个人理财：现金流量表分析与财务自由度

(一)个人或家庭的现金流量表

个人或家庭的现金流量是指某一时期内个人或家庭现金流入和流出的数量。个人或家庭的日常经济活动(主要指消费、投资和筹资)是影响现金流量的重要因素，但并不是所有的经济活动都影响现金流量，如将现金存入银行、购买3个月内到期的公司债券等，用现金购买家电、长期债券等，会影响现金流量净额的变动。

现金流量表中的现金流入项目一般包括工作所得(家庭所有成员的工资、奖金、津贴等)，经营所得(自有产业的净收益)、投资收益(现金股利、资本收益、租金收入、利息收入、其他投资收入等)和其他所得(劳务报酬、稿酬、失业保险所得、退休金、救济金等)。现金流量表中的现金支出项目一般包括日常消费支出(饮食、服装、房租、水电、医疗、教育、娱乐、交通、通信、赡养、纳税、维修等)，投资支出(购买股票、基金、债券、外汇、房地产等各种投资项目)和其他支出(偿还债务、进行个人培训等费用开支)。

现金流量表一般以“现金流入—现金流出—现金净流量”这一方程式为基础，采用多步式列示，最终计算并填列本期现金净流量。个人或家庭现金流量表如表2-6所示。

表2-6　个人或家庭现金流量表

在制作现金流量表时，每个项目都是可以改变的。表2-6中的“备注”栏便于使用者简要记录那些相对异常的收入或支出项目。表2-6只是一个例子，不同的个人或家庭，收入来源和支出项目可能是不同的，若某些项目永远都不会出现，则可以删除；对那些不是每个月都会发生的项目，建议保留；也可以增加一些没有的项目。通过对不同时期现金流量表的对比，可以获得现金流入、流出的变动额度，并从变动的总体趋势上把握个人或家庭的财务状况。

(二)现金流量表的财务分析

个人或家庭现金流量表的财务分析主要是对其现金流入(收入)和现金流出(支出)状况进行分析，以判断其收支水平和财务自由度水平。具体指标包括以下三项。

1.消费率(www.xing528.com)

消费率是消费支出占总收入水平的比率。消费支出主要包括日常的衣、食、住、行、教育、娱乐、医疗等支出。在西方经济学中，居民的消费需求是由基本消费和边际消费率、收入水平所决定的。边际消费率为每增加1元所得而增加的消费金额，通常为30%～60%，并随着收入水平的增加而呈现递减的趋势。因此，收入水平越高，消费率就越低，财务自由度也就越高。

2.自由储蓄额

所谓自由储蓄额，是指可以自由决定如何运用的储蓄。其计算公式如下：

自由储蓄额＝总储蓄额-已经安排的本金还款及投资

其中，已经安排的本金还款及投资包括房贷应定期摊还的本金额、应缴储蓄型保费额、应缴定期定额投资额等。

自由储蓄额可以满足短期的理财目标和奢侈消费需求，如旅游、添购家具电器，也可以用来提前还清贷款。自由储蓄额占总收入的比率被称为自由储蓄率。自由储蓄率一般以10%为目标。

3.流动性比率

流动性比率是流动资产与月支出的比值。其计算公式如下：

该比率反映家庭的应急储备状况及支出能力的强弱，通常情况下，流动性比率为3～6较为合适。资产的流动性与收益性呈反比，流动性越强，则收益性越差；反之亦然。所以，应保持一定的流动性资产，其余用于扩大投资，以期取得更高的收益。