小微企业信贷风险的来源及解决之道

（一）小微企业信贷风险的两大来源

从信用风险来源来看，小微企业信贷风险的来源主要包括两个方面：一是小微企业还款能力差，无力偿还银行贷款；二是小微企业还款意愿弱。前者属于信贷风险产生的客观原因，是小微企业能力所限，商业银行可以结合“硬信息”和“软信息”进行综合性地分析与描述。后者属于信贷风险产生的主观原因，是小微企业客户的信用观念差、法律道德约束缺失的集中表现，商业银行只能通过生产“软信息”进行刻画与传递。具体而言，小微企业信贷风险的两大来源包括以下两类：

1.来源于还款能力的风险

小微企业的“资本实力”“担保能力”等信息主要使用相关“硬信息”指标进行数字化的量化描述。小微企业的资本构成中，绝大多数来源于企业主的个人资本积累及亲朋好友借款，内部造血功能的脆弱性和外部供血服务的有限性使小微企业的生命周期缩短。据统计，企业平均寿命只有3.7年，小微企业还不到3年。小微企业大多数属于劳动密集型企业，能够满足银行抵押要求的固定资产比较少。企业的资本实力指标一般可以通过企业银行流水、财务报表、验资报告、资产评估报告等进行描述。抵质押担保品一般通过产权证书和资产评估报告进行量化分析。在激烈的市场竞争中，小微企业的经营风险降低了小微企业的还款能力，经营风险能够使用一些“硬信息”指标和“软信息”指标验证。例如，小微企业具有明显的人格化特征，企业“一把手”的生病、年老等健康状况的改变会对小微企业生死存亡及发展战略产生重大影响。企业实际控制人的健康等信息，属于典型的“软信息”。小微企业信贷的市场风险也可以通过一些“硬信息”指标和“软信息”指标来揭示。小微企业的市场风险较大，其不能依靠自身的力量对风险进行自我稀释、自我化解，这进一步削弱了小微企业的还款能力。同时，小微企业市场议价能力差，市场把控能力弱，经营业绩随市场波动较大。在这种生态环境中，产业政策变化、行业周期演变、地区经济调整等都会对小微企业信贷业务产生影响。例如，国际大宗商品价格变化以及企业的原材料价格变化等信息，可以通过“硬信息”进行数字化的揭示反映。小微企业在产业链条上的市场议价能力与行业地位等信息，则可以通过“软信息”的生产进行有效传递。

2.来源于还款意愿的风险

小微企业信贷业务的信用风险还表现在小微企业客户的还款意愿方面。具体来说，有还款能力的小微企业客户因为各种原因拒绝向银行还本付息，进而导致银行的信用风险。小微企业客户的还款意愿差主要表现为欺诈、违约、恶意骗贷、转移资产、不遵守合同、恶意拖欠、毁约、潜逃等逃废银行债务行为。据调查，我国合同的履约率只有50%左右。另外，企业“一把手”的信用意识直接影响小微企业信贷风险的产生。还款意愿作为一种主观意识，商业银行一般通过小微企业的“软信息”生产与传递。例如，小微企业企业主的“人品”“诚信”“教育程度”等信息，能够很好地反映企业的还款意愿。

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（二）“软信息”“硬信息”对于小微企业信贷风险的识别作用(www.xing528.com)

缓解小微企业融资难、融资贵问题，促进商业银行对小微企业信贷业务的稳健发展，关键在于银行工作人员通过信贷技术的选择与运用，正确识别小微企业信用风险。从信息经济学角度分析，“软信息”“硬信息”对于小微企业信贷业务的风险识别具有强大的作用。

1.道德风险评估

商业银行通过对小微企业客户进行“软信息”“硬信息”的生产、传递与运用，加强对潜在小微企业信贷客户的“道德风险”评估。此处的道德风险，侧重于小微企业的还款意愿的评估。随着我国资本市场的不断发展，越来越多的大企业发现到资本市场上进行直接融资，其成本比到商业银行贷款低得多，信息透明度高的大企业会向资本市场迁移。此种情形下，商业银行不得不更多地向小微企业客户提供信贷资金的支持，而小微企业客户的主要特点之一就是信息透明度低。作为一种积极的对策，商业银行开展了“关系型信贷技术”的研究与运用，积极提升银行信贷经理生产与传递“软信息”的能力，去搜集和评判小微企业的还款意愿，进而对小微企业信贷业务涉及的道德风险做出评估与预判。

2.还款能力风险评估

商业银行在进行贷款决策时必须综合评判企业的还款能力，结合“硬信息”和“软信息”分析小微企业的违约概率与经营水平。在还款能力风险评估过程中，小微企业客户的“软信息”和“硬信息”共同发挥着作用。以传统的“5C”法为例，资本、偿付能力等都属于小微企业客户的“硬信息”的范畴，但光有这些数据是不足以对某企业的偿债能力做出全面判断的，因为相同的资产在不同的企业管理人员的运营下完全可能产生不同的效果，从而对其未来的偿债能力产生不同的影响。因此，商业银行对小微企业客户的偿债能力的评估还必须考虑企业主要经营管理人员的“软信息”。例如，商业银行需要重点考察企业的“一把手”，实际控制人的“第一桶金”的成功经历以及综合考虑企业的未来经营战略，进而判断企业的还款能力。

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