世界是复杂多变的，颠覆者将影响未来的信贷格局！商业银行对于行业的“经营风险指数”分析的最后一个维度，是需要重点关注行业风险的“潜在入侵者和颠覆者”，即产品或服务的“替代性”，从发展趋势上分析行业的未来前景。替代产品或服务是指那些与目标行业的产品有相同功能或能满足相同需求的产品。如果目标行业的产品有许多来自其他行业的替代产品，那么该行业将面临较大的竞争压力，特别是当替代产品再价格和性能方面都具有相对优势时，目标行业的潜在风险就可能处于相对较高的风险水平。
在行业信贷信用风险的实证分析中，行业的产品“替代性”往往是一个不容忽视的因素。例如，在交通运输体系中，公路运输具有方便、灵活、快捷等优点。然而作为公路运输的替代品，铁路、航空、水运等运输方式也具有各自的特点和优势，其中，铁路运输表现尤为明显。铁路运输具有运距长、运量大、成本低等特点，再加高铁时代的到来，因此，铁路运输在与公路行业的竞争中逐渐占据优势。相比之下，电力行业发展却没有与公路类似的情况，其原因是对电力行业有竞争力的替代产品较少，其他能源如石油、煤炭、核能等，或成本高、或性能差、或存在某种潜在的危害性，在实际生产中都具有较大局限性，难以替代电力所处的重要地位。
在警惕行业颠覆的思维模式之下，商业银行需要学会科学衡量替代产品的“脆弱”程度。替代产品是与现有行业提供的产品具有同样功能或能满足同样需求的产品。由于替代产品的“入侵”，被替代的产品无形中存在一种持续的生存压力。替代产品一般是由高盈利企业一共，具有更强的功能或更大的价格优势，很容易取代行业原有产品，使得现有行业产品的脆弱程度增大。银行在考察替代产品的脆弱程度时，既要看整个大行业，还要看各个大行业中的小行业，因为大行业内的小行业也存在竞争。例如，当牛肉价格上涨时，消费者会转而购买鸡肉。在一个行业产品与替代产品的价格差太大时，消费者通常会转向替代品。例如，当油价上涨时，消费者更多选择公共交通工具。从行业风险角度讲，如果没有替代品，行业更容易控制成本价格差。如果有容易的替代品，则难以控制成本和价格。可知，商业银行需要重点关注行业产品的替代性，警惕行业未来发展趋势上的风险。(www.xing528.com)
【信贷反思录】商业银行为什么要关注行业产品的替代性？
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