如图17－6所示，在意料之外的巨灾事故发生前，核保师往往低估了这一风险。反映在承保决策上，就是在保险条款中普遍承保这样的风险，可以承保很高的保险金额或赔偿限额，并且对该风险收取较低的保险费率。例如，在911事件发生之前，无论是财产业主还是保险公司，都不在乎恐怖袭击风险，在某些同时承保各种财产风险的保单里，保险公司甚至都没考虑为恐怖袭击风险单独收取保费，恐怖袭击保险的供给不存在问题。
图17－6 意料之外的巨灾事故发生前后核保师主观风险的变化(www.xing528.com)
在意料之外的巨灾事件发生后，随着核实的应赔付金额逐渐上升，核保师的主观风险逐渐上升，当该事件导致的巨额赔付基本核定后，核保师的主观风险达到了最高点。之后，随着时间推移，核保师的主观风险会逐渐下降，但很可能会比普通人经历风险事件后的下降速度要慢，因为这是他的职业所在，这种风险评估是他的日常工作，会很容易让他回想起曾经发生的巨灾事件。最终，在长期未发生同类风险事件的情况下，核保师的主观风险会下降到最低水平，但这一最低水平会高于意料之外的巨灾事件发生前的主观风险水平[3]。
上述主观风险反映到承保决策上，会导致巨灾事件发生后，保险公司对该类风险的承保条件骤然升高，可能大幅提高费率，也可能降低承保限额，甚至直接拒绝承保。如第十四章第四节提到的911恐怖袭击事件对承保决策的影响所示，911事件发生前，芝加哥的奥黑尔机场（O’Hare Airport）拥有7.5亿美元保额的恐怖袭击保险，年保费为12.5万美元。911事件发生后，保险公司仅提供1.5亿美元保额的恐怖袭击保险，而且将年保费提高到了690万美元（Jaffee and Russell，2003）。
免责声明：以上内容源自网络，版权归原作者所有，如有侵犯您的原创版权请告知，我们将尽快删除相关内容。
