投保决策模型和风险厌恶的重新界定

1.投保决策模型

显然，只有满足

时，个体才会选择投保，而且会将保额买到满足式（6－5）为止。

其中，

α为附加费率；

ΔU1表示全景效用函数中单位赔付带来的收入效用；

ΔU′1表示全景效用函数中单位支出的其他商品边际效用。(www.xing528.com)

2.风险厌恶的重新界定

由于从伯努利效用函数变成了全景效用函数，这里需要进一步明确风险厌恶的含义。

在伯努利效用函数中，风险厌恶是指边际效用递减，进而导致个体愿意支付风险溢价购买保险。

将上述思维贯彻到“边际效用均衡投保决策”中，如式（6－4）所示，风险厌恶其实是指，消费者遭受损失后1元钱的效用超过损失发生前1元钱的效用，进而导致其愿意支付风险溢价（或附加保费）购买保险，并买到边际均衡为止。

3.不同损失规模下个体的风险态度

上述思维体现到全景效用函数中，风险厌恶其实就是指ΔU1＞ΔU′1，或者说，只要满足ΔU1＞ΔU′1，个体就是风险厌恶的。即，只要1元钱赔付带来收入效用大于1元钱保费支出对应的收入效用，个体就是风险厌恶的，风险厌恶仍然是个体支付附加保费的动力。

在图6－4所示的全景效用函数曲线中，将参照点左侧按损失规模进行分段，分为小损失、中损失和大损失，如图6－5所示。

可以明显看出，对大损失和小损失而言，ΔU1＞ΔU′1，个体都是风险厌恶的；但对于中损失而言，ΔU1≈ΔU′1，个体接近于风险中性。