保障性保险市场失灵：《行为保险经济学》揭示

标准保险经济学中的保险市场失灵主要指保障性保险的市场失灵，认为其主要原因是信息不对称带来的逆向选择和道德风险，从法律经济学角度来看，保障性保险市场失灵的原因还包括损失外部化问题。

1.逆向选择导致市场失灵

保险市场上的逆向选择，是指投保人总是比保险人更清楚自己（实指保险标的）的风险状况，更清楚自己（实指保险标的）的风险大小，于是，投保人往往会利用这种信息优势通过隐藏风险信息的方式伪装成低于自身真实风险的投保人，以低于公平保费的价格取得保险。在保险人预期到高风险投保人隐藏风险信息，但又无法区分高风险投保人和低风险投保人的情况下，只能被动地按照平均风险水平定价承保，进而导致低风险投保人认为价格过高选择放弃投保；而低风险投保人放弃投保会使得仅承保高风险投保人的保险公司收不抵支，于是被迫继续提高保险价格，进而又使得高风险投保人中部分相对低风险的人群退出保险市场，……逆向选择会使保险市场缩小，使保险市场偏离有效率的市场均衡状态，导致社会福利损失。

2.道德风险导致市场失灵(www.xing528.com)

保险市场上的道德风险，是指购买保险后，投保人或被保险人会降低防损减损的动力。原因是，如果没有投保，防损减损的成本和收益均由投保方自己承担，但投保后，投保方防损减损的成本仍由其自身承担，但防损减损的收益（赔付成本的降低）却由保险人享受。进一步地，在保险人预期到被保险人的上述行为倾向但无法观察到被保险人是否真的采取风险控制行为的情况下，只能以被保险人未采取防损减损行为情形下的较高风险程度进行定价，此时，由于保险价格较高，消费者很可能选择放弃投保，仍然保持“不投保但主动防损减损”的状态。显然，道德风险同样会导致保险市场缩小，使保险市场偏离有效率的市场均衡状态。

3.损失外部化导致市场失灵

如大家所知，致害方购买足额责任保险就能够解决对受害者的赔偿问题，这里的足额是指所购责任险的赔偿限额应该不小于对潜在受害者的最大可能赔偿额。但是，如果致害方可以将自己造成的损失外部化（即转由别人承担），就会降低其购买足额责任保险的动机。损失外部化的第一个原因是致害人拥有的资产小于其可能带来的损害赔偿规模，由此，即便法院判决其承担损害赔偿责任，致害人也无法给予受害者足额赔偿。损失外部化的第二个原因是致害方可能会通过转移资产、跑路等方式逃避赔偿责任，而且法院存在执法不力的问题。显然，致害人资产不足和致害人逃避责任的可能性都会降低其未来责任的损失赔偿额和赔偿可能性，会使其损害责任外部化，当致害人事先预期到这一点时，其购买责任保险的动机就会低于正常水平，使得责任保险交易量低于有效市场的交易量，使保险市场偏离有效市场均衡状态，导致社会福利损失。