对于巨灾风险，如台风风险，当历史数据不足以让精算师和核保师准确评估风险的出险概率和损失的概率分布时，精算师和核保师对于该风险是模糊不清的，此时，精算师只能根据仅有的少量数据估计一个出险概率和损失分布。当精算师据此制定保险费率时，精算师会将出险概率估计值和损失估计值扩大一些，于是保费也被提高了。例如，如果风险是清晰的，保费是z，但如果风险是模糊的（其实一样大，只是缺乏数据，心里没底），精算师确定的费率会增加到z′＝（1＋α）z，α反映精算师对风险的模糊程度，模糊程度越高，确定的费率就越高（Kunreuther，1989）。
核保师看到精算师给出的费率后，会将此费率作为一个参照点，然后根据自己的估计进行调整。核保师首先考虑的是，该风险如果以极端情况发生会对公司偿付能力造成什么影响，或者公司利润会缩减多少，由此确定最终的保险费率。也就是说，核保师实际盘算的是，万一该风险导致公司遭遇巨灾，自己会不会丢掉工作，以此来决定是否承保或以什么条件承保，例如，需要制定多高的费率，需要将保额或最高赔付额限制在什么水平，是否干脆拒绝承保。
1973年，一位美国保险监管官员Stone提出，为了确定某个风险的承保条件，核保师会聚焦于确保偿付能力不足的概率低于某个门槛概率，而不是聚焦于最大化期望利润。这个门槛概率反映了一家公司可以忍受的临界偿付能力不足概率（threshold insolvency probability）（Stone，1973）。假定保险公司将临界偿付能力不足概率设置为3/1000，就意味着公司会通过设定保费使自己承担巨灾损失的概率低于3/1000；反过来，这也意味着保险公司不会去关注那些使自己无偿付能力的概率低于3/1000的风险事件。(www.xing528.com)
前几年，经过与核保师交流，沃顿商学院巨灾研究中心主任Kunreuther教授确信，这种安全第一模型（safety-first model）仍然是美国保险核保师的行为模式（Kunreuther，2013）。
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