2007—2008年全球金融危机后，我国利率市场化进程加快。2012年6月，人民银行将金融机构贷款利率浮动区间的下限扩大到基准利率的0.7倍。仅一年后，2013年7月，金融机构贷款利率管制被全面放开。更为重要的是，债券市场获得快速发展，债券品种从短期融资券（或商业票据）和中期票据发展到长期公司债券，期限更加完整，成为银行贷款的良好替代品而吸引了越来越多的大型优质企业。我国债券市场也逐渐成为世界上债券市场发展速度最快的国家之一（刘珺，2012）。在此背景下，金融脱媒加剧，银行大型企业贷款业务趋近饱和，亟须通过战略转型开辟新的市场。
根据中央财经大学民泰金融研究所（2013）对我国商业银行小微企业金融服务从业人员的调查，对于“开展小微企业贷款业务的动力来源是什么？”（多选题）这一问题，回答主要集中在“小微企业客户的定价优势”（占被调查者的66.7％）和“拥有为数众多的小微企业客户有利于银行稳定发展”（占61.1％）两个选项。此外，“大中型客户脱媒进一步加剧，只能开发小微企业客户资源”（占46.3％）也是一个重要的原因。受访者选择“响应国家号召和监管层的要求，其实没有多大动力”这一选项的仅占18.5％。可见，利率市场化和债券市场发展下的金融脱媒加剧了银行在大型企业贷款市场的竞争，并且在不断摊薄银行的利润。而相比中小微企业，银行处于贷款谈判的优势地位，有条件提高贷款定价，并通过业务的交叉销售赚取更大的利润来弥补大型企业贷款利润的下降。因此，次贷危机后外部环境变化的背景下，银行业市场竞争加剧才是推动更多银行进入中小企业贷款市场，并将中小企业金融服务作为战略转型重要举措的根本原因。再结合“贷中学”对银行策略性行为的影响，可以将银行竞争影响中小企业信贷约束的机制概括如下（见图3.1）。(www.xing528.com)
图3.1 银行业市场竞争影响中小企业贷款包容的机理
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