银行业市场竞争：中小银行发展促进融资包容

我国城市银行业市场化改革始于改革开放初四大国有银行的恢复和建立。为了构建多层次、差异化的银行体系，促进银行业市场竞争，先后成立了12家股份制商业银行，各地也组建城市商业银行（由各地城市信用社改制），并在2006年“入世”过渡期结束后向外资银行开放了人民币业务。但这并没有破除国有银行的绝对垄断。[2]银行业竞争可能更多体现为国有银行之间有限的竞争。2006年和2009年原中国银监会分别发布《城市商业银行异地分支机构管理办法》和《中小商业银行分支机构市场准入政策的调整意见（试行）》，先后放松了股份制和城市商业银行的跨区经营限制，从而推动了中小银行的发展。我国银行业市场结构从此开始出现重大调整，具体体现为大型国有银行的市场份额下降和中小银行的市场份额上升。国有银行绝对垄断被打破，市场竞争性格局逐渐形成（张杰等，2017）。

如第3章所论证的那样，次贷危机后，利率市场化和债券市场快速发展下的金融脱媒加剧了我国银行对大型企业贷款的竞争，降低了银行的利润，提高了银行中小企业战略转型的迫切需求，同时，对“贷中学”效应的预期促使银行加紧布局中小企业市场，由此初步形成了中小企业贷款竞争的格局。2009年以后，随着中小银行跨区经营限制的进一步放开，众多具备条件的中小银行，尤其是城市商业银行，掀起了异地扩张的浪潮（粟勤，2012），因而，此阶段的银行业市场竞争集中体现为中小银行大量参与的市场竞争，或曰“银行结构性竞争”（张杰等，2017）。竞争压力下，中小银行将集中资源于自身具有比较优势的中小企业业务，增加贷款投放，进而提高了中小企业贷款的包容度、降低其融资约束（Degryse and Ongena，2007；Presbitero and Zazzaro，2011）。因此，可以提出第一个研究假设：(www.xing528.com)

H1：中小银行发展促进了银行业市场竞争，有效地提高了中小企业的贷款包容、缓解了融资约束。