（一）产业结构理论
行业信贷风险必须明确产业结构的客观规律。产业结构理论是指在社会再生产过程中，一个国家或地区的产业组成即资源在产业间配置状态，产业发展水平即各产业所占比重，以及产业间的技术经济联系即产业间相互依存相互作用的方式。产业结构理论的思想源头可以追溯到17世纪。W.配第在17世纪第一次发现了世界各国国民收入水平的差异和经济发展的不同阶段的关键原因是产业结构的不同。他于1672年出版的《政治算术》就通过考察得出结论：工业比农业收入多，商业又比工业的收入多，即工业比农业、商业比工业附加值高。产业结构理论是通过对国民经济中产业发展的总量、质量和收益等的研究，掌握产业结构的演进规律，了解各个产业阶段的特征，进而为了解和判断当前所处的产业发展阶段提供依据。一般将一国经济主要分为三大产业：农业、工业和服务业，并将工业化分为三个阶段：消费品工业居主导的阶段、资本品工业（重工业）加速发展并赶上消费品工业的阶段、资本品工业居主导的阶段。由于各个阶段的特点各有不同，因此对投资及信贷的需求也各有不同，只有把握好当前经济所处的经济发展规律和需求特点，才能对信贷投放重点及发展趋势做出准确判断。例如，当前经济新常态下商业银行分析产业结构，必须结合国家的“三去一降一补”的供给侧改革政策，研究信贷投放的产业分布特征。
（二）产业生命周期理论
行业信贷风险分析，必须掌握产业的生命周期规律，通过判断行业的生命周期阶段特征，进而做出相应的信贷决策。产业生命周期是每个产业都要经历的一个由成长到衰退的演变过程，是指从产业出现到完全退出社会经济活动所经历的时间，一般分为初创阶段、成长阶段、成熟阶段和衰退阶段四个阶段。产业生命周期理论是在产品生命周期理论基础上发展而来的。1966年Vernon提出了产品生命周期理论，随后William J.Abernathy和James M.Utterback等以产品的主导设计为主线将产品的发展划分成流动、过度和确定三个阶段，进一步发展了产品生命周期理论。在此基础之上，1982年，Gort和Klepper通过对46个产品最多长达73年的时间序列数据进行分析，按产业中的厂商数目进行划分，建立了产业经济学意义上第一个产业生命周期模型。其后，许多学者从不同角度对产业生命周期进行了深入研究，主要集中在以下几个方面：一是从实证的角度来考察产业生命周期曲线的形态；二是考察产业生命周期不同阶段，企业的进入、退出以及进入壁垒和退出壁垒等；三是分析推动产业生命周期演化的动力；四是研究如何根据产业生命周期来制定相应的产业政策。由于在生命周期的不同阶段，产业所表现出的特征不同，因此，根据对不同的产业阶段特征的把握，为银行信贷进入提供判断风险大小的依据十分重要。
1.启动期
启动期，又叫初创期或幼稚期。在这一阶段，由于新产业刚刚诞生或初建不久，而只有为数不多的创业公司投资于这个新兴的产业，由于初创阶段行业的创立投资和产品的研究、开发费用较高，而产品市场需求狭小（因为大众对其尚缺乏了解），销售收入较低，因此这些创业公司可能不但没有盈利，反而普遍亏损；同时，较高的产品成本和价格与较小的市场需求还使这些创业公司面临很大的投资风险。另外，在初创阶段，企业还可能因财务困难而引发破产的危险，因此，这类企业更适合投机者而非投资者。这一时期的市场增长率较高，需求增长较快，技术变动较大，产业中各行业的用户主要致力于开辟新用户、占领市场，但此时技术上有很大的不确定性，在产品、市场、服务等策略上有很大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，企业进入壁垒较低。在初创阶段后期，随着行业生产技术的提高、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险低收益的初创期转向高风险高收益的成长期。从银行信贷审查角度讲，启动期阶段，参与企业数量少、产品单一、研究开发成本较高、产品市场需求狭小、销售收入较低，因此这个阶段会是高风险、低收益，不适宜银行信贷的进入。
2.成长期
在这一个时期，拥有一定市场营销和财务力量的企业逐渐主导市场，这些企业往往是较大的企业，其资本结构比较稳定，因而它们开始定期支付股利并扩大经营。在成长阶段，新产业的产品经过广泛宣传和消费者的试用，逐渐以其自身的特点赢得了大众的欢迎或偏好，市场需求开始上升，新产业也随之繁荣起来。与市场需求变化相适应，供给方面相应地出现了一系列的变化。由于市场前景良好，投资于新产业的厂商大量增加，产品也逐步从单一、低质、高价向多样、优质和低价方向发展，因而新行业出现了生产厂商和产品相互竞争的局面。这种状况会持续数年或数十年。由于这一原因，这一阶段有时被称为投资机会时期。这种状况的继续将导致生产厂商随着市场竞争的不断发展和产品产量的不断增加，市场的需求日趋饱和。生产厂商不能单纯地依靠扩大生产量，提高市场的份额来增加收入，而必须依靠追加生产，提高生产技术，降低成本，以及研制和开发新产品的方法来争取竞争优势，战胜竞争对手和维持企业的生存。这一时期的特点是市场增长率很高，需求高速增长，技术渐趋定型，产业特点、产业竞争状况及用户特点已比较明朗，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多。从银行信贷审查角度分析，成长期阶段参与企业数量逐步增多、产品多样化、市场需求开始上升、产业高速发展、企业收入和利润增长较快、竞争日趋激烈，企业通过追加生产投资、提高生产技术、降低成本、研制和开发新产品等方法来争取竞争优势，企业破产、兼并的风险大。在成长期的后期，由于产业中生产厂商和产品竞争优胜劣汰规律的作用，市场上生产厂商的数量在大幅下降后便开始稳定下来。对于银行而言，在这个阶段可选择行业中实力雄厚、技术领先、竞争实力强的企业给予积极的信贷支持。(www.xing528.com)
3.成熟期
产业的成熟阶段是一个相对较长的时期。在这一时期里，在竞争中生存下来的少数大厂商垄断了整个行业的市场，每个厂商都占有一定比例的市场份额。由于彼此势均力敌，市场份额比例发生变化的程度较小。厂商与产品之间的竞争手段逐渐从价格手段转向各种非价格手段，如提高质量、改善性能和加强售后维修服务等。产业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，而风险却因市场比例比较稳定，新企业难以打入成熟期市场而较低，其原因是市场已被原有大企业比例分割，产品的价格比较低。因而，新企业往往会由于创业投资无法很快得到补偿或产品的销路不畅，资金周转困难而倒闭或转产。这个阶段由于其发展稳定、收益稳定的特点较适宜银行信贷的进入。
4.衰退期
这一时期出现在较长的稳定阶段后。由于新产品和大量替代品的出现，原产业的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的产业转移资金。因而原产业出现了厂商数目减少，利润下降的萧条景象。至此，整个产业便进入了生命周期的最后阶段。在衰退阶段里，厂商的数目逐步减少，市场逐渐萎缩，利润率停滞或不断下降。当正常利润无法维持或现有投资折旧完毕后，整个产业便逐渐解体了。银行应在产业出现衰退迹象时及时退出，以保障信贷资金的安全。
（三）竞争优势理论
行业的信贷风险分析，还必须掌握行业的竞争优势产生和运用的基本规律。竞争优势（Competitive Advantage）是企业通过实施某种竞争战略而获取和保持有利的市场地位、获得比同行业竞争对手更高利润的结果。竞争优势理论是研究竞争战略和竞争优势之间的作用机制的理论。该理论由哈佛大学商学研究院迈克尔·波特提出，在波特所著《竞争策略》一书中，他提出有名的五力分析架构。他认为，影响产业竞争态势的因素有五项，分别是“新加入者的威胁”“购买者（客户）的议价力量”“取代品（或服务）的威胁”“供货商的议价力量”及“现有竞争者之对抗态势”。透过这五方面的分析，可以测知该产业的竞争强度与获利潜力。传统的产业经济学中，经济学者曾深入探讨市场结构对厂商行为和厂商绩效的影响，“独占地位可以带来超额利润”成为一个众所周知的基本定理。波特从这个角度出发，认为企业竞争的基本原则是想办法维持独占地位，他据此逻辑发展三种一般性策略：“低成本策略”“专精化策略”及“差异化策略”。企业通过采取上述三种基本的竞争策略来防御这五种竞争作用力的攻击，并获得竞争优势。商业银行通过运用竞争优势理论，帮助信贷工作人员分析和评价企业的竞争力，预测企业的发展前景，为科学评价行业信贷风险提供理论技术支撑。
【信贷反思录】商业银行如何运用产业生命周期理论进行相应的行业信贷决策？
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