政府根据宏观经济形势采取的财政金融政策,对各行业的运营状况具有重要影响。商业银行在财政金融的政策分析时,需要重点关注宏观经济政策的基本取向、实施力度以及行业自身的特点。“左手”财政,“右手”货币,国家的“政策窗口”就这样为信贷业务打开了,指引信贷业务的未来方向。
(一)财政政策对行业风险的影响分析
一般而言,财政政策对于许多行业具有较大影响。当财政紧缩的时候,信贷企业的行业风险呈现出上升趋势;反之则下降。例如,温家宝任总理时期的4万亿投资对于基础设施建设行业的扩大内需作用,极大地带动了相关行业的快速发展。为扩大内需,政府采取积极的财政政策,加大对基础设施的投入力度,在一定时期内相关行业的信贷风险呈现下降趋势。相反,如果国家采取收缩性的财政政策,减少支出,增加税收,对相关行业的发展会起到阻碍作用,信贷企业的行业风险程度会有所提升。
(二)货币政策对行业风险的影响分析(www.xing528.com)
货币政策对小微企业信贷业务的行业风险也会产生影响。具体而言,货币政策对于各类行业的运营状况会产生较大影响。例如,扩张性的货币政策有利于改善行业经营状况,而紧缩性的货币政策不利于行业发展。2017年9月30日,人行下发《中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》(银发[2017]222号),决定对普惠金融实施定向降准。小微企业贷款数据口径,沿用《中国人民银行关于对普惠金融实施定向降准的通知》(银发[2017]222号)中关于普惠金融领域贷款的相关定义(包括八个项目),选取了其中四项作为小微企业贷款口径(MPA考核口径),即:单户授信小于500万元的小型企业贷款、单户授信小于500万元的微型企业贷款、个体工商户经营性贷款、小微企业主经营性贷款。人行针对普惠金融的货币政策,降低了企业利息负担,增强了企业的还款能力,对降低和化解银行信贷风险产生了较为积极的作用。此外,分析货币政策对行业风险的影响,还需要从生产结构要素入手。例如,资金密集型行业对货币政策呈显著正相关党货币政策紧缩时,信贷风险会随着上升。
【信贷反思录】如何看待国家财政和货币政策对于行业信贷风险的影响?
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