更愿购返保险，而非纯保障保险

返还型保险是指既提供保障又在期末返还本金甚至本息的保险产品，其实就是投资为主保障为辅的保险产品。

1.标准理论的预测

首先，从标准保险经济学理论来看，只要附加保费不高，人们愿意购买纯保障性保险，不需要通过购买返还性保险来获取保障。其次，如果从投资角度而非保障角度考虑投保决策，理性人会通过研究返还型保险的投资收益是否具有市场竞争力来做出投保决策，如果有竞争力就购买，没有竞争力就不购买。就保险公司的投资收益而言，即便保险公司具有与其他投资机构（如基金公司等）一样的投资能力，其前端高昂的销售成本也会使其实际投资收益在短期（几年内）甚至中期（如20甚至30年以内）都难以具备可观的竞争能力。

也就是说，从标准经济学理论来看，理性人应该尽量选择纯保障性保险解决保障问题，然后用余钱去进行其他投资，而非通过返还型保险或投资型保险进行投资。(www.xing528.com)

2.人们更愿意购买返还型保险而非纯保障性保险

但实际上，在中国，返还型保险的受欢迎程度显然超过纯保障型保险。例如，人们更愿意选择两全型家庭财产保险或投资性家庭财产保险而不是普通的纯保障性家庭财产保险，更愿意选择两全型意外伤害保险而不是纯保障性意外伤害保险，更愿意选择两全型重大疾病保险而不是纯保障性定期重大疾病保险，更愿意选择终身寿险而不是定期寿险，更愿意购买保额接近现金价值的终身寿险而非保额远超现金价值的终身寿险^[3]等。

在美国，Johnson et al.（1993）针对宾夕法尼亚大学187名学生的实验研究表明，他们更倾向于选择返还型保险而非纯保障性保险。Kunreuther（2013）提到，甚至对于屋主保险这样的纯保障性保险，许多投保人也将其视为投资而非保障，这些人在购买屋主保险时就期望，即便不发生损失也能收回投资。Kunreuther感叹道：“对这些人来说，很难理解‘购买保单后最好的回报就是没有回报’这句保险经典。”