人们的贴现率：前高后低，行为保险经济学揭示成果

贴现率前高后低可以用心理学中的“双自我模型”或“双系统模型”进行解释。如第二章第五节所述，由于人类同时拥有爬行动物脑、哺乳动物脑和大脑皮层，使得人类其实至少有两套思维系统：理性思维系统和动物思维系统（或直觉思维系统），而且，这两套系统有截然不同的思维模式。

我们的理性思维系统主要依赖于近200万年进化而来的大脑皮层，尤其是其中的前额叶皮质。理性思维系统的优势是具有抽象思维、长期规划等能力，劣势是会消耗大量的能量且运行缓慢。我们的动物思维系统可能主要依赖于爬行动物脑和哺乳动物脑，尤其是哺乳动物脑，具有更为久远的近2.4亿的历史，动物思维系统的优势是已经进化得相当完善，对外部世界的反应快如闪电，几乎是自动进行的，而且几乎不需要消耗能量，劣势是不会进行抽象思维和长远规划。

麦克卢尔等（McClure et al.，2004）通过功能性磁共振成像技术发现：当被试（实验对象）接受即时奖励时，其大脑边缘区域亮起，说明该区域产生大量的神经活动，而这一区域属于哺乳动物脑区域；当研究者向被试承诺未来给予被试某些奖励时，被试的大脑边缘区域完全不亮。与此相对照，当被试选择那些承诺未来（不是当下）给予奖励的选项时，其前额区域的活动会明显增强。

麦克卢尔等（McClure et al.，2004）总结道：“人们对短期选择缺乏耐心主要是受到了大脑边缘系统的影响，当面对立即可得的回报时，这一系统会被优先激活，但这一系统对远期的未来回报则反应迟钝。人们对长期选择的耐心则主要受前额叶及相关组织的影响，这一系统会促使人们对各种抽象的回报进行权衡，其中也包括那些发生于遥远未来的回报。”这说明动物思维系统缺乏耐心，理性思维系统则擅长长远规划。(www.xing528.com)

我们的动物思维系统似乎完全不懂“未来”是什么东西，内在原因很可能是因为我们的生活在狩猎时代的远祖面临的生命风险太大，寿命较短，而且捕获的猎物也很难储存和保鲜，于是不得不将自己的想法锁定在当下，而这套思维系统通过代际遗传保留在了现代人类的大脑中。随着人类逐渐发明了工具和语言，尤其是农耕文明以及后来工业文明的来临，食物逐渐可以储存，寿命逐渐延长，投资可以带来长远利益等，促进了大脑皮层的发育，人类逐渐形成了可以规划未来的理性思维系统。

显然，极端短视的动物思维系统和擅长长远规划的理性思维系统均与储蓄性保险决策有关，尤其是与长期储蓄性保险决策有关，因为长期储蓄性保险就是要进行最长远的人生规划。在进行储蓄性保险的决策时，就理性思维系统而言，其决策方式类似于标准经济学中的折现现金流模型，即采用始终一致的贴现率进行决策；就动物思维系统而言，其决策方式非常简单，只看重当下的即刻回报，不考虑未来，即动物思维系统对未来的贴现率无穷大。

理性思维系统要求未来各期采用统一的贴现率，动物思维系统要求在开端就用最大的贴现率，在这两股力量的共同作用下，多数人都会呈现前高后低的贴现率。