保险公司成本结构解析

供给分析的基础是知晓公司的成本结构，知晓公司的固定成本、可变成本、总成本和边际成本，进而画出平均可变成本、平均总成本和边际成本曲线，即三种成本随产量的变化情况。

这里需要注意的是，虽然用词是“成本”，但经济学中的供给分析是对未来生产进行决策，阿尔钦称为“生产规划”^[5]，因此，上述所有成本都是面向未来的，是对生产成本的估计。

在本章开篇的假设条件（完全竞争、消费者理性、公司决策者风险厌恶、没有保险监管等）下，保险公司的成本结构特点如下：

保险公司的固定成本，是不生产销售也要支付的费用，主要包括：总公司和分公司的房租、水电费、各部门办公费、交通费和差旅费，以及各级管理人员的薪酬福利等。如果使用自有物业或写字楼办公，固定成本不是物业或楼宇建造价值的摊销，而是未来生产期间将其出租的市场租金，即自己使用无法出租的机会成本。(www.xing528.com)

保险公司的可变成本，是指不生产销售就不需要支付的费用，或者说，是随着销量变动的费用，主要包括：核保成本、赔付成本、理赔费用、销售费用、税收和资本成本。其中占比最大的应该是赔付成本。如上一节所述，由于消费者是完全理性的，保险需求旺盛，所以保险公司的销售费用很低。之所以将资本成本归入可变成本，是因为，产量越大，保险公司的偿付风险越大，需要的资本越多，资本成本就越高。从资本供给能力来看，由于保险业所需要的资本仅占资本市场资本供给能力中的很小的一部分，因此，在不考虑保险监管约束的条件下，可以认为保险业的资本供给是充足的，由此，资本成本就是指扣除资本税后投资收益的保险公司要向其股东支付的“与其投资组合和承担风险相称”的税后市场回报。

保险公司的边际成本，是指产量的单位增加带来的成本增加，其实就是单位产量增加带来的可变成本增加额。

读者可能会想到是否应该区分财产保险和人身保险，或者说区分短险和长险来讨论保险公司的成本结构，因为长险的收入和支出都是长期的，而不是短期的。不过，上述分析的各项成本，都会有不同的支出上的时间长度，而这些成本，无论发生时间长短，反映在公司成本曲线中的，都是我们估计的现值，是将该成本的未来现金流出估计出来后折现得到的。