人们过度投保大概率、小损失风险

1.标准理论的预测

对于“大概率、小损失风险”而言，小损失发生不会显著降低个体的效用水平，风险厌恶的个体愿意支付的附加保费不高。但是，大概率发生使得小损失风险保单的理赔费用相对较高，进而导致附加保费较高。因此，理性人对“大概率、小损失风险”的投保意愿很弱。

2.人们对“大概率、小损失风险”过度投保(www.xing528.com)

但现实与上述理论预测似乎正好相反。实际状况是，世界各地都存在人们为“大概率、小损失风险”过度投保的现象（Sydnor，2010）。在美国，对于家用电器产品维修风险这样的“大概率、小损失风险”，在价格远超公平保费的情况下，有近40%的美国消费者在购买家用电器产品的同时购买了延期保证保险，导致电器产品销售商利润的40%—80%来源于销售延期保证保险，而不是电器产品本身（Berner，2004；Huysentruyt and Read，2010）。Cicchette and Dubin（1994）发现，当面对是否要为自己的电话线损坏维修风险进行投保时，57%的美国居民会选择投保，保费是每月45美分，期望维修成本是26美分，附加保费明显很高。类似的案例还有，大量屋主保险（Homeowners Insurance，类似于我国的家庭财产保险，承保住房及其附属设备的财产损失和相关的第三者责任风险）和汽车保险购买者会选择购买“倒树运离险”、“汽车玻璃破碎险”和“租车费用险”等附加险，为这类小损失风险投保（Schwarcz，2009）。利用某家保险公司承保的家财险保单数据，Browne，Knoller and Richter（2015）发现，在客户可以自由选择是否在家财险基础上附加洪水保险和/或自行车被盗保险的情况下，选择附加自行车被盗保险（大概率小损失风险）的人数远大于选择附加洪水保险（小概率大损失风险）的人数，具体而言，只有13%的保单所有人购买了附加洪水保险，但超过1/3的保单持有人购买了附加自行车被盗保险。

在中国，相对于死亡风险和重大疾病风险，汽车损失风险导致的损失规模相对较低，出险概率相对较大，但绝大多数人会为自己的汽车购买车损险，之后才可能购买重大疾病保险，很少有人为自己的生命购买定期寿险或终身寿险。^[2]