金融包容视角下银行业市场结构的影响

为了探讨银行业市场竞争对不同家庭基本金融服务影响的异质性，为此，本研究设置了三个虚拟变量：higher Finknow（金融素养≥样本均值）、higher income（家庭人均收入≥样本均值）和Rural（农村家庭），使用银行竞争指标与上述虚拟变量做交互项回归，同时控制影响家庭基本金融服务使用的其他因素，回归结果见表5.7。

表5.7　银行业市场竞争影响家庭金融包容的异质性分析

注：*、**、***分别代表在10％、5％和1％水平上显著；括号内为稳健标准误，其余控制变量同基准模型。(www.xing528.com)

从表5.7中可以看出，第（1）～（3）列银行竞争系数均显著为正，与前文基准回归结果一致。第（1）列金融知识方程，HHI与高金融知识的交互项显著为正，第（2）列人均收入方程，HHI与高收入家庭的交互项同样显著为正，第（1）和第（2）列结果说明，银行竞争促进基本金融服务的改善效果对高金融知识和高人均收入的家庭更大。第（3）列城乡地区回归，HHI与农村家庭的交互项显著为负，说明银行竞争的金融包容作用不利于农村家庭。总体来看，表5.6的结果证实，尽管银行竞争能够改善整体家庭金融包容水平，但高金融知识、高收入的城镇地区家庭获益更多，由此验证了假设3。上述结果也进一步揭示了银行竞争集中于高收入和高学历客户的另一个重要原因——家庭金融素养。金融素养高的家庭能够有效提高金融包容度、减少金融排斥（张号栋和尹志超，2016）。鉴于金融素养与学历、收入和互联网的使用显著正相关，且城市居民的金融素养显著高于农村和其他地区居民（尹志超和仇化，2019），因此，这部分家庭因具有更高的金融素养而能够有效利用手机银行和网银来增加金融服务的使用。表5.6的结果具有很强的政策含义，在鼓励银行竞争，推动地区金融市场化水平提高的同时，也需要注重提升家庭的金融素养和经济收入，只有多措并举，协同发展，方能充分发挥银行竞争的积极作用。