远期汇率。(www.xing528.com)

由于择期外汇交易的顾客对具体交割日期有选择的主动权，而银行处于被动地位，受到汇率变动损失的可能性大，因而使用的汇率对顾客不利而对银行有利，这既是对银行承担风险的一种补偿，也是顾客在交割日取得主动权而应付的代价。总体来说，银行将选择从择期开始到结束期间最不利于顾客的汇率作为择期交易的汇率。