证券投资基金的类型：个人理财

(一)根据基金法律基础的不同，可以划分为契约型基金和公司型基金

1.契约型基金

契约型基金的法律基础是《信托法》。契约型基金是依据基金合同设立的。基金合同载明了基金当事人的权利与义务，是基金最基本的法律文件。《证券投资基金法》规定，我国的基金均采取契约型基金的形式。基金管理人和基金托管人通过签订基金合同来设立基金，基金投资者则通过购买基金成为基金当事人，享受相应的权利并承担相应的义务。契约型基金的权利机构是基金持有人大会，其所赋予投资者的权利相对于公司型基金较小。

2.公司型基金

公司型基金的法律基础是《公司法》或商法。公司型基金是依据公司法规定，以营利为目的的，具有独立法人资格的证券投资基金公司。基金持有者购买基金份额后，成为公司的股东，在分享投资收益的同时，对于公司也承担有限责任。作为公司的股东，基金持有者可以对公司的重大决策发表意见。而基金在运作良好的前提下，在适当的条件下，可以向银行进行借款。公司型证券投资基金的代表则是美国的投资公司。

契约型基金与公司型基金的区别如表7-1所示。

表7-1　契约型基金与公司型基金的区别

(二)根据基金运行方式及价格决定方式的不同，可以划分为封闭式基金和开放式基金

1.封闭式基金

封闭式基金是指基金份额在整个基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但是基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。由于封闭式基金只能在二级市场上通过证券经纪商进行交易，所以封闭式基金的交易价格主要由二级市场的供求关系决定。

2.开放式基金

开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种证券投资基金。这里的开放式基金指的是传统的开放式基金。所谓申购，是指投资者在开放式基金合同生效后，申请买入开放式基金的行为。所谓赎回，指的是基金份额持有人要求基金管理人购回其所持有的基金份额的行为。

封闭式基金与开放式基金的区别如表7-2所示。

表7-2　封闭式基金与开放式基金的区别

续表

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(三)根据基金所选择的投资对象的不同，可以划分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等

1.股票基金

股票基金的基金资产60%以上用于投资股票，这种基金历史悠久，被各国(地区)广为采用。股票基金由于主要以资本增值为目标，所以比较适合长期投资。投资者要认识到，股票基金与其他类型基金相比，虽然收益较高，但是其所承担的风险也相当高。

2.债券基金

债券基金的基金资产80%以上用于投资债券。债券基金的风险性及波动性往往小于股票基金，具有风险和收益适中的特点。这种基金比较适合追求稳定收入的投资者。

3.货币市场基金

所谓货币市场基金，指的是期限在一年以内(含一年)的债务工具，这些固定收入债券具有较高的流动性，但是在许多情况下都属于大宗交易，个人投资者很难参与。

货币市场基金是将其基金资产仅投向货币市场工具的基金品种。与其他基金类型相比，具有低风险、高流动性的特点，比较适合于风险厌恶型投资者。这类投资者比较重视资产的流动性及安全性。但是，投资者也必须记住，货币市场基金的长期收益率较低。

4.混合基金

混合基金同时可以投资股票、债券及货币市场工具等。但是其股票和债券投资的比例不符合股票基金和债券基金的比例要求。这种基金期待通过调整不同资产的投资比例来实现收益与风险的平衡。

(四)根据基金投资的目标不同，可以分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金

1.增长型基金

增长型基金主要投资于增长潜力大的股票，以实现其长期资产增值的目标。

2.收入型基金

收入型基金主要投资于能带来稳定的当期收入的证券，以实现获得稳定的经常性收入的目标。

3.平衡型基金

平衡型基金既注重当期的经常性收入，又注重长期的资本增值。