中国海外利益拓展及风险分析

从目前情况看，我国海外经济利益面临着以下八种风险：主权风险、政治风险、经济风险、政策与法律风险、文化风险、投资决策风险、劳工风险和交通风险等。

（一）主权风险

主权风险（Sovereign Risk）是指一个国家或地区政府为了保护自身利益所采取的不受其他外来法律约束的行为，而给投资者造成损失的风险。它通常包括如下三种情形：（1）主权国家在因其自身的经济和财政状况发生危机而无法向债权人清偿债务时，不能像公司企业那样宣告破产或变卖主权来清偿债务，而常常是采取损害投资者利益的办法来摆脱债务；（2）主权国家可以随时根据需要，单方面采取停止或延期支付的行为；（3）当资本输入国与资本输出国两国政府处于政治敌对、战争或经济大战的状态时，其中一国可能单方面给与另一国以各种形式的制裁或双方相互制裁，从而影响了跨国投资经营活动。^[17]

受西方宣传的误导，一般认为主权风险主要来自发展中国家。然而在经济全球化之下，越来越多的主权风险来自发达国家。随着我国经济实力的强大和参与国际经济活动的增多，我国与众多国家的经济纠纷逐渐增多，我国海外投资企业遇到的国家主权风险也随之增多。如我国与美国近几年来政治经济冲突接二连三，美国一再以其经济上的制裁措施，对我国施加威胁。西方各国及某些发展中国家也不断以各种借口实行报复、限制措施，在税收、市场、产业政策、外汇管理等方面，对我国海外企业实行歧视性政策，妨碍其正常的生产经营活动。

（二）政治风险

政治风险（Politic Risk）是因东道国的政治条件发生变化对投资主体生产经营行为产生的不利影响。比较常见的有执政党的更替、政局不稳、政府征收风险、战争等。这些因素会对一个国家的政策产生重大的影响，有时候甚至是一种颠覆性的影响。还有极端分子制造的恐怖事件给投资者带来不良影响和损失。我国海外投资企业遇到的政治风险主要发生在非洲、东南亚及南亚的部分国家和地区。如我国在非洲即有不少海外投资企业，而非洲确是当今世界最不安定的地区之一，一些国家政局动荡，经济衰退，战乱不断。近期在利比亚等北非国家发生的战乱对中国企业海外投资造成的冲击就是海外经济利益面临政治风险的典型案例。据商务部的统计，目前中国在利比亚承包的大型项目一共有50个，涉及合同金额188亿美元。由于战争爆发，中方人员都已全部撤回国内，但大型设备和前期投资都已无法撤回，后续合同能否继续履行目前还无法得知。因此，此次利比亚战争对中方企业造成了巨大的经济损失。

（三）经济风险

经济风险（Economy Risk）是指东道国经济条件发生变化对投资主体生产经营活动产生的不利影响。主要有：（1）经济运行不稳定。现代经济运行一个比较明显的特征是呈周期性的波动式发展，经济高涨与经济低迷往往交替出现，这种波动对投资主体的投资决策和生产经营活动带来不确定的外部条件，不利于其科学决策和稳定生产经营。（2）通货变动因素。持续的通货膨胀对投资主体不利，尤其是恶性通货膨胀的出现会导致生产和经营决策陷于混乱；而通货紧缩带来的市场需求萎缩，也会造成投资的市场风险。（3）利率风险。利率的上下波动，对投资主体的投资和经营决策会造成不确定因素，可能带来投资损失。海外投资涉及本国及东道国两国货币，因此两国的利率变化都可能对投资活动带来损益变化。

（四）政策与法律风险

政策与法律风险（Policy and Legal Risks）指的是与投资项目有关的政策、法律、行政法规、管理制度等变化而给项目正常运行产生的风险。政策和法律风险涉及面广且对投资影响直接，例如：（1）进出口政策变化。东道国政府进出口政策的调整，如对待特定产品、设备的进口和出口加以限制，对需要通过进出口贸易来最终实现投资收益的项目可能会有较大影响。（2）调整投资项目的产品或收益的征税方式和税率，或者是对投资收益汇回的税收限制，以及关税政策的变化等，都可能带来投资收益风险。东道国高额的税收会直接降低投资回报率，影响企业的效益。（3）投资政策变化。为吸引投资，不少东道国政府或东道国地方政府会出台一些鼓励外资进入的各种优惠政策，但是随着时间的推移，国家吸引外资的目的已经达到，国家为了促进公平竞争，这些优惠政策就会慢慢地退出历史舞台，从而会对企业的收益造成不利的影响。

由于我国的海外投资相对比较集中在亚非拉地区，而这些地方多数为发展中国家，其外商投资法制的建设与发达国家相比，显然不够完善。而且个别国家和地方因为政局不是很稳定，国内局势比较混乱，在这样的情况下，其立法、执法和司法的水平和规范化程度也很值得怀疑。而我国目前海外投资的前期准备工作常常会显得不够充分，特别是对东道国的投资环境尤其是法制环境分析不够，对投资项目的可行性和投资合作伙伴的资信调查不充分，匆匆上马，这样无疑加大了遇见法律风险的可能性。(www.xing528.com)

（五）文化风险

文化风险（Culture Risk）指的是由于中国在海外拓展海外经济利益，所引起的不同民族不同国家的文化碰撞，使中国海外企业、公司、机构等产生水土不服的潜在可能性。随着海外经营引起的利益关系调整，有可能带来民族文化冲突和企业文化冲突等风险。民族文化是历史发展的进程中逐渐形成的，并且深深扎根于这一民族的每一个人的心中。随着民族交往的扩大，各民族不断借鉴其他民族文化中的优秀部分，逐渐出现了文化趋同现象，但与此同时，相互交往过程中利益的冲突又导致民族文化产生冲突，经济利益的调整是民族文化冲突的原因之一。

（六）投资决策风险

投资决策风险（Investment Decision-making Risk）指海外投资决策失误而造成损失的可能性。海外投资作为一种跨国生产经营活动，面对一个与本国完全不同的环境，涉及面广，环节众多，面临的政治、经济形势多变，当可行性研究与实际情况不一致，或从做出决策到实际过程中客观条件发生了改变，就会给投资主体带来决策风险。

（七）劳工风险

劳工风险（Labor Risk），中国海外企业开展海外经营，员工地方化是其重要的特征，但是在不同的国家关于劳工方面的政策和法律环境也存在巨大的差异，而且国外的劳工组织-工会的势力非常的强大。与当地员工的劳务关系处理的好坏会直接关系到企业的正常运转，并且在某种程度上劳工的供应情况和劳工成本也会对企业的投资损益带来重大的影响。对投资国工会组织的不了解往往会导致中国海外投资企业出现重大损失并带来无尽的麻烦。首钢收购秘鲁铁矿成立的首钢秘鲁钢铁股份有限公司（简称首钢秘铁）便是一例。首钢收购秘鲁铁矿后，为与当地工会处好关系，曾邀请当地工会代表到中国参观首钢。但这些工会领导人一回国便要求首钢按照社会主义企业模式为职工提供福利，首钢秘铁的职工和家属因此全部享有免费的医疗、住房、教育和水电供应，使首钢背上了沉重的福利包袱，而企业工会却并不满足，不断提出过分甚至无理要求，并以罢工相威胁。2004年3月在工会提出高额加薪的谈判破裂后，6月1日便宣布无限期罢工，并借助当地政治势力的支持来寻求达到目的，首钢秘铁因罢工而造成的直接损失至少在350万美元以上。

（八）交通风险

交通风险（Passageway Risk）主要体现在货物运输过程中，商船遭遇海盗袭击、恶劣天气变化等不测事件带来的经济和人员损失。譬如承载中国国际贸易中最主要的运输力的海上运输，在海上通道安全上面临着以下主要威胁：一是美国试图在对中国具有战略意义的海峡区域的军事存在，对中国构成潜在的战略压力；日本、印度等国近年在太平洋、印度洋的一系列军事动向，增加了中国对运输通道和地区安全的担心。二是频繁的海盗活动对各国能源运输、对外贸易以及海上渔业作业构成现实的威胁，严重威胁过往船只和人员安全，全球每年因此遭受的直接损失达数百亿美元。在一些有争议及局势不稳定的地区，海盗活动尤其猖獗，西非沿岸、索马里半岛、红海、亚丁湾、孟加拉湾及马六甲海峡等附近水域海盗多发地区，其中包括马六甲海峡在内的东南亚水域是目前世界上海盗活动最猖獗的地区。中国船只和人员遭遇海盗袭击事件频频发生，这类事件已成为和平时期威胁中国海外经济利益的最为主要的形式之一。

除此以外，自然灾害风险也已成为影响中国海外经济利益的重要因素。比如，日本地震引发的海啸和核电站危机，使得日本汽车、电子以及房地产业损失巨大。根据媒体报道，中国投资公司参股了东京电力公司，东电旗下产业日本核电站爆炸引发的全球核污染危机必然对东京电力公司的发展产生重大影响。^[18]