“归去来兮！”信贷政策，何去何从？商业银行就是要让信贷政策真正地读懂与贯彻国家的产业政策。商业银行在分析行业风险的时候需要加大对产业政策的分析力度，进而判断政府层面对于目标授信行业的基本态度和规划措施。产业政策是国家制定引导国家产业发展方向、引导推动产业结构升级、协调国家产业结构、使国民经济健康可持续发展的政策。产业政策和政府意向对于许多行业的发展起着举足轻重的作用，决定了该行业是否能够获得资金支持和政策优惠，进而影响行业系统性风险的大小及其变化趋势。
国家产业政策通常指明今后一段时期内政府支持和限制的重点行业，并对行业的发展规模和内部结构给出指导性意见。商业银行应当根据产业政策的指引作用，区分行业风险的程度，进而决定信贷政策的价值导向。例如，对于国家重点支持的行业，在政策有效期内发展前景很好，政策支持力度大，行业信贷风险相对较小。对于国家允许发展的行业，一般市场竞争比较充分，风险程度中等。对于国家限制发展的行业，发展空间较小，风险程度偏高。从目前情况来看，行业风险受国家产业政策变动的影响较大，属于信贷实践中需要终要关注的审查要点。但从发展趋势看，随着我国各项改革的不断深入，经济的市场化程度将显著提升，产业政策在行业风险变动中的作用会逐渐减弱。
（二）关注供给侧改革框架下国家产业政策的价值导向
供给侧结构性改革旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。商业银行在供给侧改革框架下需要重点理解“三去一降一补”的产业政策要求。“三去一降一补”是习近平总书记根据供给侧结构性改革提出的。供给侧改革主要涉及到产能过剩、楼市库存大、债务高企这三个方面，为解决好这一问题，就要推行“三去一降一补”的政策，即去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板五大任务。商业银行的信贷投向，必须满足国家关于“三去一降一补”基本政策要求，对于“两高一剩”行业需要审慎对待。
（三）“绿色信贷”理念的引入与实践
绿色信贷的概念源于绿色金融，而绿色金融则来源于绿色文明。绿色文明是一种追求环境与人类和谐生存、发展的文明。2007年7月，环保总局、人民银行、银监会联合发布了《关于落实环保政策法规防范信贷风险的意见》，标志着绿色信贷这一经济手段全面进入我国污染减排的主战场。为促进银行业金融机构发展绿色信贷，2012年2月24日由中国银行业监督管理委员会以银监发【2012】4号印发了《绿色信贷指引》。“绿色信贷”的推出，提高了企业贷款的门槛，在信贷活动中，把符合环境检测标准、污染治理效果和生态保护作为信贷审批的重要前提。商业银行在信贷实践中加大“绿色信贷”的实践力度，有利于提高信贷经营的整体水平，摆脱过去长期困扰的贷款“呆账”“死账”的阴影，从而提升商业银行的经营绩效。
（四）动态关注国家的《产业结构调整指导目录》
《产业结构调整指导目录》是《促进产业结构调整暂行规定》的配套文件，涉及20多个行业，其中鼓励类539条（受到广泛关注的小排量汽车此次列入鼓励发展项目），限制类190条，淘汰类399条。经国务院批准，国家发改委2005年颁布了首部《产业结构调整指导目录》，其后，根据实际情况对目录内容进行了多次调整。商业银行需要动态关注国家的《产业结构调整指导目录》及其变化，做到信贷政策符合国家的产业政策要求。(www.xing528.com)
（五）因时而变、因势利导，基于国家产业政策的变化及时调整行业
授信指引
商业银行需要根据国家产业政策的变化，及时动态地进行行业授信指引的修订工作，以提高信贷风险的行业把控力度。如图所示，一般而言，商业银行针对行业特点实行不同的信贷策略。下面以河北地区某金融机构的行业信贷政策为例，进行相关分析。
1.根据优先支持类的信贷策略，商业银行加大优先支持类行业客户的拓展力度，信贷资源优先配置于行业中具备技术优势、市场较为成熟、具有较大发展潜力的客户，河北地区金融机构优先支持的小微企业行业类型包括农业、林业、畜牧业、渔业、农林牧渔服务业、家具制造业、医药制造业（化学药品原料药除外）、铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业、电气机械及器材制造业（风电设备制造除外）、信息传输、软件和信息技术服务业、教育（九年义务教育行业除外）、住宿和餐饮业、农副食品加工业、文教、工美、体育和娱乐用品制造业、卫生和养老机构等行业类别。
2.根据一般支持类的信贷策略，商业网银行需要结合行业的地区分布状况和客户结构情况筛选行业重点地区和行业内优质企业予以选择性支持，新客户的准入标准是行业内客户在区域、市场、产品、技术、规模、效益、竞争力、相对垄断地位等方面具有相对优势，第一还款来源可靠，第二还款来源充足的企业，授信策略是适度支持，河北地区金融机构一般支持类的小微企业行业类型包括猪的饲养、家禽饲养、水产养殖、通用设备制造业、专用设备制造业、塑料制品业、食品制造业、酒、饮料和精制茶制造业、烟草制品业、纺织业（其中含印染工序的为限制支持类）、纺织服装、服饰业、皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋业、木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业、造纸和纸制品业（纸浆制造业为限制支持类）、印刷和记录媒介复制业、化学原料和化学制品制造业（电石、煤化工除外）、化学纤维制造业、橡胶制品业、汽车制造业、仪器仪表制造业、废弃资源综合利用业、金属制品、机械和设备修理业、电力、热力、燃气和水生产和供应业（电力生产为禁止支持类）、建筑业、批发和零售业、交通运输、仓储和邮政业、非金属矿物制品业（水泥制造、平板玻璃业除外）、水利、环境和公共设施管理业、金属制品业、商务服务业、科学研究和技术服务业、居民服务、修理和其他服务业、文化艺术业等行业类别。
3.根据限制支持类的信贷策略，商业银行原则上不允许新增授信，确有叙做新增授信必要的，须一户一议，新增授信要有助于存量授信的安全收回，河北地区金融机构限制支持类的小微企业行业类型包括采矿业、纺织业中的印染精加工业、毛皮鞣制加工、石油加工、核燃料加工业、多晶硅提纯及硅片制造、化学药品原料药制造、再生橡胶制造、石膏水泥制品及相似制品制造、粘土砖瓦及建筑砌块制造、石墨及碳素制品制造、有色金属冶炼和压延加工业、牲畜批发、煤炭及制品批发、金属及金属矿批发、普通小学、初中、高中教育等行业类别。
4.根据禁止支持类的信贷策略，商业禁止支银行严禁提供任何形式新模式授信等行业类别，河北地区金融机构限制支持类的小微企业行业类型包括公共管理、社会保障和社会组织及国际组织、炼焦、煤化工（燃料和化工品）、水泥制造及混凝土制造、黑色金属冶炼和压延加工业、大型锻件、船舶及相关装置制造业、风电设备制造、其他能源发电、火力发电（含热电联产）、核力发电、风力发电、电石、金融业、房地产业、租赁业、投资与资产管理业、平板玻璃、铁合金冶炼、电解铝、光伏行业、大豆压榨等行业类别。
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