人们喜欢低或无免赔保险

1.标准理论的预测

按照标准保险经济学理论，当个体投保时，面对高低不同的免赔额，投保人应该选择“高免赔”。原因是，选择“低免赔”甚至“零免赔”，类似于在购买“高免赔保险”基础上又购买了“小损失保险（这里的小损失就是指免赔额）”。此时，一方面，个体的风险厌恶程度较弱，对附加保费的容忍度较低；另一方面，因为损失规模越小，损失概率通常越高，所以，这些小损失风险往往会形成很高的理赔和管理成本，导致很高的附加保费。由此推断，理性投保人通常不会选择“低免赔”甚至“零免赔”保险，而是会选择“高免赔”保险。

2.人们喜欢选择“低免赔”甚至“无免赔”保险

实际状况是，在美国，无论是波士顿和迈阿密的汽车保险，还是费城和奥兰多的屋主保险，60%—90%的投保单都选择了较低的免赔额500美元（Cutler and Zeckhauser，2004）。实际上，就汽车保险而言，保险公司提供的免赔额包括300、500、1000和2 000美元，就屋主保险而言，保险公司提供的免赔额包括250、500、1000和1500美元。如果投保人将免赔额从500美元提升至1000美元，汽车保险客户可以节约保费91美元或264美元（分别对应两种车险保单），屋主保险客户可以节约220美元或270美元（分别对应两种屋主保险保单），保费节约金额占保额提升额500之比非常大，汽车保险的这一比例为18%—53%，屋主保险的这一比例为44%—54%，但汽车保险的出险概率仅为4.1%，屋主保险的出险概率仅为9.3%，可见其附加保费是多么高昂。(www.xing528.com)

此外，利用一家保险公司提供的5万份屋主保单数据，Sydnor（2010）发现，所有投保人中，83%的保单免赔额低于保险公司提供的最大免赔额。典型情况是，保单持有人多花了100美元将免赔额从1000美元降低到了500美元，而实际索赔概率低于5%，也就是说，将免赔额降低500美元的期望收益低于25美元（500×5%），这意味着投保人支付了超过75美元的附加保费，这笔交易显然过于昂贵了。同样，在美国的国家洪水保险计划中，一项研究发现，2005年的有效保单中，98.3%的投保人选择的免赔额低于最大免赔额5 000美元，大约80%的保单持有人选择了最低免赔额500美元，约18%的保单持有人选择了第二低的免赔额1000美元。

在中国，很多车主愿意在购买车险时购买一个附加险“不计免赔险”，保费大约是主险的15%，以便将保单本来有的免赔清除，获得全额损失赔偿。