我国商业银行进行小微企业信贷技术的革新，必须直面来自宏观层面的“经济周期性”“信息不对称”“利率市场化”和“金融脱媒化”的四大挑战。
（一）经济周期性
小微企业信贷业务具有显著的“亲周期性”，信贷技术作为小微企业贷款的核心、精华和灵魂，必然也受到金融经济周期性客观规律的影响。金融经济周期理论是在20世纪80年代发展起来的现代经济周期理论的主流理论之一。该理论认为，在金融管制放松、全球金融市场融合和金融工具不断创新的背景下，资金的高度流动性改变了经济周期的运行特征。银行信贷的亲周期特点，加剧了经济的波动。商业银行倾向于在经济景气时增加小微企业的信贷总量，在经济衰退时压缩小微企业信贷总量。信贷技术的“亲周期性”特点，主要体现在经济的周期性波动，影响商业银行信贷技术的创新意愿和技术选择。在经济下行期，商业银行进行小微企业信贷技术的创新态度，偏于保守，更加注重风险因素的考虑和信贷资产的安全性。当前我国处于“三期叠加”的经济新常态新阶段，商业银行开展信贷技术的创新需要把握“经济新常态”的客观规律特征。
（二）信息不对称
信息不对称理论下，商业银行与小微企业在信贷市场上存在严重的信息不对称情况，必定会产生“逆向选择”和“道德风险”问题。信贷技术的产生，很大程度上就是为了缓释，甚至破解这种信息不对称状态下的小微企业信贷配给问题。信贷技术的进步和发展，必须深深根植于破解信息不对称引发的“麦克米伦缺口”这个基本逻辑之中，直面挑战，进行信贷技术层面的“深度革命”，而且信贷技术的革新在解决“信息不对称”难题中可谓步履艰辛，愈挫愈勇。
（三）利率市场化(www.xing528.com)
利率市场化对小微企业信贷业务的盈利性造成明显的冲击，存贷利差的盈利空间正在逐步被吞噬、压缩，商业银行的传统信贷模式受到严重的冲击。在这个大背景下，商业银行小微企业信贷业务的经营策略必须转型，而转型的关键有赖于信贷技术的制衡、突破与创新。商业银行通过信贷技术层面的革新达到提升信贷盈利水平提升，也成为极为紧迫的事情。未来的信贷技术创新，必须处理好信贷技术与利率市场化的关系，以提升小微企业信贷经营的盈利性。
（四）金融脱媒化
随着互联网金融的蓬勃发展，金融脱媒化趋势日益明显。例如，京东白条、蚂蚁花呗、微粒贷等互联网信贷产品的出现，对传统商业银行的小微企业信贷业务产生了巨大的冲击，这其中，信贷技术的“滞后性”，难辞其咎。商业银行的小微企业信贷技术必须改变这种颓势，强化商业银行信贷资金的投放的“介质”角色和功能。通过创新驱动，商业银行信贷技术必须实现小微企业融资新潮流的引领。
【信贷反思录】信贷技术如何顺应小微企业信贷业务的亲周期性特征？
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