【摘要】：2004年以来，指数基金投资管理的相关规章制度不断完善。监管对指数基金的关注与引导，有助于保障投资者合法权益，促进指数基金健康发展。根据《通知》要求，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于规定日期前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合规定法律关系的基金销售业务。
2004年以来，指数基金投资管理的相关规章制度不断完善。2020年7月31日，证监会起草了《公开募集证券投资基金运作指引第3号——指数基金指引（征求意见稿）》，规范了公募指数基金设立、运作相关活动。指引对指数基金发展进行前瞻性引导，也对发展中暴露的一些问题进行纠正。监管对指数基金的关注与引导，有助于保障投资者合法权益，促进指数基金健康发展。
表2 指数基金部分相关法规
数据来源：Wind。
【注释】
[1]未剔除ETF联接基金的资产规模与份额规模，ETF联接基金规模增长同时推升了ETF规模。(www.xing528.com)
[2]2021年11月，监管下发《关于规范基金投资建议活动的通知》。根据《通知》要求，不具有基金投资顾问业务资格的基金销售机构应当于规定日期前将存量提供基金投资组合策略建议活动整改为符合规定法律关系的基金销售业务。
[3]过往三年，国内资管行业合计管理规模保持在110万亿人民币左右，GDP平均规模则在90万亿人民币左右。若GDP按5%稳健增长，国内资管行业管理规模按15%快速增长，还需10年以上才能达到美国目前的AUM∕GDP占比水平，届时资管行业整体管理规模将达到目前的5倍左右（10年以上），后续还将随着GDP增长、国内财富增加而不断增长。
[4]根据Asset Management and Financial Stability，2012年底美国共同基金管理规模（含共同基金产品与专户）占美国资管行业整体管理规模40%以上。从2012年底到2018年底，共同基金产品管理规模增长了70%，可以推测共同基金规模增速超越其他类型资管公司，规模占比正在不断提升。
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