商业银行信贷资金的行业投向问题，反映了信贷策略对于行业的基本信贷指引。商业银行防范信贷信用风险的基本原则是将信贷资金尽可能地投向那些既能较快增长，又能保持稳定走势的行业。商业银行信贷审查的过程中，如果单纯从平均增长率是难以准确地判断行业运行风险的，因此，银行信贷资金投向需要重点关注行业的“增长性”与“波动性”，对目标行业既要分析行业额的“增长性”，关注行业前景程度，也要分析行业的“波动性”，关注行业发展的持续稳定性。例如，行业A和行业B具有相同的销售增长速度，但行业A在近年来的发展速度起伏不定，而行业B却能够保持稳步增长，从信贷风险角度分析，行业A的信贷风险是明显高于行业B，主要原因是该行业的波动性较大，风险隐患明显。一般来讲，商业银行信贷审查需要从以下两个维度重点关注信贷资金的行业投向问题：
（一）行业的“增长性”：行业的“扩展性系数”
商业银行可以通过分析行业的扩张性系数，来分析行业的“增长性”。从公式上讲，行业扩张性系数=该行业年产值增长率/本年度GDP增长率。当行业扩张性系数大于1时，行业风险处于较低水平；当行业扩张性系数小于1时，行业风险趋于上升，此时，行业风险处于很高水平。
1.商业银行分析某个行业的“增长性”，首先要关注“行业年产值增长率”这个指标。对该指标的关注，体现了该行业年度间的发展趋势性，属于与“自身比”的范畴。例如，某个行业连续三年行业年产值均呈现递增的趋势，则表明该行业的产值增长趋势良好。
2.商业银行还要把“行业年产值增长率”放置到本年度GDP增长率中进行考察，重点分析行业年产值增长率对于GDP增长率的贡献程度。这说明行业的“增长率”的考察具有相对性，必须考察特定行业在GDP中的贡献度，进而揭示行业的未来发展前景。(www.xing528.com)
（二）行业的“波动性”：行业的“波动系数”
商业银行对行业的“波动性”，可以重点观察行业的“波动系数”。在数据比较充分的情况下，银行可以对目标行业的产量增长率、利润率、产销率等关键指标的波动系数进行综合分析。行业的绝对波动系数可以反映出产量变化的绝对幅度，相对波动系数则可以看出产量变化相对于该行业平均产量的变动程度。对于行业波动较为显著的行业，银行需要加大行业风险的信贷分析力度，做好信贷预警的及时做出与信贷策略的动态调整。一般来讲，行业波动系数越大，说明该行业经营状况起伏波动越激烈，行业信贷风险越大，反之则相反。
【信贷反思录】商业银行如何进行信贷资金的行业投向分析？
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