绿色信贷政策解读-赢在风控

（一）“绿色”文明：“绿色信贷”的理论溯源

绿色信贷（Green Credit）是可持续发展的重要内容。绿色信贷的概念源于绿色金融，而绿色金融则来源于绿色文明。绿色文明是一种追求环境与人类和谐生存、发展的文明。18世纪产业革命以来，人类的工业文明达到了一个崭新的高度，但为此也付出了惨重的代价。面对环境污染、资源耗竭、生态失衡等全球性环境问题，人们普遍认识到人类过去的生产和消费方式对于环境的危害。为有利于人类、经济与自然的协调发展，人们确立了可持续发展战略，大力倡导绿色文明，并在政策、舆论导向上向环保产业和绿色经济倾斜。“绿色”信贷，常被称为可持续融资（Sustainable Finance）或环境融资（Environmental Finance）。Marcel Jeucken（2002）认为可持续融资是银行通过其融资政策为可持续商业项目提供贷款机会，并通过收费服务产生社会影响力，比较典型的收费项目有消费者提供投资建议等；银行还可以集中利用各种知识与信息调配贷款手段刺激可持续发展，这主要是由于银行对各种市场、法规和市场发展方面信息的无可比拟的相对优势。Sonia Labatt，Rodney R.White（2002）认为环境融资涵盖了基于市场的特定金融工具。这些特定金融工具往往是为了传递环境质量和转化环境风险而设计的。环境问题主要以三种方式影响银行业金融机构，分别是规章制度和法庭判决所带来的直接风险，借贷和其顾客的信用所带来的间接风险以及银行处理争议项目的环境信誉风险。为了解决这些环境问题带来的风险，银行必须在借贷和投资策略中加入衡量环境问题的标准。同时，这些环境问题还催生了广泛的创新金融产品。这些金融产品，为有环保意识的个人和企业提供了更为容易的融资渠道。Paul Thompson，Christopher J.Cowton（2004）认为绿色信贷就是银行在贷款的过程中将项目及其运作公司与环境相关的信息作为考察标准纳入审核机制中，并通过该机制作出最终的贷款决定。

（二）“赤道”原则：绿色信贷的实践规则和国际规范

绿色信贷的实践，起源于20世纪80年代初美国的“超级基金法案”，该法案要求企业必须为其引起的环境污染负责，从而使得信贷银行高度关注和防范由于潜在环境污染所造成的信贷风险。随着绿色信贷的不断发展，其相关规章制度日益成熟，目前绿色信贷主要参考的规则为赤道原则。2002年10月，世界银行集团国际金融公司及荷兰银行等在内的10家银行在伦敦召开会议讨论如何建立一套适用于全球各行业针对项目融资中的环境与社会问题的指导方针。会后，由荷兰银行、巴克莱银行、西德意志银行、花旗银行联合起草了赤道原则（Equator Principles）。赤道原则，原名“格林尼治原则”。2003年6月4日，包括4家发起银行在内的14家银行在美国华盛顿特区正式发布了该原则。在三年的执行期满后，超过40家金融机构最终通过了赤道原则。之后在2006年7月，赤道原则经历了一次修改，尔后一直沿用至今。赤道原则共分为九条，可以概括为七个方面。第一，规定了项目风险的分类依据；第二，规定了不同类项目的环境评估要求；第三，规定了环境评估报告应包括的主要内容；第四，规定了环境管理方案要求；第五，规定了向公众征询意见制度；第六，规定了有关借款人和贷款人关系的要求以及确保守约的机制；第七，规定了赤道原则的适用范围，即只适用于总融资5000万美元以上的项目。绿色信贷是我国在国际社会上普遍实行“赤道原则”的框架下提出的。我国银行业接受赤道原则可以促进金融和谐发展，它有利于国内银行加强全面风险管理和金融风险评级；有利于国内银行获得或保持良好声誉，保护或增加市场份额；更有利于国内银行业设立行业标准，平整游戏场地。(www.xing528.com)

（三）我国的“绿色信贷”政策解读

中国人民银行于1995年发布《关于贯彻信贷与加强环境保护工作有关问题的通知》之后，关于环境保护的银行信贷政策开始进入人们的视野中。自2007年7月银监会与环保总局、中国人民银行联合发布的《关于落实环境保护政策法规，防范信贷风险的意见》首次提出“绿色信贷”的概念，强调对不符合产业政策和环境违法的企业和项目进行信贷控制，以绿色信贷机制扼制高耗能高污染产业的盲目扩张。2012年2月，银监会下发《中国银监会关于印发〈绿色信贷指引〉的通知》（银监发［2012］4号），从政策制定及能力建设、授信流程以及内控管理等方面做了相应规范。自此，绿色信贷政策在我国得到了广泛实施。2014年银监会就绿色信贷实施情况关键评价指标做了具体的细化规定，发布了《中国银监会关于印发绿色信贷实施情况关键评价指标的通知》（银监办发［2014］186号）。绿色信贷，体现了国家的生态文明建设的政治要求和基本治国方略。例如，十二五节能减排综合性工作方案中，明确指出，“建立银行绿色评级制度，将绿色信贷成效与银行机构高管人员履职评价、机构准入、业务发展相挂钩”等。从内涵上讲，所谓绿色信贷（Green-credit Policy），是指商业银行和政策性银行等金融机构依据国家的环境经济政策和产业政策，对企业新建项目的投资贷款和流动资金进行贷款额差异化处理的政策手段。依据中国银行行业监督管理委员会印发的《绿色信贷指引》的相关规定，在内容上，绿色信贷包括对绿色经济、低碳经济以及循环经济的支持，防范环境与社会风险，提升环境治理水平等基本内容。从目的上看，绿色信贷的目的是以信贷等相关金融资源推动经济与社会的可持续发展，同时优化金融机构的信贷结构、降低环境和社会风险，提高其服务水平。

【信贷反思录】如何科学理解绿色信贷制度？