短期保险的赌博型定价与价格竞争—《行为保险经济学》成果

1.赌博型定价必然导致价格波动大

在未来成本不确定的情况下，说实话，如果要承保，保险公司只能选择赌博型定价，或者说，无论定多高的价格，其定价中一定包含赌博成分，一定无法确保保费与相应投资收益之和一定能够覆盖赔付及其他成本。在未来成本高度不确定的条件下，也无法确保在保费和相应投资收益基础上增加适量资本后一定能覆盖赔付及其他成本。当然，保险公司可以通过再保来分散部分风险，但分保后仍然存在上述的赌博性。

无论定多高的价格，都含有赌博成分（因为不可能使定价高于保险金额），意味着无论定多高的价格，保险公司在该业务上的最终收支，都可能盈利也可能亏损，当然，盈利的可能性大但盈利规模小，亏损的可能性小但亏损规模大。这就给保险公司创造了较为广阔的定价空间，反正是一场赌博吗！

2.大、小公司的赌博程度有差异

不过，对于同类业务，不同公司定价的赌博程度是不同的。成熟型大公司定价依据的风险数据较多，实际承保业务数量也较多，相对而言，比较接近大数定律，而且在获取业务上有一定的品牌优势，对低价的容忍度较低，其赌博程度要小一些。反过来，小公司的风险数据较少，实际承保业务数量也较少，离大数定律较远，且缺乏品牌优势，对低价的容忍度要大一些，其赌博程度要更大些。(www.xing528.com)

3.赌博型定价必然导致激烈的价格竞争

上面提到，赌博型定价自然会导致定价幅度大，这里是说，小公司比大公司赌博性更大，现实是两类情况的叠加，自然会导致同一业务的市场报价差距非常大，或者说，自然会导致激烈的价格竞争。

例如，要承保一艘大型船舶的一年期船舶险，由于同类标的承保数量较少，保险公司预测的风险成本是高度不确定的，而且不同公司的预测结果也不相同。假定根据过去若干年的承保和理赔经验，大公司核算的保额损失率在0.05%至0.1%之间，小公司核算的保额损失率在0.01%至0.2%之间（承保业务量少的小公司得到的平均损失率的波动范围通常会超过承保业务量大的大公司的平均损失率的波动范围，因为前者更加缺乏大数定律的平衡作用或保护作用），则双方的报价自然会有所不同，而且很可能差异很大。大公司的纯费率报价大致在0.05%至0.1%之间；而急于获得业务的小公司可能会狠狠杀价，可能会将该船舶险的纯费率最低杀至0.01%，报价只有大公司的1/5到1/10。

显然，保险标的越稀罕，保险业务越不满足大数定律，风险成本未知程度越大，保险公司之间的定价差异就越大。此外，如果定价过低，保险公司还面临无法分出或需要溢价分出的现象。例如，在比例再保险方式下，直保定价过低，可能出现以高于直保纯保险费率的再保纯费率分出的现象。